Депозитарна система України (ринок фінансових послуг)

Національний депозитарій проводив активну роботу з емітентами та надавав професійні інформаційно-консультаційні послуги з питань переведення випуску акцій з документарної у бездокументарну форму.

                 Грудень      Березень        Червень       Вересень       Грудень

                    2008             2009              2009              2009             2009

 

Рис. 2.1 Динаміка зростання  у 2009 році кількості рахунків

у цінних паперах, відкритих  емітентам

 

Станом на 1 січня 2010 року в Депозитарії  було відкрито 55 рахунків емітентам  цінних паперах, на яких обліковуються 96 випусків цінних паперів загальною  номінальною вартістю більше 8 млрд. гривень. Загальний приріст кількості  рахунків емітентів цінних паперів  за 2009 рік склав 96,43%.

Звернувшись до Національного депозитарію, емітенти цінних паперів отримують  повний комплекс якісних послуг з  обслуговування випуску бездокументарних цінних паперів разом з призначенням міжнародних ідентифікаційних номерів  цінних паперів (ISIN).

З 1 березня 2009 року Національний депозитарій  запровадив нову тарифну політику, яка є привабливою для всіх груп емітентів, а особливо для інститутів спільного інвестування (як для корпоративних  інвестиційних фондів, так і для  пайових інвестиційних фондів), і  на даний час є найвигіднішою  на ринку депозитарних послуг в Україні  за всіма послугами, що надаються  емітентам.

Станом на кінець 2009 року в депозитарії  обслуговуються 96 випусків цінних паперів  загальною номінальною вартістю більше 8 млрд. гривень.

Зазначені випуски цінних паперів  майже в повному обсязі були успішно  розміщені серед інвесторів.

                            На початок 2009                       На кінець 2009

Рис 2.2 Динаміка росту кількості випусків цінних паперів,

які знаходяться на обслуговуванні в НДУ

 

Для зручного та ефективного переходу клієнтів-зберігачів на роботу з новим  технологічним комплексом депозитарної діяльності Національний депозитарій  провів цілий ряд заходів навчального  характеру та протягом всього року продовжував постійне підтримання  роботи користувачів системи.

              Грудень    Березень     Червень    Вересень   Грудень

                 2008          2009           2009            2009         2009

Рис 2.3. Динаміка зростання у 2009 році кількості

рахунків у цінних паперах, відкритих зберігачам

 

Протягом 2009 року постійно зростала кількість зберігачів - клієнтів Національного депозитарію, які потребують професійних послуг. Станом на 1 січня 2010 року в депозитарії було відкрито 59 рахунків зберігачам цінних паперів, а загальний приріст кількості рахунків зберігачів за 2009 рік склав 110,71%.

Разом із зростанням кількості клієнтів-зберігачів значно зросли обсяги операцій по обслуговуванню обігу цінних паперів. Загальна кількість  операцій переказу цінних паперів у  2009 році досягла позначки 3427 (Рис. 2.4.)

Загальна кількість операцій щодо цінних паперів за 2009 рік зросла у порівнянні з 2008 роком на 33,55 %.

 

Рис. 2.4. Динаміка зростання проведених у 2009 році операцій

 

Таблиця 2.3.

Кількість операцій, проведених Національним депозитарієм у 2009 році

Види операцій	01.01.09	01.01.10
Переказ цінних паперів на рахунки власників  у зберігачів при первинному розміщенні	1063	2153
Поставка\одержання  цінних паперів за розпорядженнями  зберігачів	76	373
Переказ цінних паперів між балансовими рахунками  по рахунках клієнтів	737	1150
Депонування глобальних сертифікатів	53	87
Блокування\розблокування  цінних паперів для забезпечення рефінансування Національним банком комерційних  банків	0	28
Знерухомлення/матеріалізація цінних паперів	1	11
Погашення випусків цінних паперів	0	3
Зарахування цінних паперів через рахунок НДУ  в ІДУ	0	3
Списання цінних паперів через рахунок НДУ  в ІДУ	0	1
Інформаційні  операції	В5	199
Адміністративні операції	73	158

 

Депозитарні активи НДУ за 2009 рік збільшилися більше, ніж в 3 рази. Загальний приріст депозитарних активів за 2009 рік склав 5 499,0 млн. грн.

 

                       На початок 2009р.          На кінець 2009р.

Рис. 2.5. Динаміка росту депозитарних активів у 2009 році

Рис 2.6. Структура видів цінних паперів, які обслуговуються

Національним депозитарієм України

 

Як видно з діаграми, найбільшу  частину цінних паперів, які обслуговуються Національним депозитарієм України  є облігації (48%) і акції (38%).

 Загалом, 2009 рік став для Національного депозитарію України досить сприятливим і результативним. НДУ не лише збільшив кількість клієнтів та обсяг депозитарних активів, що знаходяться на його обслуговуванні, але й відзначився рядом операцій, які вперше були успішно проведені на теренах України - міжнародні операції з цінними паперами, номінованими в іноземній валюті. У 2009 році НДУ продемонстрував динамічний ріст, про що свідчать основні показники депозитарної діяльності: обсяг депозитарних активів НДУ зріс на 5 499,0 до 8 087,5 млн. грн.; кількість бездокументарних випусків, прийнятих на обслуговування НДУ, зросла на 81,31 %, що позитивно вплинуло на обсяги операцій клієнтів щодо обігу цінних паперів в системі депо - зитарного обліку НДУ.

Подальший розвиток українського фондового  ринку нерозривно пов'язаний з його виходом на міжнародну арену. Національний депозитарій, маючи виключне право  встановлювати кореспондентські відносини  з іноземним депозитарними установами, у 2009 році налагодив постійну взаємодію з одним із провідних європейських центральних депозитаріїв цінних паперів - Австрійським контрольним банком (OeKB).

 Загальна номінальна вартість  цінних паперів на рахунках  НДУ в іноземних депозитарних  установах на кінець 2009 року склала 1 571 349 грн.

У 2009 році Національний депозитарій України уклав договори про кореспондентські відносини ще з трьома іноземними депозитаріями і станом на кінець 2009 року Національний депозитарій співпрацює з такими іноземними депозитарними установами як депозитарій "Росбанк" (м. Москва), спеціалізований депозитарій "Інфінітум" (м. Москва), Центральний Московський Депозитарій, депозитарій "Депозитарні та корпоративні технології" (м. Москва). [15, c. 17]

 

2.2. Міжрегіональний  фондовий союз як елемент Національної  депозитарної системи України

В Україні функціонує три  депозитарії: депозитарій НБУ, що обслуговує обіг державних цінних паперів; ВАТ "Міжрегіональний фондовий союз" (МФС), що веде депозитарну діяльність з корпоративними і муніципальними цінними паперами; ВАТ "Національний депозитарій України" (НДУ), що має центральний для депозитарної системи статус, закріплений законодавчо.

Депозитарій МФС був створений  у березні 1997 року групою банків і  великих торговців цінними паперами за підтримкою НБУ і міжнародних донорських організацій. До складу акціонерів МФС входили ряд комерційних банків і фондових установ, але жоден з них не володів більш ніж 10% акцій депозитарію. Зокрема, акціонерами МФС стали НБУ, Державний Ощадний банк України, Перший Український Міжнародний Банк, Приват-Банк, ПФТС, інвестиційна компанія «Бізнес-Інвест», Укрсоцбанк та ін.

Депозитарій ВАТ «МФС» надає послуги:

• емітентам бездокументарних цінних паперів;
• зберігачам цінних паперів;
• реєстраторам;
• організаторам торгівлі.

Послуги, які депозитарій надає  емітентам цінних паперів, пов’язані  з обслуговуванням бездокументарних випусків цінних паперів. Обслуговування емітентів здійснюється на підставі договорів про обслуговування емісії цінних паперів.

Послуги, які депозитарій надає  зберігачам цінних паперів, пов’язані  з веденням рахунку зберігача  та обслуговуванням розрахунків  по угодах з цінними паперами. Депозитарій  відкриває зберігачу рахунок  у цінних паперах, на якому веде узагальнений облік цінних паперів у розрізі  цінних паперів, що належать клієнтам зберігача та власне зберігачу.

Обслуговування зберігачів здійснюється на підставі депозитарних договорів  і договорів про клірінг і  розрахунки, невід'ємною частиною яких є регламент.

В депозитарній системі МФС використовується програмне забезпечення системи  електронних розрахунків по цінних паперах на рівні депозитарію  та на рівні зберігачів-учасників. Весь час існування депозитарію МФС  програмне забезпечення постійно розвивається та оновлюється відповідно до вимог  часу та побажань клієнтів.

Електронні документи, що обертаються  в системі депозитарію МФС, відповідають вимогам міжнародного стандарту SWIFT. Вже сьогодні постачання цінних паперів  через депозитарій МФС здійснюється за лічені хвилини.

Електронний інтерфейс з організаторами торгівлі надає можливість в автоматичному  режимі врегульовувати угоди з цінними  паперами, що укладаються на організованому ринку, як за принципом вільної поставки цінних паперів, так і за принципом «поставка проти оплати».

До операцій даної групи належать операції депонування глобального (ГС) або тимчасового глобального  сертифіката (ТГС) та зарахування цінних паперів за цим сертифікатом; глобальні  операції з випуском цінних паперів; збір і формування зведеного облікового реєстру цінних паперів; нарахування  та виплата дивідендів тощо.

Обслуговування операцій, пов’язаних з окремими пакетами цінних паперів. До операцій даної групи належать розміщення цінних паперів на рахунки  власників, відображення на рахунку  емітента викуплених ним цінних паперів. [14, c. 29]

Рис. 2.7. Кількість рахунків, відкритих емітентам в депозитарії МФС.

 

Протягом 2009 року емітенти цінних паперів депонували 267 глобальних сертифікатів випусків цінних паперів. Внаслідок депонування глобальних сертифікатів у депозитарії МФС станом на 1 січня 2010 року на рахунках емітентів обліковується 804 випуски цінних паперів у бездокументарній формі загальною номінальною вартістю 11,1 млрд. грн.

Рис. 2.8. Динаміка номінальної вартості цінних паперів,

що обслуговуються в депозитарії  МФС.

Депозитарна система МФС здійснює обслуговування облігацій у бездокументарній формі. Першими стали облігації  Укртелекому першого випуску, по яких було депоновано глобальний сертифікат. А в 2008 році вже був прийнятий  на обслуговування п’ятий випуск облігацій  цього емітента. Слід зазначити, що ці облігації були повністю розміщені  серед інвесторів, і в теперішній час відбувається процедура погашення  по перших випусках.

Станом на 1 січня 2010 року в депозитарній системі МФС обслуговується 98 випусків облігацій номінальною вартістю понад 1 млрд. грн. При цьому значна кількість випусків була успішно розміщена серед інвесторів. [13, c. 27]

Проведення першої операції в депозитарній системі МФС відбулося 27 лютого 1998 року [8]. За роки своєї діяльності МФС практично залишився єдиною діючою силою на ринку у взаємодії з торговцями цінними паперами, зміцнював свою технічну і технологічну базу.

Станом на 01.01.09 р. кількість рахунків, відкритих емітентам і зберігачам у депозитарії МФС склало відповідно 2518 і 225. Упродовж 1997- 2009 рр. спостерігається постійне збільшення емітентів і зберігачів, що обслуговувалися депозитарієм МФС. Набагато більшими темпами зростала кількість рахунків емітентів.

Номінальна вартість цінних паперів, що обслуговує депозитарій МФС на 01.01.08.р. склала 126,1 млрд.грн., з них 80,2 млрд.грн. - номінальна вартість бездокументарних цінних паперів; 45,9 млрд.грн. - номінальна вартість документарних цінних паперів. Протягом 1999-2007 рр. номінальна вартість цінних паперів, які знаходилися на обслуговуванні в депозитарії МФС, як у документарній формі, так і в бездокументарній постійно зростала.

Депозитарій МФС був створений  раніше, ніж був прийнятий Закон  України "Про національну депозитарну  систему й особливості електронного обігу цінних паперів в Україні".