Курс лекций по "Финансам"

5)по непрерывности  формирования:

-регулярный ДП

-дискретный(эпизодический)ДП

6)по стабильности временных  интервалов:

-с равномерным  времен интев-с неравномерным времен интервалами

7)по периоду времени::

-краткосрочные ДП (до  года)

-долгосрочные ДП (свыше  года)

8)по видам используемых  валют:

-ДП в нац валюте

-ДП в иностран валюте

9)по законности осуществления:

-легальный ДП

-нелегальный ДП

 

Система основных показателей  харак-х ДП вкл: объем поступления  ДС, объем расходования ДС, объем  ЧДП, величина остатков ДС на нач и  конец анализир периода на счетах п/п(стр 260 ф№1)

Рентабельность ДП и  остатков ДС на р/с

 

Инф базой движ ДС ф№4.Отчет движ ДС и ф№1

 

 

 

 

 

 

 

 

38.Для анализа  ДС  использ 2 метода:

1Прямой (реализ в ф  №4)

2Косвенный (анализ  ведется по ф №1с привлеч  доп инф)

Прямой: на основании ф№4 изуч: структура по суммар поступлений и платежеспособн по видам деятельности;динамику поступлений и платежей

метод направлен на получ  данных, характер как валовой, так  и чистый поток ДС п/п в отчетном периоде. При применении этого метода используется данные бух учета и  отчета о движ ДС, характер все виды их поступлений и расходования. Преимущества метода в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи,которые генерируют наибольльший поток и отток ДС. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины фин результата и величины изменения ДС, в частности, не показавает, почему возникает ситуация, когда прибыльное п/п явл платежеспособным.

Косвенный метод:более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяетобъяснить причины расхождений мужду фин результатом и свободными остатками ден наличности. Расчет ЧДП  косвенным методом осуществляется путем  соответствующей корректировки ЧП на сумму изменений в запасах, дебиторской, кредиторской  задолжностей, краткосрочных фин вложений и других статей актива, относящихся к текущей

деятельности. Источниками информации для расчета и анализа ДП косвенным методом явл отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. По операционной (основной) деятельности он рассчитывается след образом: ЧДП_ОД=ЧП_ОД+А+∆ДЗ+∆З_ТМЦ+

+∆КЗ+∆ДБП+∆Р+∆П_АВ+∆В_АВ

ЧП_ОД=сумма чистой прибыли п/п от операционной деятельности;

А=сумма амортизации  ОС и НМА

∆ДЗ=изменение суммы  ДЗ

∆З_ТМЦ=изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов

∆КЗ=изменение суммы  КЗ

∆ДБП=изменение суммы  дох буд периодов

∆Р=изменение суммы  резерва предстоящих расходов и  платежей

∆П_АВ=изменение суммы полученных авансов

∆В_АВ=изменение суммы выданных авансов

Косвенный метод показывает различие между чистым фин рез  и чистым ДП п/п.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

39. Понятие фин устойчивости, типы фин устойчивости, методика их определения.

В литературе приводятся различные формул-ки ФУО. В общем  случае под ФУО понимается способность орг-и противостоять внешним неблагоприятным условиям функцион-я пред-я и поддерж-ть непрерыв-ть произ-го процесса. Шеремет: ФУ – это такое сот-е счетов орг-и (активов и пассивов), которое обесп-т ему пост-ю платёжеспо-ть. Савицкая: ФУ – это спос-ть субъекта хоз-я функц-ть и развив-ся, сохранять равновесие своих активов и пассивов в измен-ся внутренней и внешней среде, гарант-е его платеж-ть и инвест-ю привлек-ть в долгоср-й преспективе  в границах допустимого уровня риска. Если текущая платёж-ть - внешнее прояв-е фин сот-я пред-я, то фин устой-ть – его внутр-я сторона, обеспеч-я стабильную платёж-ть в длительной перспект-ве, в основе которой лежит сбалансир-ть  активов и пассивов, дох-в и расх-в, положительных и отриц-х ден-х потоков. Оснвые задачи анализа: 1. своеврем-я и объкт-я диагнос-ка фин состояния предпр-я, установление его «болевых точек» и изуч-е причин их образ-я; 2. поиск резервов улучшения фин сост-я пред-я, его плаиёж-ти и фин устой-ти; 3.  разработка конкрет-х реком-й, направленных на более  эффективное использ-е фин ресурсов и укреп-е фин состояния предприятия; 4. прогнозир-е возможных  фин резут-в и разработка моделей фин состояния при разнообразных вариантах исполь-я ресурсов. Эконом содерж-м ФУ явл-ся соотн-е МОБА (стр. 210, запасы) и вел-ны нормат-х источ-в формирования запасов. К числу нормальных источников форм-я зап-в относ-ся: 1. собств. источники в части СОБК; 2. ДО; 3. Кр кредиты и займы (610), т.е для оценки ФУ кр задолжен-ть не рассм-ся как норм-й источник формирования запасов. Одной из метод-к оценки ФУО явл-ся срав-е величины остат-в запасов с величиной норм-х ист-в формир-я. В результате сравнения выяв-ся 4 вида типа ФУ: 1. абсолютная (СК-ВнА) – З › 0 усл.об-е: S (1;1;1); 2. нормальная (СОБК – З) ‹ 0, (СОБК + ДО) – З › 0 усл.об-е: S (0;1;1) – величина долг-х источ-в сред-в больше велич факт ост запасов; 3. неудовл-е (СОБК + ДО) – З ‹ 0, (СОБК + ДО + Кр.кр.) – З › 0 (общая сумма ист-в фор-я запасов обесп-т факт ост-в запасов усл.об-е: S (0;0;1); кризисная (СОБК + ДО + Кр.кр.) – З ‹ 0, усл.об-е: S (0;0;0). В рез-те срав-я различ. групп источ-в сред-в с факт величиной запасов выяв-ся излишек или недостаток ист-в сред-в для форм-я запасов. Оценка ФСП по сис-ме относ. показ-й (фин коэ-ты).

Наименование коэф-та	Методика расчёта
Оценка долгосрочных ФУО
У.В. СК в валюте баланса (Кфин нез-ти, Кфин авт-и, К конц-и  ск).	= СК (490 ф1)/ Валюта баланса (700) * 100% ≥50%
Соот-е собств. и заём-х  сред-в (Кфин акт-ти, плечо фин рычага)	= Заём-е сред-ва / СК = ДО+КрО  / СК ≤ 1
УВ долг-х ист-в ср-в  в валюте баланса (к фуо)	= СК (490) +ДО (590) / валюта  баланса (700) * 100 ≥ 60%
К стр-ры инвест кап-ла (К долг-х ист-в ср-в)	= ДО (590) / СК(490) + ДО(590)  * 100%
Оценка текущей фин  устойчивости
наличие СОБК	СОБК = СК – ВнА › 0
К маневренности (гибкости) СК	= СОБК / СК * 100% ≈ 30% (25-50%) Не ‹ 25% собств инвест ср-в  для аван-я в тек деят-ть. В завс-ти от отрасли
К обесп-ти запасов собств ист-ми ср-в	= СОБК (490-190) / Запасы (210+220) * 100% д.б. 60-80%. За счёт собств ист-в  ср-в форми-ся мини вел-на запасов,  соотв-х норм-ву. Если ‹ 60% - недост-к  СОБК для формир-я запасов4  если › 80% - изл-к обесп-я запасами СОБК
К обес-ти всех ОБА собств. ист-ми ср-в	= СОБК / ОБА ≥ 0,1

Наиболее точную оценку даёт изуч-е стр-ры ист-в ср-в. В  этом случ-е оцен-ся долг-я ФУО. Кроме  ДФУО можно оценить тек ФУО  на Осн изуч-я соттн-й ист-в  ср-в оборот активов и запасов.

Уст-ть фин-го состояния  может быть повышена путём: 1. ускорения обор-ти капитала в тек-х активах, в рез-те чего произойдёт относ-е его сокращение на рубль оборота; 2. обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); 3. пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних ист-в.

 

40. Анализ фин  коэффициентов рыночной устойчивости  предприятия по данным отчётности.

 Шеремет: ФУ – это такое сот-е счетов орг-и (активов и пассивов), которое обесп-т ему пост-ю платёжеспо-ть. Савицкая: ФУ – это спос-ть субъекта хоз-я функц-ть и развив-ся, сохранять равновесие своих активов и пассивов в измен-ся внутренней и внешней среде, гарант-е его платеж-ть и инвест-ю привлек-ть в долгоср-й преспективе в границах допустимого уровня риска. Если текущая платёж-ть - внешнее прояв-е фин сот-я пред-я, то фин устой-ть – его внутр-я сторона, обеспеч-я стабильную платёж-ть в длительной перспект-ве, в основе которой лежит сбалансир-ть  активов и пассивов, дох-в и расх-в, положительных и отриц-х ден-х потоков. Оценка ФСП по сис-ме относ. показ-й (фин коэ-ты). Наиболее точную оценку даёт изуч-е стр-ры ист-в ср-в. В этом случ-е оцен-ся долг-я ФУО. Кроме ДФУО можно оценить тек ФУО на Осн изуч-я соттн-й ист-в ср-в оборот активов и запасов. Наиболее точную оценку финансовой устойчивости организации дает изучение структуры источников средств. В этом случае мы определяем или оцениваем долгосрочную финансовую устойчивость. Кроме долгосрочной финансовой устойчивости можно оценить текущую финансовую устойчивость на основании изучения соотношений источников средств оборотных активов и запасов. Этих коэффициентов предложено в литературе достаточно много. Рассмт=отрим основные.

Наименование коэф-та	Методика расчёта
Оценка долгосрочных ФУО
У.В. СК в валюте баланса (Кфин нез-ти, Кфин авт-и, К конц-и ск).	= СК (490 ф1)/ Валюта баланса  (700) * 100% ≥50%
Соот-е собств. и заём-х  сред-в (Кфин акт-ти, плечо фин рычага)	= Заём-е сред-ва / СК = ДО+КрО  / СК ≤ 1
УВ долг-х ист-в ср-в  в валюте баланса (к фуо)	= СК (490) +ДО (590) / валюта баланса (700) * 100 ≥ 60%
К стр-ры инвест кап-ла (К  долг-х ист-в ср-в)	= ДО (590) / СК(490) + ДО(590)  * 100%
Оценка текущей фин  устойчивости
наличие СОБК	СОБК = СК – ВнА › 0
К маневренности (гибкости) СК	= СОБК / СК * 100% ≈ 30% (25-50%) Не ‹ 25% собств инвест ср-в для аван-я в тек деят-ть. В завс-ти от отрасли
К обесп-ти запасов собств ист-ми ср-в	= СОБК (490-190) / Запасы (210+220) * 100% д.б. 60-80%. За счёт собств ист-в  ср-в форми-ся мини вел-на запасов,  соотв-х норм-ву. Если ‹ 60% - недост-к СОБК для формир-я запасов4 если › 80% - изл-к обесп-я запасами СОБК
К обес-ти всех ОБА собств. ист-ми ср-в	= СОБК / ОБА ≥ 0,1

 Уст-ть фин-го состояния может быть повышена путём: 1. ускорения обор-ти капитала в тек-х активах, в рез-те чего произойдёт относ-е его сокращение на рубль оборота; 2. обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); 3. пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних ист-в. Большинство ф.к. – это онос-е харак-ки различных сторон фин состояния пред-я. По целому ряду коэф-в имеются реком-е нормат-е значения, с которыми сопост-ся факт знач-я коэф-в на опред-й момент времени и дел-ся соотв-е заключение. Система фк коэф-в хар-т имещ-е сост-е предп-я.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

41. Понятие  платёжеспособности и ликвидности. Показатели платёжеспособности, их анализ по данным отчётности.

Одним из индикаторов  фин сост-я предп-я явл-ся его платёжесп-ть – возможность наличными ден сред-ми  своевр-но погашать свои платёжные обяз-ва. Различают текущую плат-ть (сложилась на тек момент времени) и перспект-ю (ожид-ся в кратко-й, среднес-й и долгоср-й перспек-ве). Текущая (техническая) плат-ть означает наличие в достат-м объёме ден ср-в и их эквивал-в для расч-в по кред-й задолж-ти, треб-й немедленного погашения. Отсюда Осн-ми индик-ми текущей платеж-ти явл-ся наличие достаточной суммы ср-в и отсут-е у предпр-я проср долг обяз-в. Перспект-я платёж-ть обесп-тся соглас-тью обяз-в и плат=х ср-в в течение пргноз периода, которая в свою очередь зависит от состава, объёмов и степени ликвид-ти тек активов, а также от объёмов, состава и скорости сорев-я тек обяз-в к погашению. Ликвидность – более узкое понятие чем плат-ть. Ликвидность – достат-ть или недост-ть плат ср-в орг-и зафиксир-х в балансе для покрытия по краткос-м обяз-м. В литературе у разл-х авторов прив-ся разные форм-ки ликвидности. Ликвидность – время транс-и ОБА в ден ср-ва с целью покр-я  кратк-х обяз-в. При анализе различают понятия: ликв актива – это труд-ть или лёгкость транс-и актива в ден ср-ва с минимальной потерей себест-ти. (чем меньше для тран-и треб-ся времени, тем  выше его ликв-ть); ликв баланса – хар-ся степенью согласов-ти различных групп активов и пассивов одинаковых по прод-ти жизни. При этом активы делятся на группы по степени их лик-ти, пассивы по степени срочности платежа. (возможность субъекта хоз-я обратить активы в наличность и погасить свои плат-е обяз-ва, а точнее – это степень покрытия долг-х обяз-в пред-я его активами, срок превращ-я которых в ден наличность соотв-т сроку погаш-я плат-х обяз-в). Ликвидность орг-и – в данном случае оцен-ся возм-ть орг-и по расч-ту по кратк-м обяз-м. Более общее понятие чем ликв-ть баланса. Оценивая ЛО надо учит-ть его фин гибкость, способность занимать ср-ва из разных ист-в, увел-ть акц-й капитал, продавать активы, быстро реагировать на коньюктуру рынка и т.д. От степени ликви-и зависит плат-ть орг-и. Пок-и платеж-и и лик-и хара-т одну и ту же сторону фин сос-я, но не взаимозаменяемы и не яв синонимами. Это разные понятия и разные категории. Платеж-ть орган-и характ-ет возможность генерирования платежных средств оргн-и для расчета по всем имеющимся обязательствам и непредвиденным расходам. различают: Потенциальную платеже-ть в долгосрочной перспективе; Текущую платежеспособность; Срочную платеже-ть.  Под ликвид-ю понимается достаточность или недостаток платежных средств орган-и, зафиксированных в балансе для покрытия по краткосрочным обязательствам. Ликвидность – это время трансформации оборотных активов в денежные средства с целью покрытия краткоср-х обязательств. Для оценки ликвидности и платеж-ти есть свои показатели.

Показатели платежеспособности:

По потенциальной платежеспособности организации используются показатели

удельного веса чистых активов  в общей сумме активов (dча = ЧА / ∑А * 100) ∑А > внешних обязательств (стр.стр. 590 + 690). Предприятие потенциально платежеспособно.

Показатель текущей  платежесособности по данным формы  №4 «Отчет о движении ДС» Кт.пл. = (Остатки ДС на нг + Поступления ДС) / Расходование ДС. Коэффициент должен быть больше единицы.

Степень платеж-и орга-и. Пок-ль хара-ет срок возможного погашения задолженности орган-и за счет выручки. Кпл = ЗК (стр.стр. 590 + 690) / Среднемес выручка-брутто (Nмес). Берем выручку с учетом НДС. Акцизов, пошлин… Nмес = Nбрутто / 12. в итоге получаем число месяцев, в течение которых предприятие может рассчитаться по долгам за счет выручки. Чем меньше число месяцев, тем выше платежеспособность организации.

Коэф-т покрытия долгов собственным кап-ом. Рассчи-я как отношение СК / ЗК = Кпокр долгов. – обратный показатель деловой активности.

Коэфф-т срочной платеж-и. К сроч плат = Платежные средства (Ден средства на Р/С или иногда краткосрочные ц/б) / Срочные платежи на момент оценки.

Наиболее точную оценку платеж-и орга-и мы получаем анализируя движение денежных средств по данным Ф№4.

 

 

 

 

 

 

42. Анализ ликвидности  баланса.

В литературе у различных  авторов приводятся разные формулировки ликвидности. Но в настоящее время  дается такое. Ликвидность – это  время трансформации оборотных  активов в денежные средства с целью покрытия краткосрочных обязательств. Ликвидность – более узкое понятие чем плат-ть. Ликвидность – достат-ть или недост-ть плат ср-в орг-и зафиксир-х в балансе для покрытия по краткос-м обяз-м. В литературе у разл-х авторов прив-ся разные форм-ки ликвидности. Ликвидность – время транс-и ОБА в ден ср-ва с целью покр-я  кратк-х обяз-в. При анализе различают понятия: ликв актива – это труд-ть или лёгкость транс-и актива в ден ср-ва с минимальной потерей себест-ти. (чем меньше для тран-и треб-ся времени, тем  выше его ликв-ть); ликв баланса – хар-ся степенью согласов-ти различных групп активов и пассивов одинаковых по прод-ти жизни. При этом активы делятся на группы по степени их лик-ти, пассивы по степени срочности платежа. (возможность субъекта хоз-я обратить активы в наличность и погасить свои плат-е обяз-ва, а точнее – это степень покрытия долг-х обяз-в пред-я его активами, срок превращ-я которых в ден наличность соотв-т сроку погаш-я плат-х обяз-в). Ликвидность орг-и – в данном случае оцен-ся возм-ть орг-и по расч-ту по кратк-м обяз-м. Более общее понятие чем ликв-ть баланса. Оценивая ЛО надо учит-ть его фин гибкость, способность занимать ср-ва из разных ист-в, увел-ть акц-й капитал, продавать активы, быстро реагировать на коньюктуру рынка и т.д. От степени ликвидности зависит плат-ть орг-и. Для оценки ликвидности мы производим перегруппировку баланса.