Причины возникновения банкротства и пути их разрешения

Процесс банкротства состоит  из следующих процедур банкротства:

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

Условия и порядок признания  предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом.

Предпосылки банкротства  многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим  образом.

Внешние факторы:

1)Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2)Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3)Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4)Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

 1) Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2)Низкий уровень техники, технологии и организации производства. 
3)Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, собственного капитала. 
4)Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5) Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство. 

6) Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7) Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию. 
8) Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

Кроме того, внешние причины  банкротства включают в себя: банкротство  должников; усиление международной  и внутригосударственной конкуренции; демографические факторы; культурный уклад. Внутренние причины неплатежеспособности предприятия могут быть как объективные, так и субъективные: непрофессиональный менеджмент, изношенное оборудование, падение спроса на выпускаемую продукцию, убытки, несоразмерный фонд потребления, отвлечение средств в краткосрочные  финансовые вложения, неправильный выбор  форм безналичных расчетов, большая  кредиторская и дебиторская задолженность и многое другое. 

Наиболее эффективное  выявление причин банкротства достигается  путем проведения анализа финансового  состояния конкретного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Финансовый анализ и порядок его проведения на примере ООО  «ВолгаСтрой Профиль»

2.1 Анализ финансовой устойчивости

В целях определения достаточности  принадлежащего должнику имущества  для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным  управляющим, а также возможности  восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ.

Основная цель финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия [16].Для наиболее наглядного примера проведем финансовый анализ одного из Тольяттинских предприятий ООО «ВолгаСтрой Профиль».

По размерам, разработанным  и используемым Европейским союзом, предприятие относится к малым, по форме собственности относится  к частному предприятию. По отношению  к прибыли – коммерческая организация.  Организация «ВолгаСтрой Профиль»  с точки зрения правовой формы  относится к обществу с ограниченной ответственностью. Актив состоит  из оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные активы состоят из основных средств: здания, машины, сооружение, оборудование. 
Оборотные активы состоят из запасов, то есть, товаров для перепродажи, дебиторской задолженности и денежных средств на расчетном счете предприятия и в его кассе.

Компания ООО «ВолгаСтрой Профиль» создана в июне 2005  года как подразделение содружества корпоративных предприятий ВолгаСтрой. Основным направлением является реализация и продвижение на российском рынке продукции завода FIRAT г. Стамбул, Турция.

Также ВолгаСтрой Профиль реализует армирующий профиль для всех марок ПВХ, являясь официальным представителем ООО Машпрофиль (г. Череповец). 
Уставный фонд составляет 200 тыс.рублей. Среднесписочная численность работающих по состоянию на 1 сентября 2009 года составляет двадцать один

человек, в их состав входят: директор, главный бухгалтер, бухгалтер-кассир, продавец, три менеджера, два водителя, два водителя погрузчика, шесть разнорабочих, производственный мастер, трое рабочих. Большую часть основных фондов составляет оцинкованный металл, машины и оборудование.

ООО «ВолгаСтрой Профиль» состоит из следующих структурных подразделений:

• Отдел производства, занятый изготовлением продукции.
• Управление материально-технического снабжения– снабжение

производства необходимыми материально-техническими ресурсами;

• Аппарат управления;
• Управление экономической безопасности и режима.
• Управление перевозок– транспортировка и подготовка продукции для передачи потребителям;

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она обусловлена  как стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При

определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный

показатель, который имеет  следующий вид: М= ±Ес, ±Ет, ±Ее.

1) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=0,1,1). В  этой ситуации предприятие использует  для покрытия запасов помимо  собственных оборотных средств  также и долгосрочные привлеченные  средства. Такой тип финансирования  запасов является «нормальным»  с точки зрения финансового  менеджмента. Нормальная финансовая  устойчивость является наиболее  желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и

дебиторская задолженность не покрывают  даже его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Анализ типов финансовой устойчивости предприятия ООО «ВолгаСтрой  Профиль» представлен в приложении Б. На основании данных приложения Б наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид М=0,0,1.

Это значит, что предприятие ООО  «ВолгаСтрой Профиль»» находится  в неустойчивом финансовом положении. Причем такое состояние наблюдается  как на конец, так и на начало отчетного  года. Подобное заключение сделано  на основании следующих выводов: недостаток собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  средств на начало года составил  12489тыс. руб., к концу года - уже 17678 тыс. руб.;

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Таких  коэффициентов очень много, они  отражают разные стороны состояния  активов и пассивов предприятия. Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности. Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии [18].

Можно ограничиться следующими семи показателями:

1) коэффициент соотношения заемных  и собственных средств;

2) коэффициент прогноза банкротства;

3) коэффициент автономии;

4) коэффициент имущества производственного  назначения;

5) коэффициент маневренности собственных  средств;

6) коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов;