Улучшение финансового состояния ООО "Стальторг"

 

Наибольшее увеличение в пассивах баланса произошло  по статье нераспределенная прибыль (рост составил 83,2% в 2010 году и 48,6% в 2011 году).

 

Рис..2.3. Структура пассива баланса за 2011 год

 

Наибольшую долю в пассивах занимают нераспределенная прибыль – 54,63% в валюте баланса  и кредиторская задолженность – 17,35% в 2011 году. В 2010 году произошло значительное снижение кредиторской задолженности (на 61,7%). Доля кредиторской задолженности снизилась с 53,16% в 2010 году до 17,35% в 2011 году.

Анализ  финансового состояния

Анализ  финансового состояния предприятия проведем на основании бухгалтерских балансов за 2009-2011 годы.

Расчет  и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превышения которых  деньги соответствуют сроку погашения  обязательства.

Для расчета необходимо использовать следующие  показатели.

А1 Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы- это дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидается в течение 12 мес. после  отчетной даты

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. После отчетной даты) и прочие оборотные активы

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела1 баланса – внеоборотные активы

П1. Наиболее срочные обязательства  – к ним относятся кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заемные средства  прочие краткосрочные пассивы

П3. Долгосрочные пассивы –это статьи баланса относящиеся к 4 и 5 по разделам активы баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

П4. Постоянные или устойчивые пассивы  – это статьи 3 раздела баланса  «капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются

 

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ  ликвидности баланса за 2009-2011 гг.

 

АКТИВ	2009	2010	2011	ПАССИВ	2009	2010	2011	Платежный излишек или недостаток
								2009	2010	2011
1. Наиболее  ликвидные активы А1 (ДС+КФВ)	3080466	8188209	5335807	1. Наиболее  срочные обязательства П1 (КЗ)	6688227	11797344	4520184	-3607761	-3609135	815623
2. Быстро  реализуемые активы А2 (ДЗ)	0	0	0	2.Краткосрочные  пассивы П2 (КП)	424545	60466	131123	-424545	-60466	-131123
3. Медленно  реализуемые активы А3 (ЗиЗ)	8379468	11819810	18024554	3. Долгосрочные  пассивы П3 (ДП)	177261	193795	6603082	8202207	11626015	11421472
4. Трудно  реализуемые активы А4 (ВОА)	1622184	2185916	2690387	4. Постоянные (устойчивые) пассивы П4 (СК)	5792085	10142330	14796359	4169901	7956414	12105972
Баланс	13082118	22193935	26050748	Баланс	13082118	22193935	26050748	0	0	0

 

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным  если имеют следующие соотношения:

А1> П1; А2 >П2; А3> П3; А4< П4

На  предприятии в 2009 и 2010 году существовал недостаток наиболее ликвидных активов, в 2011 году данный недостаток сменился излишком. За весь анализируемый период существует недостаток быстро реализуемых активов (дебиторской задолженности) для погашения краткосрочных пассивов (краткосрочных заемных средств).

Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным, более  детальным является анализ платежеспособности предприятия по финансовым коэффициентам.

Для расчета необходимо использовать формулы  нормальных финансовых коэффициентов, приведённых в таблице 2.4.

 

 

 

Таблица 2.4

Нормативные финансовые коэффициенты.

№	Наименование  показателей	Способ  расчета	Пояснение
1	Общий показатель ликвидности	…..А1+0,5А2+0,3А3 …..П1+0,5П2+0,3П3	_________
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 П1+П2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств
3	Коэффициент»критической оценки»	А1+А2 П1+П2	Показывает, какаю часть краткосрочных обязательств  предприятие может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4	Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 П1+П2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	А3 (А1+А2+А3)-    …….(П1+П2)	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасами долгосрочной дебиторской  задолженности
6	Доля  оборотных средств в активах	А1+А2+А3 Б	_________
7	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4-А4 А1+А2+А3	Характеризует наличие собственных средств  у предприятия, необходимых для  ее финансовой устойчивости
8	Коэффициент восстановления платежеспособности  предприятия	L4ф+6/t(L4ф-L4н) 2	Рассчитывается  в случае, если хотя бы 1 из коэффициентов L4 и L7 принимает значение меньше критического
9	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия	L4ф+3/t(L4ф-L4н) 2	Рассчитывается  в случае, если оба коэффициента L4и L7 принимает значение меньше критического

 

Рассчитанные  коэффициенты платежеспособности предприятия  занесем в таблицу 2.5

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

 

коэффициент платежеспособности	2009	2010	2011	Изменение (+,-)
				20010 к 2009	2011 к 2010
1 общий показатель ликвидности  L1 >= 1	0,80	0,99	1,64	0,18	0,65
2 коэффициент  абсолютной ликвидности L2 >0.2:0.7	0,4331	0,6905	1,1472	0,26	0,46
3 коэффициент  "критической ликвидности" L3 >= 1,5	0,43	0,69	1,15	0,26	0,46
4 коэффициент  текущей ликвидности 1;	1,61	1,69	5,02	0,08	3,33
5 коэффициент  маневренности функционирующего  капитала Уменьшение показателя  в динамике положит.	1,93	1,45	0,96	-0,48	-0,49
6 доля  оборотных средств в активах	0,88	0,90	0,90	0,03	0,00
7 коэффициент  обеспеченности собственными средствами.  Не менее 0,1	0,36	0,40	0,52	0,03	0,12
8 коэффициент  восстановления платежеспособности  предприятия Не менее 0,1		0,863	3,345
9 коэффициент  утраты платежеспособности предприятия  Не менее 0,1		0,853	2,928

 

Из  таблицы 7 мы видим, что на данном предприятии по всем показателям платежеспособности кроме коэффициента критической ликвидности выполнены нормативы, причем намечена положительная динамика в коэффициентах платежеспособности, что говорит об улучшении уровня платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какаю часть краткосрочных обязательств  предприятие может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рост данного показателя является положительным моментом, однако его значение ниже нормативного, что свидетельствует о недостатке средств на счетах предприятия.

Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

С помощью  трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации по формуле;

 

S(Ф)1, если Ф>0

0, если  Ф<0

 

Возможно  выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. абсолютная  устойчивость финансового состояния.  Этот тип ситуации встречается  крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации; S=  ( 1,.1,1 ).

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния,  которое гарантирует платежеспособность, т.е. S = ( 0,1,1 ).

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = ( 0,0,1 ).

4. кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие на грани банкротства,  поскольку в данной ситуации  денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  его кредиторской задолженности, т.е. S = ( 0,0,0 ).

Расчеты по трехкомпонентному показателю сводятся в таблице 2.6:

 

 

 

 

Таблица 2.6

Классификация типа финансового состояния предприятия

показатели	2009	2010	2011
1 общая  величина запасов и затрат (ЗЗ)	5592445	6463461	6609032
2 наличие  собственных оборотных средств  (СОС)	4169901	7956414	12105972
3 функционирующий  капитал (КФ)	4347162	8150209	18709054
4 общая  величина источников (ВИ)	4738235	8150209	18747377
5 излишек  или недостаток собственных оборотных  средств Фс=СОС-ЗЗ	-1422544	1492953	5496940
6 излишек  или недостаток собственных и  долгосрочных заемных источников  для формирования запасов и  затрат Фт=КФ-ЗЗ	-1245283	1686748	12100022
7 излишек  или недостаток общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат Фо=ВИ-ЗЗ	-854210	1686748	12138345
8 трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации S=( S(Фс);S(Фт);S(Фо) )	( 0;0;0 )	( 1;1;1 )	(1;1;1 )