Финансы предприятия

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики существенно  возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной  информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Субъекты рыночных отношений  – собственники, акционеры, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства и т.д. – заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Одним из методов получения данной информации является анализ финансового состояния  предприятия, в основе которого лежит  теория и методика финансового анализа. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности. Такой анализ необходим и для принятия оптимальных, прогрессивных решений руководством предприятия, и улучшения его финансового состояния.

В современных  условиях управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально  оценивать экономическую деятельность как своего предприятия, так и  существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Экономическая деятельность, как и финансовое состояние предприятия, характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими экономическую деятельность, являются, во–первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во–вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Особое  значение приобретает анализ эффективности  производства на уровне экономически самостоятельного предприятия. Нерешенность возникающих экономических задач  как внутренних, так и внешних, отражается на финансовых результатах  деятельности предприятия. Поэтому  важно использовать различные модели анализа для принятия решений  по оптимизации результатов деятельности предприятия.

Актуальность  темы проявляется в том, что в  условиях рыночных отношений, экономических  кризисов, повышается самостоятельность  предприятий, их экономическая и  юридическая ответственность, возрастает значение финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования.

Объект  исследования – объединенное акционерное общество «ММК». Предмет – финансово–хозяйственная деятельность предприятия.

Цель  работы – анализ и оценка финансового состояния предприятия ОАО «ММК», выявление резервов и разработка рекомендаций по его оптимизации. В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Изучение  теоретических источников анализа  и оценки финансового состояния  предприятий; диагностики вероятности  банкротства субъектов хозяйствования, антикризисного управления предприятием  и проблем оптимизации этой  деятельности в условиях развитых  рыночных отношений.

2. Анализ  и оценка финансового состояния ОАО «ММК».

3. Разработка  мероприятий по оптимизации финансового состояния ОАО «ММК» и предотвращения его несостоятельности.

Для решения  поставленных в работе задач была использована годовая бухгалтерская  и финансовая отчетность.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯТИЯ

1. Цель и задачи анализа финансового состояния предприятия, виды анализа

Чтобы развиваться  в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия  нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую заемные. Следует  знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность. Как уже отмечалось, финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Так, Шеремет А.Д. под финансовым состоянием предприятия понимает соотношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. [35]

Финансовое  состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с контрагентами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое  состояние предприятия (ФСП) зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и, как следствие, – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, соблюдение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Об анализе  финансового состояния, как самостоятельной  области знаний, впервые заговорили в 20–30–е годы ХХ в. российские ученые А.К. Рощаковский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаева, которые разрабатывали теорию балансоведения и сформировали основные постулаты финансового анализа. Поэтому анализ финансового состояния был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку «финансовый анализ».

Анализ  финансово–хозяйственной деятельности предприятий, как самостоятельная наука возник из необходимости принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. [17] Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. По мнению Любушина Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г., анализ ФСП обеспечивает решение следующих задач:

1. Своевременная  и объективная диагностика финансового  состояния предприятия, установление  «болевых точек» и изучение  причин их образования.

2. Поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости.

3. Разработка  конкретных рекомендаций, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов. [12]

Анализ  экономической деятельности позволяет  получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и  оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных  ресурсов. Устойчивое финансовое состояние  и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность  предприятия, гарантировать эффективность  реализации интересов партнеров  предприятия, вступающих с ним в  финансовые отношения. Финансовое положение  предприятия является результатом  управления всей его финансово–хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку. Бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Основное требование к информации, представленной в отчетности, заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В рыночной экономике финансовое состояние  предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности, которые  интересуют не только работников, но и  партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые  органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния  предприятия для принятия решений  по оптимизации своих интересов. Собственники предприятия – для обеспечения стабильности положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы анализируют финансовую отчетность для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Поставщики и покупатели – для определения надежности деловых связей. Государство (налоговые органы) – для проверки правильности составления отчетных документов, расчета налогов; персонал предприятия – с точки зрения стабильности уровня заработанной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Изучение  литературных источников в области  методики проведения анализа показывает, что имеется шесть основных видов  анализа:

– горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции учетной информации с предыдущим периодом;

– вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат;

– трендовый анализ – сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основных тенденций динамики показателей (трендов), очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно формировать возможные значения показателей в будущем (перспективный анализ);

– анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями учетной информации или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей между ними;

– сравнительный анализ – по сути, внутрихозяйственный анализ по отдельным или сводным показателям цехов, других подразделений, а также анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними данными предприятия;

– факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.

Расчет  показателей финансового состояния  основан на сравнении предприятий  по большому количеству показателей, характеризующих  финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению  с условным эталонным значением, являющимся оптимальные по сравниваемым показателям. [30] Финансовое состояние, по мнению Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф., характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса организации в определенной последовательности. [25] Обобщающие показатели складываются под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Различие понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка, и наоборот. Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние.

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации  резервов. Различают резервы: повышения  объема продукции; совершенствования  структуры и ассортимента изделий; улучшения качества; снижения себестоимости  продукции по элементам, по статьям  затрат, или по центрам ответственности; повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения  и повышения уровня рентабельности.