Анализ собственного капитала для ОАО «Артемовский хлебокомбинат»

Рентабельность совокупного капитала показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

 

                               (2.4)

 

Расчет показателей рентабельности ОАО «Артемовский хлебокомбинат» за 2012 г. представлен в таблице 2.6.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6– Показатели рентабельности ОАО «Артемовский хлебокомбинат» за 2012 г.

Показатели	Значение показателей		Изменение
	На начало периода	На конец периода
1. Рентабельность совокупного капитала, %	-0,63	-0,16	+0,47
2. Рентабельность собственного капитала, %	-1,34	-0,34	+1,00

 

Предприятие ОАО «Артемовский хлебокомбинат» является убыточным. На данном предприятии имеется убыток в размере 24 тыс. руб.

Из данных таблицы 2.6 следует, что показатели рентабельности за отчетный период имеют положительную тенденцию, что свидетельствует об  улучшение эффективности деятельности акционерного общества.  Рентабельность собственного капитала на начало периода имеет значение минус 1,34%, то есть на привлеченные источники собственного капитала приходится 1,34 руб. убытка. На конец периода рентабельность собственного капитала возросла до минус 0,34%, то есть величина убытка на привлеченные источники собственного капитала снизилась до 0,34 руб., что является положительным моментом в хозяйственной деятельности ОАО «Артемовский хлебокомбинат».

 Рентабельность совокупного капитала на начало года составляет минус 0,63%, то есть на 1 руб. всех привлеченных источников финансирования приходится 0,63 руб. убытка. На конец года рентабельность совокупного капитала возросла до  -0,16%. Это говорит о том, что величина убытка понесенного на 1 руб. всех привлеченных источников финансирования снизилась до 0,16 руб. Это повышение связано, прежде всего, с уменьшением чистого убытка на предприятии на сумму 72 тыс. руб.

Проведя анализ источников финансирования ОАО «Артемовский хлебокомбинат» можно сделать следующий вывод, что используемые краткосрочные источники финансирования, такие как краткосрочные кредиты банка, используются на данном предприятии не эффективно. Об этом свидетельствует значение коэффициента финансового левериджа. Возможно, предприятию стоит взять долгосрочный кредит или воспользоваться услугами лизинговой компании.

Еще одним негативным моментом является то, что доля собственного капитала в источниках финансирования составляет на конец 2012 г. 50,49%, а Стандарт Европейского экономического сообщества предусматривает долю источников собственных средств в активах предприятия не ниже 60%. В этом случае кредиторы будут чувствовать себя спокойно, так как все заемные средства могут быть полностью компенсированы собственностью предприятия. Предприятию следует нарастить собственный капитал, путем эмиссии акций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

Информационным источником для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Артемовский хлебокомбинат»:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»,

Форма №2 «Отчет о финансовых результатах».

В ходе работы была исследована динамика основных финансовых и экономических показателей ОАО «Артемовский хлебокомбинат»; рассчитана система показателей, характеризующих финансовое состояние объекта исследования, на основании которых проанализированы и сделаны выводы.

 Глава 2 исследования посвящена анализу  структуры капитала                    ОАО «Артемовский хлебокомбинат». Исследование показало, что общая величина собственного капитала предприятия на конец 2012 г. сократилась на 6 тыс. руб. или на 0,08 %. Если проследить динамику собственного капитала, то размер уставного капитала не изменился  и остался равным   6 тыс. руб., однако  его  удельный  вес  в  составе  источников собственного  капитала  возрос  с  0,08393%  до  0,08400%. Резервный капитал на конец года остался также неизменным, и составляет 1 тыс. руб., удельный  вес  в  составе  источников собственного  капитала не значительно  возрос  на 0,00001%.

Рост добавочного капитала в абсолютном выражении составляет  40 тыс. руб. Нераспределенная прибыль уменьшилась на 46 тыс. руб. или на   2,40% это является негативным моментом.

На основе проведенных расчетов можно видеть существенные изменения в составе и структуре заемного капитала. Прежде всего следует отметить значительное сокращение величина заемного капитала на 2160 тыс. руб. Доля долгосрочных обязательств в структуре заемного капитала незначительна и составляет 0,385%. Наибольший удельный вес приходится на краткосрочные обязательства 99,615%.

Долгосрочные обязательства на данном предприятии представлены отложенными налоговыми обязательствами, их величина на конец года не изменилась и составляет 27 тыс. руб. 

Краткосрочные обязательства на конец года снизились с 9138 тыс. руб. до 6978 тыс. руб., т.е на 2160 тыс. руб., такое существенное снижение связано с тем, что ОАО «Артемовский хлебокомбинат» погасило свои займы на сумму  934 тыс. руб. и кредиты на сумму 1400 тыс. руб. Предприятие полностью погасило прочие краткосрочные обязательства.

Однако наблюдается рост кредиторской задолженности на 252 тыс. руб. или на 4,230%.  На конец отчетного периода наибольший удельный вес в статье кредиторская задолженность занимает подстатья поставщики и подрядчики 58,834%, однако предприятие погасило часть своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками на сумму 331 тыс. руб. и уже на конец года предприятие имеет задолженность по этой подстатье на сумму   3653 тыс. руб.

Что же касается остальных составляющих кредиторской задолженности, то они возросли. Наибольший прирост наблюдается по подстатьям задолженность по налогам и сборам и задолженность перед государственными внебюджетными фондами соответственно на 334 тыс. руб. и 112 тыс. руб. Возросла и задолженность перед персоналом организации на 102 тыс. руб. Появилась новая подстатья как прочие кредиторы. Она увеличила кредиторскую задолженность на сумму 35 тыс. руб.

Можно сказать о том, что в ОАО «Артемовский хлебокомбинат» кризисное финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого года, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала организации не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации:

- необходимо  повысить долю собственных средств  в источниках финансирования, за  счет рационального распределения  прибыли;

- рассмотреть  все возможные варианты получения  долгосрочных кредитов для усовершенствования  производства.

       -  пополнить оборотные активы  и увеличить их оборачиваемость.

Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования собственного и заемного капитала, повысить деловую активность предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Абрютина М.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Москва, ЮНИТИ. 2009.
2. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности. М. : Экономика, 2010. 257 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М. : Финансы и статистика. 2008. 157 с.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности», Москва, Дело и Сервис. 2008.
5. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учёт. 2012.  № 1. с. 95-101.
6. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент : учебно-справочное пособие. М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. 496 с.
7. Ковалев В.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва.  2008.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ : управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М. : Финансы и статистика, 2006. 432 с.
9. Ковалева А.М. Финансовый анализ. М. : Финансы и статистика, 2008. 302 с.
10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Москва. ЮНИТИ. 2007.
11. Мочалов А.В. Взаимосвязь показателей экономической эффективности факторов производства // Экономический анализ: теория и практика. 2012. №11. С. 19-34.
12. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2012.  № 3. С. 72-78.
13. Прыкина Л.В. «Экономический анализ предприятия». Москва. ЮНИТИ. 2009.
14. Пястолов С.М. «Экономический анализ деятельности предприятия», Москва.  Академический Проект. 2008.
15. Савицкая Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности».  Москва. ИНФРА-М. 2007.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник. 2-е изд., испр. и доп. М. : ИНФРА-М, 2010. 344 с.
17. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». Москва. 2008.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой. 4-е изд., перераб. и доп. М. : Изд-во «Перспектива», 2009.
19. Финансы предприятий: учебник / Под ред. М.В. Романовского. Спб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. 528 с.
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М. : Инфра-М. 2008.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М. : Инфра – М., 2009. 343 с.
22. Экономика предприятия сферы услуг : учебное пособие под редакцией профессора Аванесова Ю.А. М. : Экономика. 2011. 230 с.
23. Экономика предприятия сферы услуг : учебное пособие под редакцией профессора Аванесова Ю.А. М. : Экономика 2006. 230 с.