Анализ финансового состояния ОАО «Тамбовские коммунальные системы»

6 – период восстановления  платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Если Кв < 1, то это  свидетельствует о том, что у  предприятия в ближайшие 6 месяцев  нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Косс > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца следующим образом:

Ку = {Ктлк + 3/Т*( Ктлк - Ктлн)}/ Ктлнорм(2),

где

Ктлн , Ктлк – коэффициент  текущей ликвидности на начало и  конец периода соответственно;

3 – период утраты  платежеспособности, мес.;

Т = 12 – отчетный период, мес.

Значение Ку > 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность с течением ближайших 3-х месяцев.

Рассчитанные коэффициенты на начало и конец периода рекомендуется представить в табл. 7.

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости коммерческой организации

Финансовая устойчивость коммерческой организации характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат с источниками их формирования. Тип финансовой устойчивости организации в значительной степени определяется соотношением между стоимостью материальных оборотных средств и величинами собственных и заемных средств.

Расчет типа финансовой устойчивости организации

Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации

Показатели определяющие состояние оборотных средств

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Постоянные пассивы – внеоборотные активы)/оборотные активы = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = (Постоянные пассивы –  внеоборотные активы)/запасы = (стр. 490 –  стр. 190)/стр. 210

 

Маневренность собственного капитала = (Постоянные пассивы –  внеоборотные активы)/собственный капитал = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 490

Показатели характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) = Собственный капитал/валюта баланса = стр. 490 ф. № 1/ стр. 300 ф. № 1

     Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал/валюта баланса = (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. № 1)/стр. 300 ф. № 1

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса/собственный  капитал = стр. 300 ф. № 1/стр. 490 ф. № 1

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства/внеоборотные активы = стр. 590 ф. № 1/(стр. 190 + стр. 230 ф. № 1)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные пассивы/(собственный капитал + долгосрочные пассивы) = стр. 590 ф. № 1/(стр. 490 + стр. 590 ф. № 1)

Коэффициент структуры  заемного капитала = Долгосрочные обязательства/заемный  капитал = стр. 590 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

 

Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала = Собственный капитал/заемный капитал = стр. 490 ф. № 1/(стр. 590 + стр. 690 ф. № 1)

2.4 Анализ рентабельности  коммерческой организации

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/собственный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 490 ф. № 1*100%

Рентабельность перманентного  капитала (рентабельность инвестиций) = Чистая прибыль/(собственный + долгосрочный заемный капиталы)*100% = стр. 190 ф. № 2/(стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. № 1)*100%

Рентабельность авансированного  капитала (рентабельность активов, экономическая  рентабельность) = Чистая прибыль/авансированный капитал*100% = стр. 190 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1*100%

Рентабельность продаж = Прибыль от реализации/выручка от реализации*100% = стр.050 ф. № 2/стр. 010 ф. № 2*100%

Рентабельность основной деятельности = Прибыль от реализации продукции/затраты на производство и сбыт*100% = стр. 050 ф. № 2/(стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)*100%

Рентабельность внеоборотных активов = Прибыль от реализации продукции/стоимость внеоборотных активов*100% = стр. 050 ф. № 2/стр. 190 ф. № 1 *100%

 

2.5 Анализ деловой  активности коммерческой организации

«Золотое правило экономики» ТрПр > ТрВр > ТрА > 100%

где

ТрПр – темп роста  прибыли чистой; ТрПр=84%

ТрВр – темп роста  выручки от реализации; ТрВр=132%

ТрА – темп роста активов, т.е. совокупного капитала авансированного  в деятельность организации. ТрА=111%, ТрПр<ТрВр>ТрА <100%

Показатели эффективности  использования ресурсов организации

Ресурсоотдача = Выручка от реализации/величина всех ресурсов = стр. 010 ф. № 2/стр. 300 ф. № 1

Фондоотдача = Выручка  от реализации/стоимость ОПФ = стр. 010 ф. № 2/стр. 120 ф. № 1

Производительность труда = Выручка от реализации/среднесписочная  численность работающих

Фондовооруженность = Стоимость  ОПФ/среднесписочная численность  работающих

Техническая вооруженность = Стоимость активной части ОПФ/ среднесписочная  численность работающих

ТрПт > ТрФвр – условие  роста фондоотдачи

Показатели эффективности  использования оборотных средств организации

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств = Выручка от реализации/средние  остатки оборотных средств = стр. 010 ф. № 2/стр. 290 ф. № 1

Длительность одного оборота = 360/коэффициент оборачиваемости  оборотных средств

Коэффициент закрепления = Средние остатки оборотных средств/выручка от реализации = стр. 290 ф. № 1/стр. 010 ф. № 2

Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/стр. 240 ф. № 1

Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях) = 360/оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Оборачиваемость запасов (в оборотах) = стр. 020 ф. № 2/стр. 210 ф. № 1

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/оборачиваемость запасов (в оборотах)

Продолжительность операционного  цикла = Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях) + оборачиваемость запасов (в днях)

Продолжительность финансового  цикла = продолжительность операционного  цикла – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = стр. 010 ф. № 2/ стр. 620 ф. № 1

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) = 360/оборачиваемость  кредиторской задолженности (в оборотах)

 

 

3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «ТАМБОВСКИЕ КОММУНАЛЬНЫЕ  СИСТЕМЫ»

 

3.1 Анализ имущественного положения  ОАО «Тамбовские коммунальные системы»

Внеоборотные активы  на конец 2008г. составили 173 243 тыс. руб.,

Удельный вес внеоборотных активов на конец 2008 г. – 21,4%.

Структура внеоборотных активов (удельный вес в общей  сумме активов):

• основные средства                                         125 888 тыс. руб. (15,6%);
• незавершенное строительство                         46 223 тыс. руб. (5,7%);
• отложенные налоговые активы                            1132 тыс.руб. (0,2%).

 

Оборотные активы – на конец 2008 года составили 636 840 тыс. руб.

Структура имущества  характеризуется относительно высокой  долей оборотных активов, которая  составила на конец 2008 года 78,6% .

Структура оборотных  активов (удельный вес в общей  сумме активов):

• запасы                                                      39 842 тыс.руб. (4,9%);
• НДС по приобретенным ценностям        2 834 тыс.руб. (0,3%);
• дебиторская задолженность                 571 734 тыс.руб. (70,5%);
• денежные средства                                   14 645 тыс.руб. (1,9%);
• прочие оборотные активы                            279 тыс.руб.  (0,03%)

 

  На конец 2008 года доля внеоборотных активов  уменьшилась на 3,8% за счет снижения объема незавершенного строительства на 3,3 %.Одновременно произошло увеличение оборотных активов на 3,8%.

  В структуре оборотных средств на конец периода наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности и денежных средств организации (наиболее ликвидных  активов) и уменьшение доли запасов (медленно реализуемых активов), что свидетельствует об улучшении платежеспособности организации на конец анализируемого периода.

 

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Изменение	В % к величине на начало периода	В % к изменению валюты баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2 Основные средства	120	115676	125888	10212	15,86	15,54	-0,32	8,83	12,61691
1.3. Прочие внеоборотные активы	130,135, 140,145, 150	67982	47355	-20627	9,32	5,85	-3,47	-30,34	-25,4846
ИТОГО по разделу I	190	183658	173243	-10415	25,18	21,39	-3,79	-5,67	-12,8677
II. Оборотные активы
2.1 Запасы	210, 220	77643	42676	-34967	10,65	5,27	-5,38	-45,04	-43,2017
2.2 Дебиторская зад-ность	240	441465	571734	130269	60,55	70,58	10,03	29,51	160,9471
2.3 Краткосрочные фин. вложения	250	25110	7506	-17604	3,44	0,93	-2,51	-70,11	-21,7497
2.5 Денежные средства	260	1209	14645	13436	0,17	1,81	1,64	1111,33	16,60016
2.6 Прочие оборотные активы	270	59	279	220	0,01	0,03	0,02	372,88	0,27181
ИТОГО по разделу II	290	545486	636840	91354	74,82	78,61	3,79	16,75	112,8677
Медленнореализуемые активы	210,220, 230,270	77702	42955	-34747	10,66	5,30	-5,36	-44,72	-42,9299
Наиболее ликвидные активы	250, 260	26319	22151	-4168	3,61	2,73	-0,88	-15,84	-5,14956
СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА	190, 290	729144	810083	80939	100	100	0	11,08	100
III.Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	10000	10000	0	1,37	1,23	-0,14	0,00	0
3.2 Добавочный и резервный капитал	420, 430	500	500	0	0,07	0,06	-0,01	0,00	0
3.3 Нераспределенная прибыль	470	6902	12284	5382	0,95	1,52	0,57	77,98	6,65
ИТОГО по разделу III	490	17402	22784	5382	2,39	2,81	0,43	30,93	6,65
IV. Долгосрочные обязательства	590	406983	399878	-7105	55,82	49,36	-6,45	-1,75	-8,78
V. Краткосрочные обязательства
5.1 Заемные средства	610	59347	136337	76990	8,14	16,83	8,69	129,73	95,12
5.2 Кредиторская задолженность	620	245412	251085	5673	33,66	30,99	-2,66	2,31	7,01
5.3 Прочие обязательства	630,640, 650, 660	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ИТОГО по разделу V	690	304759	387421	82662	41,80	47,82	6,03	27,12	102,13
Всего заемных средств	590, 690	711742	787299	75557	97,61	97,19	-0,43	25,38	93,35
ИТОГ БАЛАНСА	700	729144	810083	80939	100	100	0	56,31	100

Таблица 5. Сравнительный  аналитический баланс 

3.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Тамбовские коммунальные системы»

 

        Таблица 6. Показатели актива и пассива  бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало периода	На конец  периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек/недостаток
						На начало периода	На конец периода
А 1	26319	22151	П1	245412	251084	4168	-228933
А 2	441465	571734	П2	59347	136337	382118	435397
А 3	77702	42955	П3	406983	399878	-329281	-356923
А 4	183658	173243	П4	17402	22784	166256	150459
БАЛАНС	729144	810083	БАЛАНС	729144	810083	0	0

 

 А 1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства (стр. 260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

        На н.г.: 1209+25110=26319

        На к.г.: 14645+7506=22151

 А 2 (Быстро реализуемые активы) = Дебиторская задолженность до 12 мес. (стр. 240)

        На н.г.: 441465

        На к.г.: 571734

 А 3 (Медленно реализуемые активы) = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) + Дебиторская задолженность более 12 мес. (стр. 230) + Прочие оборотные активы (стр. 270)

     На н.г.: 69986+7657+59=77702

      На к.г.: 39842+2834+279=42955

 А 4 (Трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы (стр. 190)

       На н.г.: 183658

       На к.г.: 173243

П 1 (Наиболее срочные  обязательства) = Кредиторская задолженность (стр. 620) + Задолженность перед участниками  по выплате доходов (стр. 630)

       на н.г.: 245412

       на к.г.: 251084

   П 2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650) + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 660)

                 На н.г.: 59347

       На к.г.: 136337

     П 3 (Долгосрочные пассивы) = Долгосрочные обязательства (стр. 590)

    На н.г.: 406983

      На к.г.: 399878

     П 4 (Постоянные или устойчивые пассивы) = Капитал и резервы (стр. 490) + Доходы будущих периодов (стр. 640)

                 На н.г.: 17402

       На к.г.: 22784

Вывод: Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие условия: А 1 ≥ П 1, А 2 ≥ П 2, А 3 ≥ П 3, А 4 ≤ П 4