Анализ финансового состояния предприятия

 

23 сентября 2008 года Советом  директоров ОАО «Сибирьтелеком»  одобрена Программа развития Общества на 2009-2013 годы.

В течение пяти лет  основными направлениями развития Общества являются: трансформация системы  продаж и обслуживания; сохранение и укрепление позиций в фиксированной  телефонии; опережающее развитие ШПД  как основы формирования конкурентного преимущества; укрепление рыночных позиций в сегментах населения, малого и среднего бизнеса, крупных корпоративных клиентов; внедрение пакетированных предложений для клиентов; развитие и интеграция мобильного бизнеса; повышение операционной эффективности и сокращение затрат. Данные направления развития будут поддержаны изменениями в организационной структуре, ИТ-системах и сетевой инфраструктуре компании.

Для решения поставленных задач Общество намерено реализовать  следующие стратегические инициативы:

- трансформация системы продаж и обслуживания;

- развитие абонентской базы и увеличение доходов от традиционных услуг;

- развитие услуг широкополосного доступа и услуг сетевого наполнения на базе IP-технологий;

- укрепление рыночных позиций в сегментах населения, малого и среднего бизнеса и крупных корпоративных клиентов;

- внедрение пакетированных предложений клиентам Общества;

- развитие бизнеса межоператорского взаимодействия;

- развитие и интеграция мобильного бизнеса;

- создание современной конвергентной телекоммуникационной инфраструктуры Общества;

- внедрение интегрированных информационных систем;

- повышение операционной эффективности;

- развитие системы управления.

Планируется, что основной упор Обществом будет сделан на внедрение вновь начинаемых проектов с коротким сроком окупаемости и тех проектов, реализация которых позволит избежать существенных убытков и потерь, а также на завершение переходящих с 2009 года проектов.

Наиболее приоритетным направлением в 2009-2013 году для Общества является развитие услуг широкополосного доступа по технологиям xDSL и ETTH. Проекты по развитию ШПД по технологии xDSL характеризуются относительно быстрым сроком окупаемости (2-3 года).

Эффективность услуг  широкополосного доступа планируется  максимизировать за счёт реализации следующих проектов:

Организации и развития цифрового интерактивного телевидения (IP/TV). Услуги IP/TV (TV вещание, видео по запросу) помогут увеличить как совокупные доходы Общества, так и доходы в расчёте на один порт ШПД. Учитывая ряд объективных факторов (конкуренцию со стороны мобильной связи, строительство сетей КТВ альтернативными операторами, цифровизацию TV вещания в России), развитие IP/TV является стратегическим направлением;

Развития контент-центра ОАО «Сибирьтелеком» Sibnet.ru, что даёт возможность создать конкурентное преимущество и маркетинговый инструмент для увеличения и удержания числа абонентов услуг широкополосного доступа и, соответственно, доли Общества на рынке доступа в Интернет;

Организация Дата-центра ОАО «Сибирьтелеком», благодаря которому Общество сможет предоставить потребителям в промышленном масштабе услуги collocation и hosting. В настоящее время данные услуги остро востребованы организациями с широкой филиальной сетью.

Активное развитие услуг  ШПД влечёт потребность в инвестициях на умощнение мультисервисной сети, являющейся транспортной основой сетей ШПД и  необходимой для передачи трафика сгенерированного как существующими, так и вновь подключенными потребителями услуг проводного широкополосного доступа.

В течение 2009 года завершена разработка мастер системы СRM на базе решений Amdocs и начато ее внедрение в филиалах Общества. CRM система (система управления взаимоотношениями с клиентами), является инструментом, который должен обеспечить формирование единой эффективной клиентской базы с возможностями представления истории отношений и их анализа.

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «СИБИРЬТЕЛЕКОМ»

3.1. Анализ структуры  активов и пассивов предприятия

 

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку – горизонтальный и вертикальный анализ.

Данные по структуре  и динамики активов ОАО «Сибирьтелеком» представлены в следующей таблице.

Таблица 8

Аналитическая группировка  и анализ статей актива баланса ОАО «Сибирьтелеком»

Актив баланса	2007 г		2008 г.		2009 г.		Отклонение 2009 г. к 2007 г.
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	%
Имущество, всего	37009	100	40666	100	37188	100	179	0,48
Иммобилизованные (внеоборотные) активы	31639	85,49	35798	88,03	33069	88,92	1430	4,52
Оборотные активы	5370	14,51	4868	11,97	4119	11,08	-1251	-23,30

 

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать вывод, что в структуре активов не произошло существенных изменений и в целом наблюдается практически рост статей иммобилизованных активов (на 4,52%) .и снижение оборотных на 23,3%.

На рисунке 3 представлено изменение структуры активов в динамике.

Рис. 3. Динамика структуры активов ОАО «Сибирьтелеком»

Далее проанализируем динамику и структуру статей пассива баланса (табл. 9).

Таблица 9

Аналитическая группировка  и анализ статей пассива баланса ОАО «Сибирьтелеком»

Пассив баланса	2007 г		2008 г.		2009 г.		Отклонение 2009 г. к 2007 г.
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	%
Источники формирования имущества, всего	37009	100	40666	100	37188	100	179	0,48
Собственный капитал	14418	38,96	15835	38,94	17777	47,80	3359	23,30
Долгосрочные обязательства	10543	28,49	10975	26,99	9122	24,53	-1421	-13,48
Краткосрочные обязательства	12048	32,55	13856	34,07	10289	27,67	-1759	-14,60

 

Анализируя представленные данные, можно сделать вывод, что за период 2007-2009 гг. произошло существенное увеличение собственного капитала на 3359 млн. руб. (23,3%), при этом общая величина источников изменилась незначительно. Следствием этого явилось снижение кратко- и долгосрочных обязательств компании.

На рисунке 4 представлено изменение структуры пассивов в  динамике.

Рис. 4. Динамика структуры  пассивов ОАО «Сибирьтелеком»

 

Таким образом, подводя итог анализа структуры активов и пассивов ОАО «Сибирьтелеком», можно сделать вывод, что в структуре активов уменьшилась доля оборотного капитала, а в структуре пассивов увеличилась доля собственного капитала, при одновременном снижении всех обязательств Компании.

 

3.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком»

 

Информация о финансовом состоянии важна для многих групп пользователей. Анализ финансового состояния чаще всего принято начинать с анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью  абсолютных и относительных показателей.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», млн. руб.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное изменение за период (2009-2007 гг.)
1. Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям)	723	879	854	131
2. Собственный капитал	14418	15954	17777	3359
3. Внеоборотные активы	31639	35798	33069	1430
4. Наличие собственного оборотного  капитала (п.2 -п.3)	-17221	-19844	-15292	1929
5.Долгосрочные обязательства	10543	10975	9122	-1421
6. Наличие собственных и долгосрочных  источников формирования запасов  (п.4 + п.5)	-6678	-8869	-6170	508
7. Краткосрочные кредиты и займы	6656	7959	6268	-388
8. Общая величина основных источников  формирования запасов (п.6 + п.7)	-22	-910	98	120
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственного  оборотного капитала (п.4 – п.1)	-17944	-20723	-16146	1798
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов (п.6 – п.1)	-7401	-9748	-7024	377
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8 – п.1)	-745	-1789	-756	-11
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)	Х

 

Проведенные расчетные  данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований (табл.10) позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно не изменилась ни к концу 2008 года и в 2009 году ОАО так и не восстанавливает финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость может быть оценена и с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком» представлен в таблице 11.

Таблица 11

Динамика относительных  показателей финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», млн. руб.

Показатель	Код строки Баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное отклонение 2009 г. к 2007 г.
	Оптимальное значение
1	2	3	4	5	6
1. Исходные данные для расчета
1. Внеоборотные активы	190	31639	35798	33069	1430
2. Оборотные активы	290	5370	4868	4119	-1251
3. Валюта Баланса	300	37009	40666	37188	179
4. Собственный капитал	490	14418	15835	17777	3359
5. Долгосрочные обязательства	590	10543	10975	9122	-1421
6. Заемный капитал	590 + 690	22591	24831	19411	-3180
2. Показатели финансовой устойчивости организации
7. Собственный оборотный капитал  (п.4 – п.1)	≥ 10% от стоимости оборотных активов	-17221	-19963	-15292	1929
8. Коэффициент автономии (п.4 : п.3)	≥ 0,5	0,390	0,389	0,478	0,088
9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п.4+ п.5) : п.3)	0,8-0,9	0,674	0,659	0,723	0,049
10. Коэффициент маневренности собственного  капитала (п.7 : п.4)	0,2-0,5	-1,19	-1,26	-0,86	0,33