Биржи: роль, задачи, функции и классификация

Кроме этого, биржа  осуществляет функции по поддержанию  индикативных котировок по активам, обращающимся вне торговой площадки, и выступает центральным регистратором  информации о сделках с ценными  бумагами, совершенных на внебиржевом рынке.

В отношении  срочного рынка торги финансовыми инструментами на постоянной основе начали проводиться на БВФБ с октября 2004 года. К участию в торгах с помощью электронной торговой системы допускаются члены секции срочного рынка. Для расчетов по совершаемым сделкам создана единая расчетно-клиринговая система, в которой Национальный банк РБ выполняет функции расчетного банка, а функции клиринга возложены на биржу. В качестве инструментария срочного рынка выступают процентные ставки по государственным ценным бумагам и фьючерсные контракты на курсы иностранных валют.

Необходимо  отметить, что общий объём торгов всех инструментов за 2010 год составил 29 167млн. $, в том числе:

а) 14 098 млн. $ (или примерно 48%) по операциям с иностранной валютой;

б) 0,12 млн. $ (или примерно 0,04%) фьючерсные контракты;

в) 15 057 млн. $ (или примерно 52%) фондовый рынок, из него:

- государственные  бумаги Минфина РБ 13 727 млн. $ (или около 91% всего фондового рынка)

- не государственные  ценные бумаги 1 330 млн. $ (или около 9% всего фондового рынка) - из них акции субъектов хозяйствования 44 млн. $ облигации субъектов хозяйствования 1 282 млн. $ облигации местных займов 3,5 млн. $ [40, c.21].

Кроме организации  торгов, биржа выполняет функции  расчётного депозитария на биржевом рынке негосударственных ценных бумаг, функции оператора расчётно-клиринговой системы по всем видам ценных бумаг и инструментам срочного рынка, а также осуществляет регистрацию сделок, заключённых на внебиржевом рынке с ценными бумагами акционерных обществ.

Рассматривая  деятельность БВФБ, необходимо отметить, что наиболее эффективное функционирование биржи будет осуществлено при проведении следующих мероприятий. Центральной линией в развитии биржевого фондового рынка должно стать максимальное использование в торговых и расчетных процессах всех потенциальных возможностей его новой технологической платформы. Для решения данной задачи планируется произвести интеграцию разработанных биржей и автономно существующей в настоящее время нормативных баз двух секторов рынка ценных бумаг (сектора рынка государственных ценных бумаг, ценных бумаг Национального банка, сектора негосударственных ценных бумаг) в единые блоки документов, расширив таким образом спектр потенциально допустимых для каждого из секторов и вида активов режимов торгов и кодов расчетов. 
        Также запланирован полномасштабный переход на использование системы криптографической защиты информации и электронного документооборота по биржевым операциям с ценными бумагами позволит начать активное продвижение на рынок дополнительного вида услуг – Итернет-трейдинг .

Свое продолжение  должно получить развитие технологии размещения государственных ценных бумаг и аукционов РЕПО, проводимых Национальным банком Республики Беларусь, ориентированное на повышение эффективности функционирования данных секторов.

Немаловажным  моментом в расширении аналитической  базы вторичного рынка эмитированных  Министерством финансов РБ облигаций  должна стать разработка методики и  начало расчета новой группы показателей, позволяющих произвести комплексную объективную оценку его состояния, а также дать набор его характеристик, адекватный потребностям различных категорий инвесторов [41, c.35].

На рынке  производных финансовых инструментов определяющим станет расширение спектра обращающимся на нем инструментов, расширение перечня валютных контактов, разработка спецификации процентных фьючерсов и развитие рынка поставочных инструментов.

 Кроме того, планируется унифицировать принципы  взаимоотношений банков и брокерско-дилерских компаний в процессе осуществления расчетов по срочным сделкам с принципами, действующими на фондовом рынке, предоставив последним право получить статус клирингового члена и самостоятельно отвечать перед биржей по обязательствам, возникшим у них в ходе торгов финансовыми инструментами срочного рынка.

Одновременно  с работами, направленными на развитие собственной методологической и  технологической базы, для решения  проблем, препятствующих активизации  и росту объемов проводимых на нем операций, биржа планирует самостоятельно или совместно с Белорусской ассоциацией профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществлять подготовку соответствующих предложений и выступать инициатором внесения необходимых изменений в нормативные акты.

Таким образом, БВФБ, являясь одним из главных регуляторов не только биржевой торговли, но и экономики в целом, позволяет осуществлять необходимых условия для торговли иностранной валютой, ценными бумагами, определение их курса, проведение регулярных операций на финансовом рынке, что весьма важно для устойчивого развития экономики страны.

                                     

 

 

 

 

 

                                                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В ходе курсовой работы раскрыта сущность, функции, основные виды товарных бирж. Рассмотрена организационная деятельность товарных бирж, а также обозначена специфика деятельности мировых товарных бирж, и деятельность товарных бирж в Республике Беларусь.

Товарная биржа  как естественный продукт рыночных отношений прошла длительный путь своей эволюции от простого оптового рынка купли-продажи наличного товара, до сложного, многофункционального рынка срочных контрактов, с целью создания условий для торговли, облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие общества организовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами. Опыт зарубежных стран в отношении организации биржевых отношений свидетельствует о том, что товарная биржа является некоторым преимуществом в введении торговли.

Основными функциями  товарной биржи являются: организационная, товаропроводящая, котировальная, которая состоит в биржевом определении цен на товары, функция хеджирования, или биржевое страхование участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Наиболее значимой является спекулятивная функция,  целью которой является получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров, а также многие другие функции.

Членами биржи могут быть, как посреднические (брокерские, торговые) фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане. В соответствие с установленными биржевыми правилами, они заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм.

Многообразие форм биржевых операций, постоянное совершенствование практики биржевой торговли создают основу для эффективного функционирования рыночного механизма.

Следует отметить, что благодаря современным средствам  связи, результаты торгов моментально  становятся известны всем заинтересованным участникам биржевой торговли и используются ими как ориентир для заключения своих сделок. 

Не менее  важным, является то, что за последние десятилетия появились новые функции товарных бирж, вырос товарооборот биржевой торговли, существенно увеличилось число ее участников, усилилось значение биржевой торговли в мировой экономике в целом. На товарных биржах все активнее стала проводиться торговля срочными контрактами на базе финансовых инструментов, а также значительную роль на современном этапе осуществляет активное ведение электронной биржевой торговли с помощью Интернет-трейдинга.

Что же касается особенностей функционирования биржевой торговли товарами в Республике Беларусь, то необходимо указать следующие  аспекты.

Организацию биржевой деятельности в республике осуществляют: Белорусская универсальная товарная биржа (БУТБ), Белорусская валютно-фондовая биржа (БВФБ).

Белорусская  универсальная товарная биржа–одна из крупнейших организаций Республики Беларусь, главной функцией которой  является  оказание  содействия  белорусским  предприятиям  по  реализации своей  продукции  на  экспорт  и  предоставления  помощи  иностранным компаниям по выходу на белорусский рынок. Она является неотъемлемым звеном в мировом биржевом механизме.

За последние 6 лет БУТБ накоплен обширный опыт в  сфере организации оптовой торговли на рынке Республики Беларусь, проведена значительная работа по внедрению передовых компьютерных технологий для проведения электронных торгов, работают квалифицированные кадры. Биржевые торги проходят одновременно на торговых площадках г. Минска и всех  областных  центров  Республики  Беларусь (Брест,  Витебск,  Гомель, Гродно, Могилев).

В  настоящее  время  БУТБ  является  уникальной  электронной  торговой площадкой  в Республике Беларусь и одной  из крупнейших товарных бирж в Восточной  Европе, является членом Международной ассоциации бирж стран Содружества независимых государств.

Но, не смотря на всю успешность деятельности, БУТБ имеет и ряд недоработок: отсутствие образовательных учреждений, где  готовят отечественные биржевые кадры, недостаточная техническо-информационная платформа и другие, которые в ближайшее время будут устранены путем открытия в вузах страны факультетов по подготовке биржевых кадров, также через разработку передовой техническо-информационной платформы, которая обеспечит совершение биржевых сделок на расстоянии и через другие направления совершенствования работы биржи, первоначальные шаги в этом направлении активно осуществляются.

Следовательно, благодаря сильному правовому механизму и аппарату управления, а также наличию современной техническо-информационной платформы  деятельность биржи достигнет значительных результатов по выходу на мировой уровень.

В свою очередь  существенное влияние на биржевую торговлю оказывает не только БУТБ, но и Белорусская валютно-фондовая биржа, единственная в республике целостная структура, на основе которой создана общенациональная система биржевых торгов на всех основных секциях финансового рынка – валютном, фондовом и срочном.

В заключение, необходимо отметить, что нельзя недооценивать роль товарной биржи в системе распределения товаров, поскольку именно благодаря бирже осуществляется эффективная деятельность основных рыночных структур в экономике, позволяя развиваться не только на национальном рынке, но и выходить на мировую арену.

                

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Галанов, В.А. Биржевое дело / В.А. Галанов, А.И. Басов. – Москва : Финансы и статистика, 2003. – 304 с.

2. Шилов, Б.Н. Биржевая история / Б.Н. Шилов. – Москва : СмартБук, 2008. – 240 с.  

3.Иващенко, А.А. Товарная биржа / А.А. Иващенко. – Москва : Международные отношения, 1991. – 230 c.

4. Якубов, А. Г. Биржи и их роль в рыночной экономике / А. Г. Якубов. –Минск : БГЭУ, методическое пособие, 2004. – 160 с.

5. Шварц, Ф.К.  Биржевая  деятельность  Запада  (фьючерсные  и  фондовые  биржи, системы работы и алгоритмы анализа) / Ф.К. Шварц. – Москва : Интерпринт, 2000. – 174 с.

6.Памбухчиянц, О.В. Организация коммерческой деятельности / О.В. Памбухчиянц. – Москва : Дашков и К, 2007. – 328 с.

7. Биржевой товарный рынок - индикатор развития национальной экономики / А.А. Сергеев // Журнал Рынок ценных бумаг. – 2007. – № 24. – С.49-56.

8. Поплавский, В.Д. Биржа-атрибут рыночной экономики / В.Д. Поплавский. Москва : Деньги и кредит,1999. – 255 с.

9. Резго, Г.Я. Биржевое дело / Г.Я. Резго. – Москва : Финансы и статистика, 2005. – 240 с. 

10. Дегтярева, О.И. Биржевое дело: учебник для ВУЗов / О.И. . Дегтярева. –Москва : Юнити, 2001. – 503 с.

11.Штиллих, О.С. Биржа и ее деятельность / О.С. Штиллих. – Санкт-Петербург : Братство, 2002. – 350 с.

12. Авилина, И. В. Биржа - правовые основы организации и деятельности: Учебник для вузов / И. В. Авилина.  – Москва : Экономика и право, 2009. – 464 с.

13. Рубцов, Б.C. Тенденции развития мировой экономики/ Б.C. Рубцов. – Москва : ИНФРА, – 2009. – 321 с.

14. Электронные биржи: реалии воплощения / Ольховский, А.Б. // Журнал Биржевой лидер. – 2010. –№ 20. – С. 25-32.

15. Фритц , А. Г. Биржи/ А. Г. Фритц.  – Москва : Волтерс Клувер, 2010. – 544 с.

16. Камышова,   Н.Г.   Организация   биржевой   торговли:   Учебник   для        Вузов/ Н.Г. Камышова. – Москва : ЮНИТИ, 1998. – 303 с.

17. Салин, В.Н. Биржевая статистика/ В.Н. Салин. – Москва : ЮНИТИ, 2009. – 328 с.

18. Товарному рынку нужна поставочная инфраструктура / С.С. Королев // Рынок ценных бумаг. – 2009. –№8. – С. 45-50.

19.Воловик, А.М. Биржи и развитие товарных рынков / А.М. Воловик. – Москва : Финансы и статистика, 2008. – 330 с.

20.Окунев, В.С. Руководство по биржевым операциям / В.С. Окунев. – Москва : ЮНИТИДАТА, 1999. – 346 с.

21.Фединский, Ю.И. Биржа: вчера, сегодня, завтра / Ю.И. Фединский. –Москва : ФИС, 2009. – 400 с.

22.Калашников, А.В. Продавец - биржа – покупатель  /  А.В. Калашников. – Москва : Колос, 2000. – 170 с.