Мировые валютные системы и их эволюция

самостоятельно либо доводить дело до арбитражного разбирательства .

    К Новому году  крупнейшие  коммерческие  банки  должны  иметь  надёжные

каналы поступления банкнот евро в нашу страну  и  правильно  спрогнозировать

объёмы приобретения наличности, иначе они могут  столкнуться  с  трудностями

при выполнении обязательств перед своими клиентами.

    При  работе  с  новой  валютой  важно  быть  готовыми  к  решению  ряда

технических проблем. Одна из них связана с определением подлинности  банкнот

евро, которые защищены инфракрасными метками. В связи с  тем,  что  банкноты

евро печатаются в разных странах , уже наблюдается  разброс  в  расположении

меток. Это  в  конечном  итоге  может  привести  к  тому  ,  что  датчик  на

автоматических детекторах валют не “ увидит” изображения в ожидаемом  месте.

Поэтому  ,  чтобы  не  сомневаться   в   подлинности   евро   ,   необходимо

предусмотреть  возможность  использования  так   называемого   просмотрового

детектора. Другая проблема -  толщина  банкнот  .  Поскольку  евро  –  самые

тонкие в мире , при подсчёте  и  сортировке  денег  на  банковских  приборах

бывшие  в  употреблении   банкноты   имеют   больше   шансов   порваться   ,

увеличивается вероятность , что две купюры будут насчитаны как одна  к  тому

же не все модели счётчиков могут  реагировать  на  новые  банкноты,  поэтому

вполне возможно , что  потребуется  закупка  специального  оборудования  для

обработки наличных евро . В условиях сжатых сроков перехода на новую  валюту

всё это может вызвать определённые трудности , особенно у небольших  банков

.

    Следует напомнить , что срок ,  по  прошествии   которого  национальные

денежные знаки стран ЕВС утрачивают  статус  законного  средства  платежа  ,

сокращён. Первоначально планировалась дата 1  июля  2002  года  ,  затем  28

февраля 2002 года , но отдельные страны пошли ещё дальше : Нидерланды  –  28

января 2002 года, Ирландия – 9 февраля 2002года, Франция – 17  февраля  2002

года.По окончании периода параллельного обращения национальные валюты  стран

ЕВС будут приниматься в обмен только банками  –  эмитентами  соответствующих

стран  согласно  утверждённым  планам  .В  Германии  ,  Австрии,  Испании  и

Ирландии срок обмена для банкнот и  монет  не  ограничен  .  В  Финляндии  и

Италии  банкноты и монеты будут обмениваться в течении 10 лет . В Бельгии  и

Люксембурге для банкнот срок обмена не регламентируется ,  но  монеты  будут

приниматься только до 31 декабря 2004 года . В  Греции  и  Франции  банкноты

планируют принимать в течение 10 лет,  а  монеты   соответственно  до  конца

2003 и 2004 года. В Нидерландах банкноты можно будет обменять  до  1  января

2032 года , монеты – до 1 января 2007 года .

    Долгосрочные последствия  .  Преимущества  от  появления  новой  валюты

почувствуют в первую очередь те белорусские предприятия  ,  которые  активно

работают с партнёрами сразу  в  нескольких  европейских  странах  (например,

крупные экспортёры и импортёры  , банки, туристические фирмы и  т.  д.).  Им

введение  евро  поможет  сократить  издержки  при  совершении  промежуточных

операций  в  странах  ЕВС   ,  значительно  ускорить  процесс  международных

расчётов ,  уменьшить  валютные  риски.  Кроме  того,  существенно  вырастет

потенциал  европейского  рынка  финансовых  услуг  ,   неизбежно   последует

унификация  законодательств  и  систем  бухгалтерского  учёта  ,   возрастёт

уровень конкуренции среди банков  и предприятий , причём не  только  в  зоне

евро, но и за её пределами.

Наиболее вероятными случаями использования евро во  внешнеторговой  практике

можно считать следующее :

    . Контракты , по которым белоруской стороне  предоставляется  кредит  от

      европейского партнера ( именно он в соответствии с  мировой  практикой

      определяет валюту контракта );

    . Контракты на поставку готовой продукции из нашей страны в страны  зоны

      евро;

    . Покупка и продажа товаров на товарных биржах и аукционах в зоне евро .

   Невыгодная  для  наших   предприятий   ситуация   может   сложиться   при

   одновременном сочетании трёх факторов : увеличение доли евро  во  внешних

   заимствованиях ( это вполне вероятно  ,  поскольку  среди  наших  ведущих

   кредиторов – Германия и  Европейский  банк  реконструкции  и  развития  ,

   которые будут предлагать кредитные ресурсы только в  евро),  преобладании

   доллара в экспортных поступлениях и заметном снижении  курса  доллара  по

   отношению к евро. В таком случае потери на курсовой разнице неизбежны .

      Евро постепенно превращается в общеевропейскую валюту , и  большинство

   стран – кандидатов на вступление в ЕС  уже  привязали  свои  национальные

   валюты к нему. Поворачивается к евро и Россия , в том числе  и  для  того

   ,чтобы подстраховаться от возможного падения курса доллара , поэтому ,  в

   частности , на российском рынке банковских  депозитов  начался  настоящий

   бум евро . Все наши соседи , причём не только на Западе , но и на Востоке

   активно выпускают номинированные в евро облигации . Переход на эту валюту

   даёт импульс к  развитию  экономики  в  целом,  снижает  учётные  ставки,

   предоставляет иностранным инвесторам гарантии  их  сделок  и  стимулирует

   создание  рынков  долгосрочного  кредита  .С  помощью  евро   углубляется

   интеграция  банковского сектора в международную финансовую систему .

      Если же посмотреть на проблему шире , то следует признать , что евро –

   всего лишь инструмент ,  в  том  числе  для  укрепления  общеевропейского

   экономического   сотрудничества.    Сейчас    эксперты    работают    над

   конкретизацией инициативы ЕС, связанной с созданием единого  европейского

   экономического пространства , включающего  Россию  и  другие  европейские

   страны СНГ . Поэтому для наших предприятий чрезвычайно важно  найти  своё

   место в этом процессе . Следует определить степень  влияния  ЕС  на  наши

   экономические интересы и его сопряжённость  с  двумя  другими  важнейшими

   факторами развития – союзом с Россией и планируемым вступлением в  ВТО  .

   Важная  роль  в  этом  процессе  отводится   ассоциациям  промышленников,

   банкиров , неправительственным организациям . Например, Белвнешэкономбанк

   активно участвует в работе  Европейского  делового  конгресса  ,  который

   приступает к реализации инвестиционных проектов в  Беларуси.[16]

                                3. Мировая  валютная  система .

    Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся  формой

организации     международных     денежных      отношений,      закрепленной

межгосударственными договоренностями. МВС  представляет  собой  совокупность

способов, инструментов и межгосударственных  органов  ,  с  помощью  которых

осуществляется платежно-расчетный оборот в  рамках  мирового  хозяйства.  Ее

возникновение  и  последующая   эволюция   отражают   объективное   развитие

процессов  интернационализации  капитала,  требующих  адекватных  условий  в

международной денежной сфере.

    Исторически   вначале   возникли   национальные    валютные    системы,

закрепленные национальным законодательством  с  учетом  норм  международного

права. Национальная валютная  система  является  составной  частью  денежной

системы  страны,  хотя  она  относительно  самостоятельна   и   выходит   за

национальные  границы.  Ее  особенности  определяются  степенью  развития  и

состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

    Национальная валютная система неразрывно  связана  с  мировой  валютной

системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX  века.  Характер

функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от  степени

соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства,  расстановке  сил  и

интересам  ведущих   стран.   При   изменении   данных   условий   возникает

периодический  кризис  мировой  валютной  системы,  который  завершается  ее

крушением и созданием новой валютной системы ( это  ясно  видно  на  примере

того, как система «золотого стандарта»  сменялась  Бреттон-Вудской  валютной

системой и т.д.).

    Хотя мировая валютная система преследует  глобальные  мирохозяйственные

цели  и  имеет  особый  механизм  функционирования,  она  тесно  связана   с

национальными валютными системами.

    Эта  связь  осуществляется  через  национальные  банки,   обслуживающие

внешнеэкономическую  деятельность,  и   проявляется   в   межгосударственном

валютном  регулировании  и  координации  валютной  политики  ведущих  стран.

Взаимная связь  национальных  и  мировой  валютной  систем  не  означает  их

тождества,  поскольку  различны  их  задачи,  условия   функционирования   и

регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

    Теория    выбора    режима    валютного    курса    предполагает,   что

использование   определённого   механизма   курсообразования   налагает   на

правительство     соответствующие      ограничения      при       построении

макроэкономической  политики  .  При  этом  в   каждом   конкретном   случае

выбор  режима  валютного  курса  является  компромиссом  между  доверием   к

  проводимой   политике    и   степенью   свободы   в   применении    набора

макроэкономических  инструментов   для  достижения  поставленных  целей .

    Проблема  однако  заключается  в  том,  что   данные   ограничения   на

действия правительства   налагаются  лишь  теоретически . На   практике   же

совокупность  и  характер    стоящих   перед   странами   макроэкономических

проблем  часто  приводят   к  невозможности   выполнения   всех   задаваемых

условий   ,   а   следовательно,   повышают    уязвимость    экономики    по

отношению  к  некоторым  вариантам  развития  событий .

    Дополнительным      препятствием      проведению       последовательной

макроэкономической     политики     является     существование      феномена

политического  цикла  и  предпочтение  правительством  краткосрочных   выгод

в  ущерб  долгосрочным.

    Для  переходной  экономики  ,характеризующейся   существованием   таких

проблем,  как   неустойчивый   экономический   рост  ,  сложное   финансовое

состояние  реального  сектора и   банковской   сферы  ,  высокая   инфляция,

безработица   и  внешний  долг ,  проблема компромисса   между  доверием   и

гибкостью  является  ещё  более  сложной .

    Столкнувшись  в конце  ХХ  годов   с   чередой   валютно  -  финансовых

кризисов  , экономисты  стали  склонятся  к   выводу  ,  что   использование

промежуточных  режимов  валютного  курса   является   ошибкой   ,  так   как

задаваемые  в  их  рамках   целевые   зоны   колебаний   курсов   становятся

своего   рода    мишенью    для    атак    международных   и   отечественных

спекулянтов  .  А   поскольку   среди   многих    ведущих    экономистов   и

международных   финансовых   организаций   доминирует   точка    зрения    о

полезности   открытости   страны   потокам    капитала    ,   то    проблема

предотвращения или, по  крайней   мере  ,  снижения   вероятности   валютно-

финансовых  кризисов была  перенесена    в   плоскость  выбора   адекватного