Ответы по экономическому анализу

   Показатели  классифицируются по признакам:

   1. По содержанию - количественные, качественные.

   2. По ширине охвата - общие и специфические  (косвенные).

   3. По степени синтеза - обобщение,  частные, вспомогательные (косвенные). 

   4. В соответствии с единым измерением  показатели делятся на абсолютные (натуральные. стоимостные), относительные  (%, К, и т.д.).

   5. По причинно-следственным связям  различают: факторные (определяют  поведение результативного показателя  и выступают в качестве причины изменения его величины), результативные (итог влияния факторов, определяют результат воздействия одной или нескольких причин и выступают в качестве объекта исследований).

   6. По способу формирования - нормативные,  плановые, учетные, отчетные и аналитические или оценочные. 
 

   17. Факторный анализ рентабельности собственного капитала, приемы моделирования и методы расчета влияния факторов.  

   Каждый  показатель доходности или рентабельности представляет собой кратную двухфакторную  модель. цепных подстановок и абсолютных равенств.

   Информация  о СК в ф.3. В ней дается описание всех источников формирования средств. Оптимальная структура капитала достигается при сочетании необходимого уровня фин. устойчивости, независимости  и фин. риска, связано с привлечением заемных средств, приносящих дополнительный доход. Делать однозначных выводов об оптимальности структуры невозможно не проанализировав показатель эффекта финансового рычага, который показывает на сколько % увеличивается рентабельность СК за счет привлечения заемных источников финансирования деятельности.

   Эффект  фин. рычага связан с наличием 3-х  составных элементов:

   1.уровень  %-ой ставки по займу должен  быть выше нормы рентабельности  производства после уплаты налогов. 

   2.эффект  фин. рычага положителен в том случае, если разность между коэффициентом рентабельности производства и ставкой % за кредит после уплаты налога будет положительной.

   3.необходимо  учитывать возможность для собственников  размещать свои капиталы (за счет  использования заемных средств) на приемлемых условиях в целях повышения рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта.

   Эффект  фин. рычага напрямую связан с конечными  результатами деятельности организации: с неизменными условиями задолженности  по займам (уровень задолженности и ставка % по займам), с приращением реальной нормы фин. рентабельности. Информация о величине источников собственных средств представлена в разделе 3 ББ, расшифровывается в отчетности ф.5. Общая сумма средств, которые нужно уплатить за использование определенного объема собственных фин. ресурсов, выраженных в % к этому объему называется ценой капитала. Анализ структуры капитала и анализ рентабельности собственного капитала рекомендуется выполнять с позиций финансового рычага. Эффект финансового рычага - это изменение чистой прибыли и рентабельности в зависимости от доли заемного капитала. Показателями силы финансового рычага являются показатели структуры капитала, позволяющие оценить изменение доли заемных средств. Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала используется как базовая модель в оценке финансового состояния и перспектив развития организации, поскольку первый сомножитель этой модели отражает содержание  
 

  18. По данным бухгалтерской  отчетности рассчитать  показатели эффективности использования оборотных средств организации за предыдущий и отчетный годы. 

  19. Методы и методики комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности организации.  

Комплексный экономический анализ – это всеобъемлющий, всесторонний анализ хозяйственной деятельности организации. В основе которого лежит методология экономического анализа.

Различают следующие две группы методов  комплексной оценки:

1. Без расчета интегрального единого показателя (эвристические, динамические, структурные, пространственные сравнения, группировки показателей по различным признакам и т.д.).

2. С расчетом единого интегрального показателя (К_j).

• Приемы детерминированной комплексной оценки:

а). Метод сумм

К_j= ,

uде , - соответственно фактическое и базисное значения i-го показателя в j-й организации;

i = 1, 2,…n; j =1, 2,…m.

б). Суммы мест

К_j= ,

где a_ij – оцениваемый i-й показатель j – й организации;

s_ij – параметр, определяющий место каждой организации среди других по i-му показателю 

в). Средней арифметической взвешенной

К_j= , где a_ij – оцениваемый i-й показатель j – й организации; m_ij – параметр, определяющий место, занятое организацией по результатам предварительного ранжирования по i – му показателю.

г). Геометрической средней

К_j= ,

где a_ij – оцениваемый i-й показатель j – й организации

i = 1, 2,…n; j =1, 2,…m.

д). Коэффициентов

К_j= ,

где a_ij – оцениваемый i-й показатель j – й организации

i = 1, 2,…n; j =1, 2,…m.

е). Расстояний

К_j= ,где X_1j, X_{2j,…. ,} X_nj, - стандартизированные показатели j-го предприятия;

;max a_ij – значение наилучшего i –го показателя;

a_ij – оцениваемый i-й показатель j – й организации;

i = 1, 2,…n; j =1, 2,…m.

ж). Балльной оценки

К_j= ,где X_1j, X_{2j,…. ,} X_nj, - стандартизированные показатели j-го предприятия;

;max a_ij – значение наилучшего i –го показателя;

z_i – коэффициент сравнительной значимости i-го показателя.

з). Экстенсификации  и интенсификации совокупного использования ресурсов

и). Относительной экономии ресурсов

 Выручка от продаж отчетного периода. Для  получения обобщающей величины относительной  экономии одинаково измеримых показателей, составляющих совокупность ресурсов (например, средств, вложенных в различные виды активов организации; расходов организации по их видам за анализируемый период и т.п.) следует рассчитать относительную экономию каждого ресурса, используя общий алгоритм расчета:

 Относительная экономия ресурса = Средняя  величина ресурса  за отчетный период - Средняя  величина ресурса за предыдущий период * Темп роста выручки от продаж 

• Приемы  стохастической комплексной  оценки:

а.) Двумерного шкалирования

б). Многомерного шкалирования

в). Экспертно-статистические

г). Компонентный анализ 

  20. Факторных анализ рентабельности активов. Моделирование исходной кратной факторной модели.  

  К активам предприятия относятся  основные производственные средства, нематериальные активы, используемые в производстве (патенты, товарные знаки  и т.д.), а также материально-производственные запасы.

  Расчет  рентабельности. По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

  Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Рентабельность - отношение прибыли к затратам

  Рентабельность  продаж показывает эффективность текущих  затрат.

  Помимо  общих показателей рентабельности находят применение и частные  – рентабельность материальных активов (внеоборотных и оборотных материальных активов)

  Повышение рентабельности возможно за счет:

• Реконструкции предприятия;
• Усовершенствования финансового менеджмента;
• Снижения себестоимости (использования более дешевых видов сырья, материалов, топлива, сокращения затрат на обслуживание и управление производством и т.д.);
• Увеличения объемов производства и реализации продукции;
• Подъема эффективности использования производственных ресурсов;
• Улучшения качества продукции и повышения цен на не.

  В сжатом виде формула Дюпонт имеет  вид:

Т.е. R_{активов} зависит от R_{продажи} и скорости оборачиваемости активов. В расширенном виде формула Дюпонт имеет следующий вид:

  Т.е. рентабельность капитала зависит от рентабельности продажи, скорости оборачиваемости и соотношения активов и капитала.

  Эта зависимость широко используется в  финансовом менеджменте.

  Рентабельность  собственного капитала (Рек), известная  как трехфакторная модель Дюпона, отражает взаимосвязь рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры капитала:

  Рск = ЧП / СК = (ЧП / СК) * (ЧП / В) * (В / А) * (А / СК), где А / СК - показатель структуры капитала (коэффициент финансовой зависимости), который увеличивается при росте доли заемных средств в общей сумме пассивов. Его увеличение оказывает положительное влияние на прибыль и рентабельность до тех пор, пока расходы по обслуживанию долга не достигнут некоторой критической величины, уменьшающей величину чистой прибыли. Анализ структуры капитала и анализ рентабельности собственного капитала рекомендуется выполнять с позиций финансового рычага. Эффект финансового рычага - это изменение чистой прибыли и рентабельности в зависимости от доли заемного капитала. Показателями силы финансового рычага являются показатели структуры капитала, позволяющие оценить изменение доли заемных средств.  
 

  21. По данным формы  №2 проанализировать  и оценить структуру  и динамику доходов  и расходов организации.