Примечание — Источник: собственная
разработка на основе данных Приложения
Б
Динамика показателей ликвидности
ресторана-клуба «Дайрис» различна. Основная
сложность анализа коэффициентов ликвидности
заключается в том, что в экономической
теории не установлено конкретных нормативов
показателей ликвидности (кроме коэффициента
текущей ликвидности).
Динамика коэффициента абсолютной
ликвидности на протяжении
2011-2013 гг. нестабильна: +0,24 и -0,73 пункта,
соответственно, за периоды 2011-2012 гг. и
2012-2013 гг. Снижение коэффициента абсолютной
ликвидности за период 2012-2013 гг. свидетельствует
о снижении гарантии погашения долгов
предприятием, так как данный коэффициент
отражает часть краткосрочных обязательств,
которая может быть погашена за счет имеющейся
денежной наличности.
Нестабильна динамика коэффициента
быстрой ликвидности: +0,37 и -1,29 пунктов,
соответственно, за периоды 2008-2009 гг. и
2009-2010 гг.
Снижение коэффициента быстрой
ликвидности в ресторане-клубе «Дайрис»
свидетельствует о снижении доли наиболее
ликвидных активов в составе источников
средств предприятия.
Динамика коэффициента текущей
ликвидности отрицательна на протяжении
2011-2012 гг. и 2012-2013 гг.: -0,29 и -0,86 пунктов соответственно.
Снижение коэффициента текущей
ликвидности снижает уверенность кредиторов
ресторана-клуба «Дайрис» в том, что долги
будут погашены предприятием в установленный
срок.
Таким образом, изучение динамики
коэффициентов ликвидности в ресторане-клубе
«Дайрис» позволяет сделать предварительный
вывод о постоянном снижении платежеспособности
предприятия на протяжении 2012-2013 гг. Для
более подробного изучения платежеспособности
предприятия необходим анализ следующих
коэффициентов платежеспособности: коэффициент
текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности
собственными средствами, коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств
активами (таблица 2.6).
Таблица 2.6 — Анализ динамики
коэффициентов платежеспособности ресторана-клуба
«Дайрис» за 2011-2013 гг.
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Отклонение, +/- |
Темп роста, % |
2012 от 2011 |
2013 от 2012 |
2012 к 2011 |
2013 к 2012 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Коэффициент текущей ликвидности
(К1) |
2,53 |
2,24 |
1,38 |
-0,29 |
-0,86 |
88,71 |
61,77 |
Продолжение таблицы 2.6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами (К2) |
0,33 |
0,43 |
0,04 |
+0,10 |
-0,39 |
128,57 |
9,3 |
Коэффициентов обеспеченности
финансовых обязательств активами (К3) |
0,38 |
0,44 |
0,93 |
+0,06 |
+0,49 |
116,96 |
211,36 |
Примечание — Источник: собственная
разработка на основе данных Приложения
Б
Исходя из данных, представленных
в таблице 2.6, можно сделать вывод, что
за период 2011-2013 гг. положительная динамика
коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами (+0,1 пункта) и коэффициента
обеспеченности финансовых обязательств
активами
(+0,06 пункта) свидетельствует об увеличении
платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис».
Однако, отрицательная динамика коэффициента
текущей ликвидности (-0,29 пункта) за период
2011-2013 гг. отражает возможное ухудшение
финансового состояния и снижение платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» в дальнейшем.
Изменение экономической ситуации
в торговой отрасли в 2011-2013 гг. привело
к значительному снижению платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» в данный период.
Данный факт подтверждает отрицательная
динамика следующих коэффициентов:
– текущей ликвидности: -0,86 пункта;
– обеспеченности собственными
оборотными средствами: -0,39 пункта.
Оценить, насколько сложна финансовая
ситуация в ресторане-клубе «Дайрис» и
насколько снизилась платежеспособность
предприятия, поможет анализ выполнения
нормативных уровней показателями платежеспособности
(рисунок 2.3, рисунок 2.4, рисунок 2.5).
Рисунок 2.3 — Результаты анализа
выполнения нормативных значений коэффициента
текущей ликвидности ресторана-клуба
«Дайрис» в 2011-2013 гг.
Примечание – Источник: собственная
разработка на основе данных Приложения
Б
Исходя из данных, представленных
на рисунке 2.3, можно сделать вывод о том,
что в 2011-2013 гг. норматив коэффициента
текущей ликвидности выполнен.
Рисунок 2.4 — Результаты анализа
выполнения нормативных значений коэффициента
обеспеченности собственными оборотными
средствами
ресторана-клуба «Дайрис» в
2011-2013 гг.
Примечание — Источник: собственная
разработка на основе данных Приложения
Б
В 2011 году и 2012 году нормативы
коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами в ресторане-клубе
«Дайрис» выполнены. В 2013 году ситуация
изменилась: норматив коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами недовыполнен
на 0,16 пунктов. Таким образом, динамика
коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами свидетельствует
о неплатежеспособности ресторана-клуба
«Дайрис» в 2013 году.
Таким образом, в 2013 году финансовое
положение ресторана-клуба «Дайрис» ухудшилось,
стало нестабильным, поэтому и платежеспособность
предприятия в данный период также характеризуется
снижением.
Особенность выполнения нормативных
значений коэффициента обеспеченности
финансовых обязательств активами заключается
в том, что фактические результаты должны
быть не более установленного уровня в
0,85 пунктов. Таким образом, нормативы коэффициента
обеспеченности финансовых обязательств
выполнены в 2011 году и 2012 году. В 2013 году
фактическое значение коэффициента (К3)
выше установленного уровня на
0,08 пункта, что говорит о снижении платежеспособности
предприятия в данный период.
Рисунок 2.5 — Результаты анализа
выполнения нормативных значений коэффициента
обеспеченности финансовых обязательств
активами
ресторана-клуба «Дайрис»
в 2011-2013 гг.
Примечание — Источник: собственная
разработка на основе данных Приложения
Б
Наихудших результатов при
обеспечении выполнения нормативных уровней
показателей платежеспособности ресторан-клуб
«Дайрис» достиг в 2013 году.
Таким образом, финансовая устойчивость
и платежеспособность ресторана-клуба «Дайрис»
в 2013 году значительно снизились. Увеличилась
зависимость предприятия от внешних источников
финансирования.
В связи с наметившейся тенденцией снижения
коэффициента текущей ликвидности, определим
потенциальную возможность ресторана-клуба
«Дайрис» восстановить свою платежеспособность
в течение ближайших шести месяцев при
помощи коэффициента восстановления платежеспособности
(формула 2.2):
Квп = , (2.1)
где 6 — период восстановления
платежеспособности;
Т — отчетный
период, мес.;
К1н — нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности для
торговой отрасли (К1 = 1,0).
Квп = = 0,95.
Так как значение
рассчитанного коэффициента восстановления
платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»
ниже единицы (Квп = 0,95), то предприятие не имеет возможности
восстановить свою платежеспособность
в ближайшие сроки (в течение 6 месяцев).
Однако, коэффициент восстановления платежеспособности
достаточно высок (близок к единице), поэтому
предприятие имеет потенциальную возможность
восстановить платежеспособность в срок
чуть более шести месяцев.
Установление
на предприятии ситуации неплатежеспособности
в 2013 году в первую очередь связано со
значительным ухудшением экономической
ситуации в торговой отрасли, снижением
спроса на услуги предприятия и платежеспособности
потребителей, что вызвало увеличение
зависимости ресторана-клуба «Дайрис»
от внешних источников, то есть увеличение
доли заемных источников в общей сумме
источников средств. Поэтому, в результате
анализа был сделан вывод о платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» в 2011 году и 2012
году и неплатежеспособности предприятия
в 2013 году.
Проведенный анализ платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» за
2011-2013 гг. позволяет сделать определенные
выводы.
Анализ финансово-экономических
показателей деятельности ресторана-клуба «Дайрис»
за период 2011-2013 гг. показал, что период
2011-2012 гг. — достаточно эффективный период
хозяйствования предприятия, характеризующийся
высокими результатами, достигнутыми
благодаря повышенному спросу на услуги
предприятия, наличием платежеспособных
покупателей. Однако, наметившийся в 2013
году экономический кризис и значительное
изменение экономического состояния торговой
отрасли, вызвали отрицательную динамику
финансово-экономических показателей,
ухудшение достигнутых в прошлом результатов.
Анализ ликвидности баланса
показал, что на протяжении 2011-2012 гг. баланс
предприятия абсолютно ликвиден. В 2013
году ситуация изменилась в сторону ухудшения
– баланс предприятия не являлся ликвидным.
Изучение основных причин, формирующих
динамику показателей ресторана-клуба
«Дайрис» выявило высокую степень зависимости
предприятия от внешних факторов: ценовой
политики крупных поставщиков, экономического
состояния торговой отрасли и основных
тенденций развития отечественной экономики.
Ухудшение ситуации в 2013 году
подтвердили результаты анализа структуры
пассивов и активов ресторана-клуба «Дайрис»,
сгруппированных по степени ликвидности.
Основная отрицательная тенденция, выявленная
в процессе анализа – значительное снижение
удельного веса активов, характеризующихся
высокой степенью ликвидности.
Сделанный на основе ликвидности
баланса предварительный вывод о снижении
платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»
был подтвержден результатами анализа
динамики коэффициентов платежеспособности.
В 2013 году все исследуемые коэффициенты
(коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами, коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств активами) достигли
уровней, которые могут характеризовать
финансовое состояние ресторана-клуба
«Дайрис» как неплатежеспособное. Аналогична
ситуация и с результатами выполнения
нормативных уровней показателей платежеспособности:
на протяжении 2011-2012 гг. все показатели
платежеспособности достигли нормативных
значений; в 2013 году ни один из исследуемых
показателей платежеспособности (кроме
текущей ликвидности) не достиг нормативного
уровня.
Одним из негативных моментов
выявленной тенденции снижения платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» является тот
факт, что в ближайшее время предприятие
не имеет возможности восстановить свою
платежеспособность, что подтвердили
результаты расчета коэффициента восстановления
платежеспособности (Квп = 0,95 < 1).
3 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
РЕСТОРАНА-КЛУБА «ДАЙРИС»
3.1 Основные пути укрепления платежеспособности
ресторана-
клуба «Дайрис»
Проведенный анализ платежеспособности
ресторана-клуба «Дайрис» за период 2011-2013
гг. позволяет определить основные пути
укрепления платежеспособности данного
предприятия.
В первую очередь, для ресторана-клуба
«Дайрис» важно найти пути ускорения оборачиваемости
оборотных активов, что позволит не только
снизить необходимость привлечения заемных
средств, но и высвободить из оборота средства,
которые могут быть использованы для финансирования
деятельности ресторана-клуба «Дайрис».
Особое внимание со стороны
не только белорусских предприятий в современных
условиях хозяйствования уделяется факторингу.
Факторинг — это комплекс услуг
по обслуживанию факторинговой компанией
(фактором) поставок клиента с отсрочкой
платежа под уступку дебиторской задолженности.
Факторинг включает в себя финансирование
товарных кредитов, страхование кредитных
рисков, управление дебиторской задолженностью
и информационное обслуживание.
Суть договора факторинга состоит
в том, что кредитор, имея дебиторскую
задолженность по договору поставки товаров
(работ, услуг) уступает право требования
задолженности к должнику своему финансовому
агенту. То есть организация, осуществившая
поставку товаров (работ, услуг) заключает
с кредитной организацией договор, по
которому последняя, фактически осуществляет
финансирование под уступку денежного
требования.
Особенность данного договора
состоит в том, что, несмотря на то, что
он является двусторонним (заключается
между клиентом и финансовым агентом),
но взаимоотношения, возникающие по такому
договору, связывают три стороны, а именно:
– клиента — хозяйствующего
субъекта, осуществляющего поставку товаров
(работ, услуг);
– должника — хозяйствующего
субъекта, которому осуществлена поставка
товаров (работ, услуг);
– финансового агента — кредитную
организацию.
Таким образом, факторинг представляет
собой разновидность торгово-комиссионной
операции, которая включает в себя инкассирование
дебиторской задолженности, кредитование
оборотного капитала, гарантии кредитных
и валютных рисков, а также информационное,
страховое, бухгалтерское, консалтинговое
и юридическое сопровождение поставщика.