Платежеспособность торговой организации и пути ее укрепления

В случае предварительной оплаты факторинговый отдел банка покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. п.

Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

Преимущества факторинга следующие:

– возможность пополнения оборотных средств;

– ускорение оборачиваемости оборотных средств;

– расширение ассортимента услуг, что повлечет приток новых покупателей;

– предоставление более льготных условий оплаты для покупателей;

– рост объема продаж, а значит рост прибыли;

– улучшение структуры баланса — появляется возможность взять кредит, например для расширения производственных мощностей или начала работы с новой группой товаров.

Рынок факторинга в данный момент динамично развивается. В то же время при сравнении рынка факторинга Республики Беларусь с рынками зарубежных стран отмечается пока еще серьезное отставание отечественного рынка. Так в 2013 году объем рынка факторинга в Республике Беларусь составил 0,3% годового ВВП, тогда как в Польше, Венгрии и Чехии — от 2% до 8% ВВП, а в Великобритании, Франции и Италии — более 10% годового ВВП. Это говорит о наличии проблем, замедляющих развитие рынка факторинга в нашей стране, основными из которых являются противоречивость законодательства и слабая научная разработанность проблем применения факторинга.

Республика Беларусь все сильнее ощущает на себе влияние мирового финансового кризиса. Ни один из участников торгового оборота теперь не может с уверенностью сказать, выполнят ли партнеры свои обязательства по оплате, и когда будет проведена соответствующая банковская операция. Факторинг позволяет существенно снизить риски для поставщиков. Рост популярности данной банковской услуги привел к тому, что отечественный рынок факторинга на сегодняшний день является весьма насыщенным. Финансирование под уступку денежного требования предлагают многие банки. Сейчас факторинг — это комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Поэтому при выборе фактора необходимо учитывать опыт его работы на данном рынке, объем оборота капитала, клиентскую базу.

В данный момент наиболее перспективным сегментом является предоставление услуг факторинга молодым предприятиям малого и среднего бизнеса, остро нуждающимся в оборотном капитале. Большинство из них не имеют возможности получить традиционное финансирование в банке в виду «непрозрачности» бухгалтерии, отсутствия залогового обеспечения, молодости предприятия. Финансы малого предприятия обладают большей маневренностью, чем финансы крупной промышленной компании. Финансовый цикл таких предприятий, как правило, достаточно короткий, поэтому оценить эффективность финансирования можно в течение отчетного года. Для оценки применения факторинга на предприятии целесообразно использовать опыт именно малого предприятия ввиду объективной ограниченности его возможностей в использовании иных инструментов финансирования и управления дебиторской задолженностью.

В то же время, факторинг имеет неоспоримые преимущества перед банковским кредитом, как источник финансирования оборотных средств предприятия (таблица 3.1).

 

Таблица 3.1 — Преимущества факторинга перед банковским кредитом для ресторана-клуба «Дайрис»

Факторинг	Кредит
1	2
Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов ресторана-клуба «Дайрис»	Кредит возвращается банку рестораном-клубом «Дайрис»
Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара, оказания услуги	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
При факторинге переход компании на расчетно–кассовое обслуживание в банк не требуется	Кредит предусматривает переход ресторана-клуба «Дайрис» на расчетно–кассовое обслуживание в банк
Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа
Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму

 

 

Продолжение таблицы 3.1

1	2
Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара, оказанной услуги	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета–фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового
Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое	При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких–либо дополнительных услуг

 

Примечание — Источник: собственная разработка

 

Таким образом, факторинг — эффективный путь укрепления платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис» на современном этапе развития предприятия.

 

 

3.2 Экономическая эффективность  мероприятий по укреплению платежеспособности ресторана-клуба «Дайрис»

 

Рассмотрим некоторые компании, предоставляющие факторинговые услуги на территории Республики Беларусь: ОАО «Белинвестбанк»,                      ОАО «Паритетбанк», ОАО «Приорбанк», ОАО «Банк БелВЭБ».

Прибегая к услугам факторинга, как поставщик, так и дебитор (покупатель) остаются в плюсе:

– поставщик при факторинговых операциях получает сразу денежные средства за отгруженный товар. Риск по задержке платежей или неоплате ложится на факторинговую компанию. Факторинговая компания осуществляет в этом случае управление дебиторской задолженностью;

– дебитор (покупатель) по упрощенной схеме факторинговых операций получает товарный кредит с возможностью отсрочки платежа на 3 месяца, при этом у дебитора (покупателя) в результате факторинговых операций появляется еще возможность увеличить объем закупок, ускорить оборот средств и уменьшить риск получения некачественных товаров.

В таблице 3.2 отражены результаты сравнения стоимости услуг факторинга у банков.

 

Таблица 3.2 — Сравнение стоимости услуг факторинга в банках

Операция	ОАО «Белинвестбанк»	ОАО «Паритетбанк»	ОАО «Приорбанк»	ОАО «Банк БелВЭБ»
Комиссия за факторинговое финансирование, % от суммы финансирования (в день)	0,061	0,055	0,048	0,05
Комиссия за факторинговое обслуживание, % от суммы поставки	0,5	0,4	0,7	0,6
Комиссия за обработку документов, млн. р.	0,25	0,28	0,2	0,3
Дополнительные преимущества	-	-	-	-

 

Примечание — Источник: собственная разработка на основе изучения условий факторинга банков

 

Общие затраты на факторинг складываются из комиссионных факторинговой компании и процентов, если фирма использует средства до того, как инкассирована задолженность.

Рассчитаем и сравним затраты при работе с различными факторинговыми компаниями при следующих условиях (таблица 3.3):

– величина дебиторской задолженности ресторана-клуба «Дайрис» на конец 2013 года составляет 9,1 млн. р. (Приложение Б), т. е. сумма финансируемой банком дебиторской задолженности составит 8,19 млн. р. (90% от величины дебиторской задолженности);

– максимальный срок финансирования по договору — 1 год (360 дней).

 

Таблица 3.3 — Расчет затрат на факторинг в ресторане-клубе «Дайрис» при работе с различными факторинговыми компаниями

Затраты, млн. р.	ОАО «Белинвестбанк»	ОАО «Паритетбанк»	ОАО «Приорбанк»	ОАО «Банк БелВЭБ»
Комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью)	0,04 (8,19 × 0,5 / 100)	0,03 (8,19 × 0,4 / 100)	0,05 (8,19 × 0,7 / 100)	0,049 (8,19 × 0,6 / 100)
Комиссия за факторинговое финансирование (использование денежных средств)	1,7 (8,19 × 360 × 0,061 / 100)	1,6 (8,19 × 360 × 0,055 / 100)	1,4 (8,19 × 360 × 0,048 / 100)	1,5 (8,19 × 360 × 0,05 / 100)
Комиссия за обработку документов, млн. р.	0,25	0,28	0,2	0,3
Всего, млн. р.	1,99	1,91	1,65	1,849

 

Примечание — Источник: собственная разработка на основе данных таблицы 3.1

 

Таким образом, наименьшие затраты на факторинговые услуги будут при работе с банком ОАО «Приорбанк».

Схема осуществления факторинговой операции в ресторане-клубе «Дайрис» с ОАО «Приорбанк» будет выглядеть следующим образом:

1. Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи товара (работ, услуг).

2. Поставщик обращается к финансовому агенту с предложением о заключении договора факторинга.

3. Финансовый агент и поставщик заключают договор факторинга.

4. Поставщик информирует покупателя о заключении им договора факторинга. Подписываются соответствующие документы, в которых поставщик и покупатель подтверждают свое согласие, что оплату по ранее заключенному между ними договору купли-продажи товара (работ, услуг) — основному договору — покупатель будет производить на счет финансового агента.

5. Поставщик производит поставку товара (проведение работ, оказание услуг) покупателю и оформляет данную поставку товарно-транспортным счетом (счетом-фактурой).

6. Поставщик передает финансовому агенту оригиналы товарно-транспортного счета (счета-фактуры), т. е. документы, подтверждающие дебиторскую задолженность покупателя.

7. Финансовый агент производит первое (авансовое) финансирование поставщика в объеме 90% под уступленную поставщиком дебиторскую задолженность покупателя.

8. Покупатель в установленный ранее договором купли-продажи товаров (работ, услуг) — основным договором — срок производит финансовому агенту полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг).

9. Финансовый агент выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения.

Дополнительный доход при использовании факторинга, а также при получении дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, будет равен:

 

ДД = Рп × СП + ДФ × СП × Квп/с – З    (3.1)

где Рп — рентабельность продаж, %;

       СП — сумма поставки, млн. р. (размер дебиторской задолженности);

       ДФ — размер финансирования по факторингу в долях;

      Квп/с — коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к

                  себестоимости реализованной продукции.

           З — затраты на факторинг.

 

Так как сумма поставок за 360 дней равна 8,19 млн. р., то дополнительный доход за 2013 год месяца будет равен:

ДД = 0,8 × 9,1 + 0,9 × 9,1 × (2 / 235) – 1,65 = 5,7 млн. р.

Расходы на факторинг, как было рассчитано ранее, составят 1,65 млн. р., следовательно, доходы превышают расходы. Таким образом, можно сделать вывод о целесообразности и эффективности применения факторинга.

Кроме того, использование факторинга позволит ресторану-клубу «Дайрис» значительно ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, высвободив при этом определенную сумму средств и обеспечив прирост прибыли.

Оборачиваемость дебиторской задолженности — это промежуток времени между реализацией услуги и получением за нее наличных денег на счета предприятия.