Производство и реализация хлебобулочных изделий (на примере АО «Глинки» города Кургана)

По данным таблицы  видно, что на предприятии валюта баланса в отчетном году увеличилась  по сравнению с предыдущими годами.

Внеоборотные  активы возросли на 56,9% по сравнению  с 2007г., и на 21,0% по сравнению с 2008годом. Увеличение произошло за счет возросшей части основных средств на 59,1% и 16,5% соответственно.

Оборотные активы увеличились в 2009г., по сравнению  с предыдущими 54,6% и 15,5%. В третьем  разделе баланса «Капитал и резервы» наблюдается  наибольшее увеличение нераспределенной прибыли. В 2009г. по сравнению  с 2007г. Этот  показатель возрос на 28411 тыс.р., а уставной не изменился.

В структуре краткосрочных  пассивов следует отметить резкое увеличение кредиторской задолженности в 2009г., по сравнению с предыдущим. Такая тенденция является следствием отсутствия заемных средств в хозяйстве и увеличения привлеченных.

Большое значение для оценки финансового состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового  отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его  изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Таблица 3 – Вертикальный (структурный)  анализ баланса.

Наименование  статей	2007г.		2008г.		2009г.
	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	%
1. Внеоборотные  активы
1.1 Основные средства	25861	47,2	35326	49,1	41155	48,2
1.2 Прочие внеоборотные  средства	4170	7,6	3602	5,0	5964	6,9
Итого по разделу 1	30031	54,9	38928	54,1	47119	55,2
2. Оборотные активы
2.1 Запасы	23022	42,1	30099	41,7	36233	42,5
2.2 Дебиторская  задолженность	1619	3,0	2887	4,0	1940	2,2
2.3 Денежные средства	70	0,1	103	0,2	33	0,04
Итого по разделу 2	24711	45,2	33089	45,9	38206	44,8
Баланс	54742	100	72017	100	85325	100
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	548	1,0	548	0,7	27	0,03
3.2 Добавочный  и резервный капитал	15818	28,9	15818	21,9	16339	19,1
3.3Нераспределенная  прибыль	27460	50,2	40401	56,1	55871	65,5
Итого по разделу 3	43826	80,1	56767	78,8	72237	84,7
4 Долгосрочные  пассивы	9859	18,0	12062	16,7	8194	9,6
5. Краткосрочные пассивы
5.1 Заемные средства	1000	1,8	700	0,9	900	1,1
5.2 Кредиторская  задолженность	1057	9,1	2488	3,4	3994	4,7
Итого по разделу 5	1057	1,9	3188	4,4	4894	5,7
Баланс	54742	100	72017	100	85325	100

 По данным  таблицы видно, что за анализируемый  период в активе баланса наибольший  удельный вес занимают внеоборотные  активы : в 2007г. – 54,9%, в 2008г.  – 54,1%, в 2009г. – 55,2%. Внеоборотные  активы почти на 50% формируются  за счет основных средств. Оборотные  активы практически не изменились  и, в основном, формируются за  счет запасов. Так в 2009г.  они составили 42,5%, в 2008г. –  41,7%, и в 2009г. – 42,1%

В структуре пассивов баланса раздел 3 «капитал и резервы» наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль. В отчетном году она составила 65,5%, а добавочный и резервный  капитал 19,1%. Специальные фонды и  целевое финансирование отсутствуют  на протяжении всего анализируемого периода. В разделе 5 «Краткосрочные пассивы» в 2007г. и в 2008г. заемные средства занимают незначительную долю.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга, на их основе строится сравнительный  аналитический баланс.

 

 

 

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости  материальных оборотных средств ( запасов  и затрат) и величин собственных  и заемных источников средств  для их формирования. Обеспечение  запасов и затрат источниками  средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие ( излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы  между величиной источников средств  и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных  средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных  оборотных средств, которое определяется  как разница между суммой источников  собственных средств и стоимостью  основных средств и внеоборотных  активов.(СОС)

Ес= Ис-F                                                                         (1)

СОС=стр.490-стр.190,

Где  Ес – наличие  собственных оборотных средств;

Ис  - источники  собственных средств (итог 6раздела  пассива баланса)

F – основные средства и иные внеоборотные активы (итог 1раздела актива баланса)

2) Наличие собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников средств для формирования  запасов и затрат, определяемое  путем суммирования собственных  оборотных средств и долгосрочных  кредитов и займов

Ет=(Ис+КТ)-F                                                               (2)

КТ=стр.490+стр.590+стр.190,

Где  Ет – наличие  собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт – долгосрочные кредиты и заемные средства(5раздел баланса)

3) Общая величина  основных источников средств  для формирования запасов и  затрат, равная сумме собственных  оборотных средств, долгосрочных  и краткосрочных кредитов и  займов. (ВИ)

= (Ис+Кт+Кt)-F                                                           (3)

ВИ= (с.490+с.590+с.610)-с.190

Где  - общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt – долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд  

( 6 раздел баланса)

Трем показателям  наличия источников средств для  формирования запасов затрат соответствует  три показателя обеспеченности или  запасов и затрат.

1) Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных  средств

±Ес=Ес-Z                                                       (4)

±ФС = СОС –ЗЗ

ЗЗ = с.210+с.220

±ФС = (с.490-с.190) – (с.210-с.220),

Где  Z – запасы и затраты

2) Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств  для формирования запасов и  затрат.

±Ет = Ет – Z = (Ес+Кт) – Z                                (5)

±Фт = КФ-ЗЗ,

Где  ЗЗ – общая  величина запасов и затрат.

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников средств для формирования  запасов и затрат.

±= - Z = (Ес +Кт+Кt) – Z                              (6)

±Фо = ВИ –ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками средств  для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный ( трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор={S1(±Ec),S2(±Eт),S3(±)}                                   (7)

Где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1(если х≥0), S(x) = 0(если х≤0) [15]

Результаты расчетов представлены в таблице  4

По данным таблицы  видно, что коэффициент оборачиваемости  мобильных средств показывает, сколько  оборотов сделал оборотный капитал  за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов (средств) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представленного  предприятием. За 2009г. в ЗАО «Глинки» наблюдали уменьшение коммерческого  кредита, представленного организацией и повышение кругооборота дебиторской  задолженности. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставленного организации. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний  срок погашения кредиторской задолженности. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота характеризуется следующими показателями, представленными далее.

 

 

Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение (+;-) 2009г. от
				2007г.	2008г.
Источники собственных средств	43826	56767	72237	28411	15470
Основные средства и вложения	30031	38928	47119	17088	8191
Наличие собственных оборотных  средств(1-2)	13795	17839	25118	11323	7279
Долгосрочные кредиты  и займы	9859	12062	8194	-1665	-3868
Наличие собственных, долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат(3+4)	23654	29901	33312	9658	3411
Краткосрочные кредиты и  заемные средства	1057	3188	4894	3837	1706
Общая величина основных источников – формирования запасов и затрат(5+6)	24711	33089	38206	13495	5117
Общая величина запасов и  затрат	23022	30099	36233	13211	6134
Излишек(+), недостаток(-) собственных  оборотных средств(3-8)	-9227	-12260	-11115	-1888	1145
Излишек (+), недостаток(-) собственных, долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат(5-8)	632	-198	-2921	-3553	-2723
Излишек (+), недостаток(-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат(7-8)	1689	2994	1973	284	-1021

 

Данные таблицы  показывают, что ЗАО «Глинки» в 2007году имело неустойчивое финансовое состояние, но в 2008 и 2009 годах хозяйство находится  в нормальном устойчивом финансовом состоянии, при котором гарантируется  платежеспособность  хозяйствующего субъекта. Это обусловлено тем, что  запасы и затраты практически  равны сумме собственных оборотных  средств и кредитов  банка под  товарно – материальные ценности, как в отчетном году запасы и затраты  возросли на 6134тыс.р,.По сравнению с 2008годом, а основные средства и кредиты на 8191 тыс.р.Такая тенденция свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия и возможности достичь абсолютной устойчивости в 2010г.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные  коэффициенты финансового состояния  предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициенты разделяются на:

1. Коэффициенты  распределения – применяются  в тех случаях, когда требуется  определить, какую часть тот или  иной абсолютный показатель финансового  состояния составляет от итога  включающей его группы абсолютных  показателей.

2. Коэффициенты  координации – для выражения  отношения разных по существу  абсолютных показателей финансового  состояния или их линейных  комбинаций, имеющих различный экономический  смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в  сравнении их значений с базисными  величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать  только базисными величинами.

Коэффициент автономии(коэффициент  финансовой независимости) является одной  из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости  от заемных источников средств. Равен  доле источников собственных средств  в общем итоге баланса[10]

 Ка = с.490/с.700 = 72237/85325=0,847

Нормативное минимальное  значение коэффициента оценивается  на уровне 0,5. С точки зрения теории это говорит о высокой степени  независимости и низкой гарантированности  предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств

Кз/с = (с.590+с.690)/с.490= (8194+4894)/72237 = 0,181

Этот коэффициент  показывает каких средств у предприятия  больше. В нашем случае заемных  средств больше, чем собственных  в 0,181 раз.

Взаимосвязь Кз/с  и Ка выражается:

Кз/с=1/Ка-1=1/0,847=1,181                                 (10)