Снижение финансовых рисов предприятия

Следующий этап - выбор  метода воздействия на риски с  целью минимизировать возможный  ущерб в будущем.

Каждый вид риска  допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в том числе экономических. Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся анализ рынка соответствующих услуг, консультации со специалистами.

Методы управления рисками  весьма разнообразны. Из сложившейся  на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и  западных исследователей – с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками.

Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени.[7] Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска означает, что инвеcтор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

Лимитирование – это  установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Хозяйствующими субъектами применяется  при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении  сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование  логично, когда стоимость страхуемого  имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

Каждый из перечисленных  инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления рисками предприятия.[9] Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска для предприятия, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска; результаты статистического анализа риска, рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности предприятия.

 

1.3 Показатели оценки  финансового риска

Существенное возрастание  влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.[28]

Оценка финансового  риска основывается на определённых методах. Основной задачей методики определения степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

-  риски потери платежеспособности;

-  риски потери финансовой устойчивости и независимости;

-  риски структуры активов и пассивов.

Модель оценки риска  ликвидности (платежеспособности) баланса  с помощью абсолютных показателей  представлена в таблице 1.

Таблица 1

Модель оценки риска  ликвидности баланса

Порядок группирования активов  по степени быстроты их превращения в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы А1 = стр. 250 + стр. 260	П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр. 620
А2. Быстрореализуемые активы А2 = стр. 240	П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
А3. Медленно реализуемые активы А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
А4. Труднореализуемые активы А4 = стр. 190	П4. Постоянные пассивы П4 = стр. 490

В таблице 1 представлены подходы к группировке активов  и пассивов. Тип состояния ликвидности  баланса представлен в таблице 2.

Таблица 2

Тип состояния ликвидности  баланса

Условия
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П ; А4 ≤ П4	А1 < П1 А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность
Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

В таблице 2 представлены условия оценки риска ликвидности.

Тип финансового состояния  определяется следующим образом:

±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо  ≥ 0; S = 1, 1, 1- абсолютная независимость;

±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 - нормальная независимость;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние.

При этом используемые источники  покрытия затрат в случае абсолютной независимости - собственные оборотные средства предприятия; нормальная езависимость - собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты[10].

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия

Расчет величины источников средств  и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (–)  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат
±Фс = СОС — ЗЗ или ±Фс = стр. 490 — стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)	±Фт = СДИ — ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	±Фо = ОВИ — ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)
S (Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф  < 0.

Если предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии, то используются собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Оценка риска финансовой неустойчивости на основании характеристики типов финансового состояния следующая:

-  Высокая платежеспособность: предприятие не зависит от кредиторов – это безрисковая зона.

-   Нормальная платежеспособность: эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности: зона допустимого риска.

-  Нарушение латежеспособности: необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации - зона критического риска.

-  Неплатежеспособность предприятия: грань банкротства - зона катастрофического риска. 

Оценка рисков ликвидности  и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в приложении 1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании представлены в приложении 2.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния  организации заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть любая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно  платежеспособные.

2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального  финансового состояния.

3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее.

4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым  финансовым состоянием.

5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным  финансовым состоянием.

Интегральная балльная оценка финансового состояния организации  представлена в приложении 3.

Приведенная выше методика оценки риска позволяет объективно оценить финансовое состояние предприятия  и выработать стратегию управления рисками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «Завод СМИ»

2.1Экономическая характеристика ООО «Завод СМИ»

Завод слесарного монтажного инструмента ООО «Завод СМИ» (в  прошлом ОАО «Боготольский инструмент») в настоящий момент является одним  из крупнейших в России производителей слесарно-монтажного инструмента.

Сохранив лучшие традиции 30-ти летней истории, специалисты завода на сегодняшний день внедрили в производственный процесс более 20 новейших отечественных  и зарубежных разработок, которые позволили снизить затраты на производство изделий и повысить качество выпускаемой продукции.

Продукция завода положительно зарекомендовала себя и используется практически во всех отраслях народного  хозяйства России. На протяжении многих лет мы успешно сотрудничаем с лидерами отечественной экономики в нефтяной, газовой и химической промышленности, выпуская продукцию из специального (безискрового) сплава. По достоинству нашу продукцию оценили в странах СНГ и за рубежом (Индия, Тайланд, Вьетнам и др.).

Одной из традиций завода является выпуск продукции строго соответствующей требованиям ГОСТа. В ближайших перспективах завода проведение сертификации системы менеджмента качества в соответствии с требованиями ISO.

Конкурентная цена, широкая  номенклатура и стабильное качество производимой нами продукции позволили наладить конструктивное сотрудничество и создать на территории России разветвленную дилерскую сеть.

Местонахождение и почтовый адрес: 662060, Красноярск, Красноярский Край, Боготол г., Заводская, д. 1

Основной телефон: +7(39157) 2-4152;

Организационная структура ООО «Завод СМИ» является линейно-функциональной (рис. 5). Преимуществом данной структуры управления является простота связей и единоначалие, то есть любые распоряжения руководителя напрямую отдаются подчиненным, что обеспечивает более оперативное их исполнение. Однако, есть у данной структуры и свои недостатки, в частности вся информация сосредоточена непосредственно в руководящем звене, то есть у директора; отсутствует обратная связь с коллективом, то есть все информационные потоки идут лишь от руководителя к подчиненным, от подчиненных к руководителю информация практически не поступает.

Рисунок 2 - Организационная структура ООО «Завод СМИ»

           Генеральный директор определяет общую стратегию предприятия, принимает решения на высшем уровне, выполняет представительские обязанности.

  Главный бухгалтер – занимается обработкой товарных и кассовых отчетов в установленные сроки, контролирует соблюдение лимита денежных средств, обрабатывает документы по результатам инвентаризации товарно-материальных ценностей, составляет график проведения инвентаризации и контролирует его выполнение, ведет расчеты по оплате труда в соответствии с нормативными документами, рассчитывает и своевременно перечисляет налоги, составляет квартальные и годовые отчеты.