Сущность биржевой деятельности

    Государство стремится создать рыночную систему ценообразования через биржевую торговлю, в первую очередь на стратегически важные товары, в том числе на зерно. Так, государство уже начало активно использовать биржевые механизмы для регулирования внутреннего товарного рынка.        

   Примером могут служить зерновые интервенции.  Кроме того, сложившийся внебиржевой рынок сельхозпродукции в России обладает всеми необходимыми элементами для построения биржевого сегмента рынка. Имеется развитая национальная биржевая инфраструктура — Группа ММВБ, имеющая успешный опыт реализации масштабных проектов по созданию национальных биржевых рынков, таких как валютный, фондовые рынки, рынок государственных ценных бумаг, а также проведения государственных интервенций на рынке зерна в общероссийском масштабе. Данная инфраструктура может стать основой для создания биржевого товарного рынка в России.

    Появилась объективная потребность участников в использовании биржевых механизмов при проведении биржевых операций, в частности для хеджирования ценовых рисков с использованием инструментов биржевого срочного рынка. Так, исследования, проведенные НТБ, показали, что рентабельность сельскохозяйственных предприятий зависит, прежде всего, от цен на зерно, а не от цен на топливо, удобрение или процентные ставки по кредитам. Именно поэтому использование биржевых механизмов для страхования ценовых рисков, в первую очередь производных инструментов, — распространенная практика на международном зерновом рынке. Весь мировой организованный товарный рынок, прежде всего биржевой, функционирует на основе технологии срочного рынка.

    Касательно  самой биржи как института,  то на сегодняшний день она серьезно развита. Наверное, какие-то вещи, связанные в первую очередь с количеством эмитентов, объемом обращаемых бумаг и обеспечением ликвидности, вот эти вещи сейчас серьезно будут развиваться, и будет поддержка со стороны законодательства и регулятора в этой области. И здесь нельзя перечислять новые инструменты, скорее всего, появляются новые эмитенты, а не новые инструменты. Новые инструменты - это развитие срочного рынка, которые на сегодняшний день находятся в стадии активного роста.[5]

   Для того  чтобы рынок сформировался, необходимо, чтобы в этом были заинтересованы сами участники рынка, чтобы у компаний было желание использовать именно прозрачные механизмы торговли. Рано или поздно к этому все придут, независимо от того, будет ли тому способствовать государство. Эффективный собственник вынужден искать более прозрачные способы реализации своей продукции, потому что именно в этом случае он имеет обратную связь с рынком и может продавать именно тот товар, который востребован.  
    Второй аспект - это нормативная база, которая сейчас не достаточно полно регулирует биржевую торговлю товарами и которую еще во многом нужно дорабатывать. В этом плане необходима более активная позиция участников торгов, которые должны давать биржевому совету или комитету свои рекомендации по различным аспектам торгов. 
    В ходе практики еще предстоит выработать оптимальные условия, которые были бы интересны всем сторонам, сейчас условия ориентированы на ту или иную биржевую площадку - биржевой комитет или биржевой совет сам определяет правила торгов, поскольку унифицированных правил нет. Хотя, возможно, это и к лучшему - практика покажет. То, что существует конкуренция между биржами, - тоже хорошо. Продавец и покупатель имеют возможность выбирать, на какой площадке им более комфортно торговать и покупать. [5]

    Тенденции развития российской биржевой торговли аналогичны тенденциям, преобладающим сегодня на мировом рынке: глобализация, коммерциализация и универсализация. Эффект глобализации очевиден: вместо 800 в России фактически действуют три крупнейших биржевых площадки, из которых ММВБ - абсолютный лидер по биржевым оборотам. В мировой практике пошли еще дальше: стираются даже страновые границы. Так, например, Франкфуртская фондовая биржа приобрела биржу "Евронекст", объединяющую биржи Парижа, Брюсселя и Люксембурга. Если говорить о глобализации процесса торговли (а не только торговых площадок), то сегодня существует возможность размещения и обращения российских ценных бумаг в виде депозитарных расписок и еврооблигаций на любых крупных торговых площадках мира.  
    Коммерциализация бирж связана с повышением современного уровня капиталоемкости биржевого процесса, который включает необходимость внедрения и поддержания новых технологий, привлечения высококвалифицированных специалистов и т.д. Другими словами, биржа перестает быть инфраструктурным институтом и рассматривается как полноценный бизнес, способный принести прибыль. Так, в 1993 году коммерциализировалась (изменив организационно-правовую форму) Стокгольмская фондовая биржа, в 1997 году - Амстердамская фондовая биржа и Bursa Italiano, в 1999 году- Исландская и Афинская фондовые биржи, в 2000 году - Сингапурская, Гонконгская, Лондонская фондовые биржи, в 2002 году - Чикагская товарная биржа и др.  
В России данный процесс только набирает обороты. Российский закон "О товарных биржах и биржевой торговле", принятый в 1992 году, не устанавливал жестких требований к форме юридического лица, в которой должна быть учреждена товарная биржа, однако из контекста закона было ясно, что товарная биржа может быть организована в форме хозяйственного общества, то есть коммерческой организации. По-давляющее большинство товарных и валютных бирж были созданы и на сегодняшний день остаются закрытыми акционерными обществами.  
    Что касается организационно-правовых форм фондовых бирж, то поначалу преобладающей была (и сегодня остается) форма некоммерческого партнерства. В первой редакции федерального закона "О рынке ценных бумаг" для фондовых бирж предусматривалась только такая форма организации, и лишь в 2002 году в закон были внесены изменения, позволившие создавать фондовые биржи в форме акционерного общества.  
Универсализация биржевой торговли в России, как и во всем мире, вызвана ростом конкуренции между биржевыми площадками, причем не только внутри страны, но и между странами. Это приводит не только к необходимости диверсификации бизнеса, но и к обострению "борьбы за клиента". Крупнейшие российские биржи осуществляют торговлю на различных сегментах рынка. В частности, на ММВБ функционируют несколько ключевых рынков: валютный - с 1992 года, рынок государственных облигаций - с 1993-го, рынок производных финансовых инструментов- с 1996-го, рынок акций - с 1997-го, рынок корпоративных и региональных облигаций- с 1999-го, денежный рынок- с 2004 года. На РТС функционируют классический и биржевой рынки корпоративных ценных бумаг (акций и облигаций), рынок производных финансовых инструментов и валютный рынок RTS Money.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Современный этап развития экономических отношений  показал, что биржи и биржевой механизм торговли прочно утвердились в качестве одного из самых главных механизмов совершения торговых операций. На самом деле любая биржа является лишь логическим развитием и упорядочением другой вспомогательной торговой структуры – рынка. Основная проблема, которая стояла на пути увеличения торговых оборотов рынков, была успешна преодолена на бирже. Этой проблемой являлось наличие продаваемого товара. Торговый механизм биржи построен таким образом, что для самого факта заключения сделки не обязательно наличие товара в непосредственной близости к покупателю и продавцу. Абстракционизм торговых отношений биржи развился настолько, что на практике (а на некоторых биржах часто только так и происходит) случается, что товаром, на который заключается сделка, не располагает продавец или этот товар вообще не существует в природе. Эта ключевая идея отсутствия продаваемого товара позволила увеличить торговые обороты бирж до потрясающих размеров, сравнимых с валовыми внутренними продуктами развитых капиталистических стран. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы: 

1. Биржевая деятельность: Учебник / Под peд. Пpoф. A.Г.Гpязнoвoй, пpoф. P.B. Kopнeeвoй,– M.: Финaнcы пpoф. B.A.Гaлaнoвa и cтaтиcтикa, 1996

2. Резко Г.Я, Кетова И.А. Биржевое дело:Учебник / под ред. Г.Я. Резго. – М.:Финансы и статистика,2005

3. http://alescha.ru/?p=158

4. http://quote.ru/conf/index.shtml?2008/03/17/31861371

5. http://www.rcb.ru/btr/2007-24/8880/

6. http://www.ref.by/refs/11/29315/1.html

7.Галанин В.А., Басов А.И. Биржевое дело: Учебник для вузов .- М.: Финансы и статистика,2005

8.Салин  В.Н., Добашина И.В. Биржевая статистика.- М.: Финансы и статистика, 2006

9. http://sokolovans.narod.ru/finansovie.html