Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков

 

     26 марта 2001 года Центральный банк  Российской Федерации зарегистрировал  решение о выпуске и проспект  эмиссии обыкновенных именных  акций Сбербанка России.

     Государственный регистрационный номер выпуска  акций – 10101481В.

     Акции выпускаются в количестве 4.998.000 штук, объем эмиссии составит 249.900.000 рублей. При номинальной стоимости одной  акции в 50 рублей цена ее размещения составит 1.000 рублей.

     Зарегистрированный  уставный капитал Сбербанка России на дату регистрации выпуска равнялся 750.100.000 рублей.

     Акции будут размещены путем открытой подписки среди неограниченного  круга лиц. Начало размещения – 25 апреля 2001 года. Окончание размещения –  не позднее 21 мая 2001 года

     Основными параметрами этого выпуска явились:

     Вид выпускаемых ценных бумаг : акции

     Категория : обыкновенные

     Форма выпуска : документарные именные

     Государственный регистрационный номер : 10101481B

     Номинальная стоимость : 50 рублей

     Цена  размещения : 1000 рублей

     Объем выпускаемых ценных бумаг (по номиналу) : 249900000.00 (руб.)

     Количество  выпускаемых ценных бумаг : 4998000

     Дата  регистрации выпуска : 26.03.2001 года

     Регистрирующий  орган : Центральный банк Российской Федерации

     Дата  начала размещения : 25 апреля 2001 года

     Дата  окончания размещения : не позднее 21.05.2001года

     Права владельцев ценных бумаг :

     Акционеры - владельцы обыкновенных акций имеют  право участвовать в общем  собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, право  на получение дивидендов, а в случае ликвидации Банка - получение части  его имущества. Каждая обыкновенная акция Банка предоставляет акционеру  одинаковый объем прав. Сбербанк России проводит размещение своих акций  без участия третьих лиц. Акции  размещаются путем открытой подписки среди неограниченного круга  лиц.

     Сделки  при размещении акций совершаются  на основании заявок на покупку в  порядке очередности их поступления.

     Ограничения в отношении потенциальных владельцев ценных бумаг:

     -Кроме  юридических лиц, которые в  соответствии с действующим законодательством  Российской Федерации не имеют  права формировать уставный капитал  коммерческого банка. 

     -Приобретение  акций банка в размере 20% и  более (с учетом ранее размещенных  акций), а также приобретение акций  нерезидентами требует предварительного  разрешения Банка России.

     -В  соответствии с требованиями  Федерального закона “О банках  и банковской деятельности” для  формирования уставного капитала  кредитной организации не могут  быть использованы привлеченные  денежные средства. С целью соблюдения  данного требования Сбербанк  России осуществляет проверку  правомерности оплаты уставного  капитала в соответствии с  Инструкцией Банка России от 23 июля 1998 г. № 75-И “О порядке  применения Федеральных законов,  регламентирующих процедуру регистрации  кредитных организаций и лицензирования  банковской деятельности”. 

     Дальневосточный Сбербанк осуществляет следующие операции с акциями Сбербанка России:

• покупка-продажа акций на организованном (биржевом) рынке ценных бумаг на основании Договора о брокерском обслуживании;
• депозитарное обслуживание для сокращения сроков проведения операций с акциями Сбербанка России, в том числе при регистрации залоговых обременений при выдаче кредита;
• а также осуществляет кредитование физических и юридических лиц под залог акций Сбербанка России.

 
 
 
 
 

     Заключение

     В заключение дипломной работы хотелось бы сделать некоторые выводы.

     Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они  могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых посредников  и профессиональных участников.

     Наиболее  разработаны в методическом отношении  и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных  ценных бумаг. Коммерческие банки могут  выступать в качестве эмитентов  собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

     Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик  создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного  капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

 Банковская  деятельность достаточно жестко  контролируется Центральным Банком  РФ и является объектом тщательного  анализа других заинтересованных  организаций. Банки постоянно  публикуют результаты своей финансовой  деятельности, отчетные балансы,  отчитываются перед Центральным  Банком РФ по широкому кругу  показателей. Это позволяет проводить  объективную рейтинговую оценку  их работы, что повышает надежность  банковских акций.

     Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется  тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но я думаю, что с развитием  рынка ценных бумаг и стабилизацией  экономики в целом банковские облигации займут значительное место  на финансовом рынке.

Банковские векселя  в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки  выпускают не только просто чисто  финансовые векселя (как аналог депозитного  займа), но и используют векселя для  совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в  России имеет весьма хорошие перспективы  развития.

     Анализ  вексельного обращения в России, его экономической роли в современных  условиях, позволяет сделать следующие  выводы:

-вексельное обращение в России стало реальностью. “Новый” вексель успел пройти определенный эволюционный путь от своей финансово-банковской формы к виду, обеспеченному товарными сделками;

-интерес к векселю в России в настоящее время диктуется прежде всего законодательными и налоговыми особенностями его обращения — сочетанием свойств платежного средства и ценной бумаги;

-как платежное средство вексель позволяет ускорять расчеты по сделкам, заменяя сегодня чек;

-применение векселей в качестве срочного депозитного сертификата получило широкое распространение и превратило банковские векселя (прежде всего валютные) в высоколиквидные ценные бумаги. Дополнительное преимущество векселя - отсутствие требования регистрации. Однако, необходимо отметить, что вексель в виде аналога депозитных сертификатов носит ростовщический, искусственный характер, имея под собой только финансовую основу;

-вексель является эффективным инструментом коммерческого кредита и товарных сделок. Подобная форма кредита выгодна и банку, и его клиенту. В силу того, что деньги остаются в банке, происходит уменьшение процентных ставок по кредиту;

-вексель активно используется банками в качестве залога. В этом случае кредитование ведется со специального ссудного счета, называемого онкольным.

С другой стороны, процесс налаживания вексельного  обращения в условиях экономического кризиса в России встречает в  настоящее время массу препятствий.

Неровная, с перебоями  работа кредитно-денежного механизма  в стране отчасти объясняется  отсутствием на фондовом рынке широкого спектра платежных средств — “заменителей денег”, в том числе и товарных векселей. Внедрение векселя как платежного средства на Российском рынке зависит от решения ряда проблем, важнейшими из которых являются:

-незаинтересованность предприятий и фирм в разрешении кризиса

-неплатежей с помощью векселей (ввиду нехватки средств и боязни руководства предприятий упустить контроль за финансовыми потоками предприятия);

-нежелание банков работать с товарными векселями третьих лиц;

-отсутствие опыта бухгалтерского учета операций с векселями на предприятиях и в банках;

-отсутствие четких нотариальных указаний по фиксации актов неакцепта и неплатежа по векселю и трудности в протесте против неплатежа по векселю;

-неотработанные процедуры досрочного погашения и взаимозачета векселей.

     При этом необходимо отметить, что развитие вексельного оборота невозможно без участия в этом процессе государства. Прежде всего это касается рефинансирования коммерческих банков.

     Первый  шаг в этом направлении сделал Центральный Банк России, приняв “Временные основные положения по переучету  векселей предприятий Банком России”. В соответствии с ними внедряются новые формы рефинансирования коммерческих банков за счет покупки (переучета) Центральным  Банком векселей предприятий. При этом большое внимание уделяется обеспеченности векселей реальными товарными сделками. Существенно, что определенная часть  переучетного кредита будет уходить  на пополнение оборотных средств предприятий-эмитентов векселей.

Таким образом, на современном этапе развития вексельного  обращения в России главным является создание такого правового обеспечения, которое, с одной стороны, обеспечит безусловность взыскания вексельного долга, а с другой, — возможность как можно более широкого применения векселя, как одного из самых популярных и эффективных инструментов финансового рынка.

     Итак, с развитием рынка ценных бумаг  и становлением банковской системы  ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью  у инвесторов и приобретают все  большее значение на финансовом рынке.

     Таким образом можно сделать заключительные выводы, что для успешного совершенствования рынка необходимо: во-первых повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции играют большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам. Есть еще один существенный момент - российский рынок ценных бумаг ощущает серьезную нехватку капиталовложений и есть проблема с привлечением иностранного капитала, и как уже было отмечено причиной этого является политико-экономическое состояние страны. И, несмотря на все усилия Правительства и Министерства финансов, и банков российский рынок еще далек от мировых стандартов, потому что вся группа негативных факторов (а проблем развития рынка ценных бумаг и участия на них банков довольно-таки много) еще оказывает значительное влияние на его развитие. 

     Список  литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 года (с изменениями и дополнениями по состоянию на 1 марта 1997);
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 года;
3. Об акционерных обществах. Федеральный закон от 26 декабря 1995 №208-Ф3;
4. О банках и банковской деятельности в РСФСР. В ред. Федеральных законов от 03.02.96 № 17-ФЗ, от 31.07.98 №151-ФЗ
5. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон // Деньги и кредит. 1996. - № 2
6. О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О банках и банковской деятельности в РСФСР»: Закон от 03.02.96 №17-ФЗ // Российская газета. – 1996. – 10 февраля. – с.9-10.
7. О переводном и простом векселе. Федеральный закон от 11 марта 1997 №48-Ф3.
8. О рынке ценных бумаг. Федеральный закон от 22 апреля 1996 №39-Ф3
9. О мерах по развитию рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Постановление Правительства РФ от15 апреля 1995 №336.
10. Об акционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии акционных свидетельств и их проспектов эмиссии. Постановление ФК ЦБ РФ от 9 января 1997 (ред. от 31 декабря 1997г.).
11. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитие вексельного обращения. Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 № 1094.
12. Указ Президента Российской Федерации от 9 августа 1995 № 836 "О государственном сберегательном займе Российской Федерации".
13. Положение о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (Утверждено Постановлением ФК ЦБ от 19 сентября 1997 №26.
14. Стандарты эмиссии акций, облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций. Утверждено Постановлением ФК ЦБ от 12 февраля 1997 №8.
15. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации. Инструкция ЦБ РФ от17 сентября 1996 №8.