Функционирование мирового валютного рынка

Содержание

 

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты  формирования и функционирования валютного  рынка в современной экономике

1.1 Обзор основных нормативно  правовых документов регламентирующих  валютную деятельность

1.2 Понятие и сущность  валютного рынка

.3 Роль в современной  экономике

.4 Классификация валютных  рисков

.5 Закономерности развития  валютного рынка

Глава 2. Анализ Российского  и мирового валютного рынка

.1 Анализ состояния мирового  валютного рынка 2007-2010

.2 Анализ состояния Российского  валютного рынка

.3 Тенденции и перспективы  развития валютного рынка

Глава 3. Развитие валютного  рынка в современной РФ

.1 Порядок работы и  финансирование ММВБ

.2 Порядок котировки валюты

.3 Валютные операции на  ММВБ в 2010 году

.4 Расчет индекса ценных  бумаг

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

 

В настоящее время механизмы  валютного обмена, особенно в странах  с переходной экономикой, таковы, что  валютный рынок можно рассматривать  как типичный пример конкурентного  рынка, где действуют механизмы  конкурентного ценообразования. Действительно, в большинстве стран покупку  и продажу иностранной валюты может осуществить любой субъект  хозяйствования. И такие операции осуществляются либо через межбанковские  валютные биржи, где определяющими  факторами выступают спрос на валюту и ее предложение, либо через  коммерческие банки, которые как  правило, достаточно многочисленные, либо через розничную торговлю. Во всех этих случаях, каждый из участников процесса купли-продажи не может существенно  влиять на общий спрос и предложение. Таким образом, достаточно обоснованным выглядит предположение о том, что  обменный курс иностранной валюты на национальную - это цена специфического товара (иностранной валюты), сформированная исключительно под действием  механизмов конкурентного ценообразования, т.е. на основе спроса и предложения.

Исходя из этой точки зрения, для описания механизма формирования обменного курса достаточно определить совокупный спрос на валюту и её совокупное предложение.

Актуальность темы данной работы обусловлена следующими факторами:

Развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом  в системе банковских операций с  иностранной валютой является обменный валютный курс, т. к. развитие МЭО требует  измерения стоимостного соотношения  валют разных стран.

Валютный курс необходим  для:

взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при  движении капиталов и кредитов. Экспортер  обменивает вырученную иностранную  валюту на национальную, так как  валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную  для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную  валюту за национальную для погашения  задолженности и выплаты процентов  по внешним займам;

сравнения цен мировых  и национальных рынков, а также  стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или  иностранных валютах;

периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Из актуальности темы следует  цель выпускной квалификационной работы: изучение механизма действия валютного  рынка РФ и формирование валютного  курса. Для достижения цели в выпускной  квалификационной работе поставлены следующие  задачи:

1)дать понятие и определить  сущность валютного рынка;

2)показать роль валютного  рынка в современной экономике;

)выявить основные закономерности  развития валютного рынка;

)Показать порядок работы  и финансирования ММВБ;

)Показать порядок котировки  валюты и формирования валютного  курса на торгах ММВБ;

)Разработать мероприятия  направленные повышение эффективности  валютных операций.

Я предлагаю использование  компьютерных технологий (программ) при  прогнозировании валютных курсов с  учетом множественных рисков.

Предметом исследования в  выпускной квалификационной работе является функционирование валютного  рынка в современной экономике.

Объектом исследования в  выпускной квалификационной работе является российский и мировой валютные рынки.

Работа состоит из трех глав, введения, заключения и списка литературы.

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования и функционирования валютного рынка в современной  экономике

 

1.1Обзор основных нормативно правовых документов регламентирующих валютную деятельность

 

Система органов валютного  регулирования закреплена в ст. 5 Федерального закона № 173-ФЗ. Согласно указанной статье в Российской Федерации  в качестве органов валютного  регулирования выступают только два органа: Банк России и Правительство  РФ.

Установленная Федеральным  законом № 173-ФЗ система органов  валютного регулирования является более четкой по сравнению с системой, установленной Законом РФ № 3615-I, и в нее не могут быть включены какие-либо иные органы. При этом следует  учитывать, что полномочия некоторых  государственных органов могут  косвенно затрагивать сферу валютного  регулирования.

В частности, Министерство финансов РФ является федеральным органом  исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной  политики и нормативному правовому  регулированию в сфере валютной деятельности, государственного долга, таможенных платежей, определения таможенной стоимости товаров и транспортных средств, противодействия легализации  доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма (п. 1 Положения  о Министерстве финансов Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства РФ от 30 июня 2008 г. № 329 с последующими изменениями).

Министерство экономического развития и торговли РФ является федеральным  органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной  политики и нормативному правовому  регулированию в сфере анализа  и прогнозирования социально-экономического развития, внешнеэкономической деятельности, таможенного дела, торговли, имущественных  отношений, инвестиционной деятельности (п. 1 Положения о Министерстве экономического развития и торговли Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства  РФ от 27 августа 2008 г. № 443 с последующими изменениями).

Следует учитывать, что наряду с Федеральным законом № 173-ФЗ, имеются и другие законодательные  акты, определяющие компетенцию Банка  России и Правительства РФ как  органов валютного регулирования, которые корреспондируют нормам указанного Федерального закона.

В соответствии со ст. 54 Закона о Банке России Банк России является органом валютного регулирования  и валютного контроля и осуществляет эти функции в соответствии с  Федеральным законом № 173-ФЗ и  иными федеральными законами.

В частности, в Законе о  Банке России содержится ряд норм, устанавливающих его статус как  органа валютного регулирования. Рассмотрим основные из них.

Банк России:

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством  РФ (п. 12 ст. 4):

определяет порядок осуществления  расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также  с юридическими и физическими  лицами (п. 13 ст. 4);

устанавливает и публикует  официальные курсы иностранных  валют по отношению к рублю (п. 15 ст. 4);

принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и  организует составление платежного баланса РФ (п. 16 ст. 4);

устанавливает порядок и  условия осуществления валютными  биржами деятельности по организации  проведения операций по покупке и  продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв  разрешений валютным биржам на организацию  проведения операций по покупке и  продаже иностранной валюты (п. 17 ст. 4);

проводит анализ и прогнозирование  состояния экономики РФ в целом  и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы  и статистические данные (п. 18 ст. 4);

утверждает графическое  обозначение рубля в виде знака (п. 2.1 ст. 4).

Совет директоров Банка России ежеквартально представляет на рассмотрение Национального банковского совета информацию о реализации политики валютного  регулирования и валютного контроля (п. 8 ст. 13).

Годовой отчет Банка России включает в себя анализ состояния  экономики РФ, в том числе анализ денежного обращения и кредита, банковской системы РФ, валютного  положения и платежного баланса  РФ (ст. 25).

Среди основных инструментов и методов денежно-кредитной политики Банка России названы валютные интервенции, под которыми понимается купля-продажа  Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия  на курс рубля и на суммарный спрос  и предложение денег (п. 5 ст. 35, ст. 41).

Банк России выступает  активным участником гражданско-правовых отношений. Согласно ст. 46 Закона о Банке  России Банк России имеет право осуществлять банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ для достижения целей, предусмотренных указанным Законом, в том числе:

покупать и продавать  иностранную валюту, а также платежные  документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;

покупать, хранить, продавать  драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории РФ и территориях иностранных  государств;

выставлять чеки и векселя  в любой валюте.

Банк России представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных  государств, а также в международных  банках и иных международных валютно-финансовых организациях (ст. 51).

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций как обязательный норматив Банк России может устанавливать  размер валютного риска (п. 7 ст. 62), регулировать размеры и порядок учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по указанному риску (ст. 68)2, определять порядок формирования и размер образуемых до налогообложения резервов (фондов) кредитных организаций для покрытия валютных рисков в соответствии с  федеральными законами (ст. 69),

Правительство РФ в соответствии со ст. 15 Закона о Правительстве РФ наделено следующими полномочиями в  сфере валютного регулирования:

осуществляет управление государственным внутренним и внешним  долгом РФ;

осуществляет в соответствии с Конституцией РФ, федеральными конституционными законами, федеральными законами, нормативными указами Президента РФ валютное регулирование  и валютный контроль;

руководит валютно-финансовой деятельностью в отношениях Российской Федерации с иностранными государствами.

При этом следует учитывать, что Правительство РФ осуществляет ряд полномочий, которые могут  оказывать косвенное влияние  на сферу валютных отношений. В частности, Правительство РФ применяет специальные  защитные меры, антидемпинговые меры и компенсационные меры при осуществлении  внешней торговли товарами, а также  иные меры по защите экономических  интересов России, а также вводит количественные ограничения экспорта и импорта товаров в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и определяет порядок применения количественных ограничений экспорта и, импорта товаров (ч. 2 ст. 13 Федерального закона «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности»). Это оказывает непосредственное влияние на формирование курса национальной валюты.

В ч. 1 ст. 4 Федерального закона № 173-ФЗ установлено, что органы валютного  регулирования издают нормативные  правовые акты по вопросам валютного  регулирования (далее - акты органов  валютного регулирования) только в  случаях, предусмотренных этим Законом. В корреспондирующей норме ч. 2 ct. 5 указано, что для реализации функций, предусмотренных Федеральным  законом № 173-ФЗ, Банк России и Правительство  РФ издают в пределах своей компетенции  указанные акты, обязательные для  резидентов и нерезидентов.

В литературе выделено два  подуровня валютного регулирования - нормативно-правовое (создание правовых норм, направленных на регулирование  определенных общественных отношений) и индивидуально-правовое (применение правовых норм к конкретным жизненным  обстоятельствам)1. Основной формой валютного  регулирования является издание  нормативных актов.