Анализ состояния инновационного развития на примере ООО «Номако»

Результатом деятельности венчуров стали такие изделия, как целлофан, шариковая авторучка, вертолет, турбореактивный  двигатель, застежка «молния», кинескоп, инсулин, цветная фотосъемка и фотопечать, ксерография, микропроцессор и многое другое. В США венчурный бизнес сосредоточен в наиболее наукоемких отраслях в производстве полупроводников, компьютеров, программного обеспечения, искусственного интеллекта.

В Западной Европе значительный рынок венчурного капитала возник в 70-е гг. и стал быстро развиваться  в Голландии, Германии, Италии и других странах. Организационная структура  типичного западного венчурного института выглядит следующим образом. Он может быть образован либо как  самостоятельная компания, либо существовать в качестве незарегистрированного  образования как ограниченное партнерство (нечто вроде «полного» или  «коммандитного» товарищества, используя  российскую юридическую терминологию).

В некоторых странах под  термином «фонд» понимают скорее ассоциацию партнеров, а не компанию, как таковую. Директора и управленческий персонал фонда могут быть наняты как самим  фондом, так и отдельной «управляющей компанией» или управляющим, оказывающим  свои услуги фонду.

Управляющая компания, как  правило, имеет право на ежегодную  компенсацию, обычно составляющую до 2,5% от первоначальных обязательств инвесторов. Кроме того, управляющая компания или частные лица, сотрудники управленческого  штата, равно как и генеральный  партнер могут рассчитывать на так  называемый «carried interest» - процент от прибыли фонда, обычно достигающий 20%. В случае создания ограниченного  партнерства основатели фонда и  инвесторы являются партнерами с  ограниченной ответственностью. Генеральный  партнер в этом случае отвечает за управление фондом или осуществляет функции контроля за работой управляющего. Ограниченное партнерство свободно от налогообложения. Это означает, что  оно не является объектом налогообложения, а его участники должны платить  все те же налоги, какие они заплатили  бы, если бы принадлежащий им доход  или прибыль поступали непосредственно  от тех компаний, куда они самостоятельно вкладывали свои средства.

2.3. Проблемы и перспективы  венчурного предпринимательства

 

Одной из главных проблем венчурного инвестирования является отсутствие в  России достаточного количества высокотехнологичных  венчурных проектов. На сегодняшний  день очень немногие отечественные  фирмы и предприниматели практикуют привлечение венчурных инвестиций.

Таким образом, на российском рынке  складывается ситуация, когда венчурные  инвесторы проявляют активность и желание вкладывать деньги на фоне дефицита компаний – объектов для  инвестирования. [18, 453]

Рассмотрим основные проблемы, с  которыми сталкивается венчурный бизнес в России:

Во-первых, форма закрытого паевого  инвестиционного фонда не в полной мере реализует потребности венчурного инвестирования. В России должна быть создана реальная организационно-правовая форма учитывающая все методы и подходы, которые венчурный  бизнес использует в своей работе.

В рамках нынешнего ЗПИФ управляющая  компания венчурного фонда, по сути, должна просить разрешение на вложение в  тот или иной объект инвестирования, а именно: согласовывать свои вложения с депозитарием и регистратором, пользоваться услугами независимого оценщика для определения стоимости активов  фонда. Имеется и жесткий контроль со стороны ФСФР. Все это требует  дополнительных финансовых и временных  издержек. Кроме того, существует риск, что фонд может не получить согласия со стороны депозитария или ФСФР на то или иное вложение.  
По мнению частных инвесторов и экспертов, наиболее удобный для России путь регистрации венчурного фонда - договор простого товарищества, но из-за недостаточного количества прецедентов эта методика еще не освоена российским бизнесом, поэтому венчурные фонды предпочитают регистрировать за рубежом. [20, 173]

Необходимо создавать все условия  для того, чтобы и управляющие  компании венчурных фондов, и малые  инновационные предприятия юридически перемещались в Россию, поэтому создание венчурных фондов с государственным  участием в рамках государственно-частного партнерства, есть реальное решение.

Во-вторых, осложнен правовой режим  коммерциализации интеллектуальной собственности. Эффективное регулирование отношений  собственности является основным средством  формирования рыночных отношений и  в конечном итоге определяет результативность инновационной деятельности.

В-третьих, отсутствует защита интересов  инвестора при наступлении возможных  разногласий между сторонами, поскольку  Закон об АО стоит на стороне владельца  контрольного пакета.

В-четвертых, бич для всех венчурных  инвесторов - уплата налогов. Венчурная  индустрия развитых европейских  стран эффективно использует существующие международные инструменты корпоративного и налогового планирования. Валютное регулирование во всех странах свободно настолько, насколько оно позволяет  капиталу перетекать из одной страны в другую в зависимости от состояния  денежных и фондовых рынков.

В-пятых, жесткий дефицит реальных специалистов в области венчурного бизнеса.

Анализируя изложенные проблемы, особо  следует сказать о роли государства, которое обязано не только организовывать инновационную деятельность, но и  разделять вместе с инвесторами  первоначальные риски.

Министерство экономического развития и торговли РФ (МЭРТ) в настоящее  время создает несколько государственно-частных  венчурных фондов объемом $10–50 млн. каждый. Из этих средств 25% будет поступать  из федерального бюджета, 25% — из регионального  бюджета, 50% от частных инвесторов. По ряду параметров эти фонды можно  отнести к сектору прямых инвестиций (private equity), они не слишком приспособлены  для финансирования начинающих компаний или высокотехнологического бизнеса. В то же время, могут решить задачу по обеспечению деньгами быстрорастущих предприятий. Можно предположить, что  функцией этих фондов призвано стать  удовлетворение запросов компаний-участников особых экономических зон.

Другим направлением политики МЭРТ является создание в ряде регионов России технопарков, которые предусматривают  как развитие соответствующей инфраструктуры, так и тесную кооперацию с научными учреждениями. Это может способствовать развитию инфраструктуры сотрудничества науки и бизнеса, лучшему взаимопониманию  научных работников и предпринимателей. Привлечение инвестиций на фондовом рынке 

В настоящее время в России проводится организационная работа, направленная на создание возможностей для относительно небольших инновационных и быстро растущих компаний привлекать инвестиции на фондовом рынке.

Небольшим и относительно новым  компаниям гораздо труднее выйти  на фондовый рынок, чем крупным, давно  работающим и хорошо известным. Поэтому  на фондовых биржах многих стран созданы  специализированные площадки – секторы  инновационных и быстрорастущих компаний (ИРК), где для них создаются  более простые и удобные режимы работы.

Вследствие повышенной рискованности  операций для работы на новом рынке  будут допущены только квалифицированные  инвесторы. Кроме того, аналогично практике AIM будет создан институт листинговых  агентов – финансовых консультантов, которые будут играть роль гарантов по раскрытию информации компаниями-эмитентами.

Создание таких площадок связано  не только с прямой экономической  необходимостью, но и стремлением  прекратить отток IPO российских эмитентов  на западные рынки. В прошлом году из 13 российских компаний, осуществивших IPO на общую сумму $4,5 млрд., 4 использовали площадку альтернативных инвестиций Лондонской фондовой биржи (AIM). Кроме того, спрос  на подобные услуги будет обеспечиваться новыми требованиями ФСФР по размещению российскими эмитентами не менее 30% новых эмиссий на внутреннем рынке.

По мнению специалистов, организация  в России стартовых площадок для IPO небольших компаний позволит создать  условия для привлечения инвестиций с использованием механизмов фондового  рынка, в том числе как альтернативу различных «серых» схем инвестирования. Дальнейшие проблемы будут связаны, с одной стороны, с необходимостью создания нормативно-правовой основы для «усеченного» раскрытия информации компаний, приходящих на альтернативную биржевую площадку. Кроме того, ограниченное раскрытие информации объективно повышает инвестиционные риски, поэтому в  случае массового выхода на IPO малопрозрачных и низколиквидных эмитентов, участники  рынка столкнутся с затруднениями  при определении их инвестиционной привлекательности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. Анализ состояния инновационного развития на примере

ООО «Номако»

 

3.1 Краткая характеристика ООО «Номако»

 

«Новая Машиностроительная Компания» основана в 1995 году и до 2002 года существовала под названием  «ТОМАК-Сервис»,представляя на российском рынке автоматы Н50П производства киевского завода. В 2003 году руководством компании было принято решение о  налаживании собственного производства.

Основное направление  деятельности компании – производство аппаратов выдачи газированной охлаждённой  воды АПВ (сатураторов), питьевых фонтанчиков - оборудование для обеспечения питьевого  режима на предприятиях, медицинских  и образовательных учреждений, а  также производство новых вендинговых  аппаратов.

Вендинг - это продажа  продуктов питания, напитков, всевозможных сладостей, и много ещё чего, через  торговые вендинговые аппараты. Механический автомат, выполняющий несколько  работ одновременно способен осуществлять работу продавца, кассира, из-за чего дали новое направление в бизнесе. Данный автомат был изобретён  в 20 веке. На данный момент было бы тяжело представить себе магазин или  какое либо заведение без торгового  вендингового аппарата. Вендинговые  аппараты были запущенны в середине марта 2009 года.

За 2009 год произведено 15 тыс. штук. Это выше уровня 2008 года на 2%, к уровню 2005 года рост составил 32%. Себестоимость единицы продукции составляет около 20 тыс.руб. Продажная цена единицы продукта- 80 тыс. руб.

Проведем анализ имущества  предприятия на основе баланса предприятия  за отчетный период:(таблица 1)

 

Таблица 1. Анализ имущества

Показатели	начало года, тыс.руб	В % к валюте баланса	конец года, тыс.руб		В % к валюте баланса
I.Внеоборотные активы	30600	17,05	42400	19,50
II.Оборотные активы	148900	82,95	175000	80,50
Запасы		2,95
Производственные активы	15400	8,58	26300	12,10
Незавершенное производство	12500	6,96	18400	8,46
готовая продукция	32500	18,11	31400	14,44
Расходы будующих периодов	5200	2,90	8300	3,82
Дебиторская задол.	27600	15,38	57100	26,26
Ден. Ср-ва и Ц.Б.	55700	31,03	33500	15,41
Баланс	179500	100	217400	100
Пассив
IV.Собственный капитал	68600	38,22	57000	26,22
VI.Заемный капитал	110900	61,78	160400	73,78
Краткосрочные кредиты и займы	25600	14,26	45300	20,84
Кредиторская задолжность	85300	47,52	115100	52,94
поставщик	22800	12,70	40800	18,77
оплата труда	12400	6,91	22800	10,49
соц.страх	8100	4,51	15200	6,99
бюджет	5600	3,12	13300	6,12
авансы	36400	20,28	23000	10,58
Баланс	179500	100	21740	100

 

Проанализируем показатели отраженные в вышеуказанной таблице.

Обшая стоимость имущества  предприятия возросла с 179500 тыс.руб. до 217400 тыс.руб. Абсолютное отклонение стоимости иммобилизованных активов  составило +2,45 (незначительное увеличение). В свою очередь стоимость оборотных (мобильных) средств снизилась с 148900 до 175000, что для производственного  предприятия является не лучшим фактором. Величина дебиторской задолженности  в широком смысле слова возросла на 10,88. Если учесть, что большая часть  этой задолженности может быть сомнительной (т.е. вряд ли можно ожидать по ней  платежей), то этот факт оказывает отрицательное  влияние на общую платежеспособность и ликвидность предприятия.

Приступая к оценки численности  персонала необходимо определить среднюю  обеспеченность предприятия трудовыми  ресурсами за последние три года. Результаты расчетов показывают среднюю обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами.(таблица 2).

Таблица 2.Обеспеченность компании трудовыми ресурсами.

Категории персонала	2007г	2008г	2009г	Темп роста, %
				2008 к 2007, 2009 к 2008
Всего	48	57	67	11,8%	11,7%
Генеральный директор	1	1	1
Исполнительный директор	1	1	1
Коммерческий директор	1	1	1
Директор по развитию	1	1	1
Менеджер по продажам	10	12	15
Менеджер по региональным продажам	5	3	3
Менеджер по работе с зарубежными  странами	1	5	5
Начальник производства	1	1	1
Зам. Начальника производства	1	1	1
Начальник конструкторского бюро	1	1	1
Рабочие производства	16	10	10
рабочие ремонтных мастерских	10	12	12
Офис-менеджер	3	2	2
Менеджер по снабжению	3	3	3
Заведующий складом	1	1	1
кладовщики	3	4	4
водители	1	5	5