Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Вымпел»)

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Тверской государственный университет

(ГОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра национальной экономики

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

По дисциплине: «Экономический анализ»

 

 

Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Вымпел»)

 

 

 

Выполнил:

судент 5 курса экономического факультета

специальность 080105 Финансы и кредит

(форма обучения: заочная, 6-ти летняя)

Таршиков Дмитрий Владимирович

 

Проверил:

к.э.н., доцент

Фёдорова Татьяна Николаевна

 

 

 

 

Тверь 2012

 

Содержание контрольной работы

 

Приложения…………………………………………………………………….24

 

 

 

 

 

Введение

 

Деятельность предприятий в условиях рыночной экономики связана с наличием конкурентной борьбы, для успешного осуществления которой необходимо обладать устойчивым финансовым состоянием, являющимся, в своем роде, индикатором «здоровья» предприятия. Чем более устойчиво финансовое состояние, тем тверже предприятие «стоит на ногах», т.е. имеет разумную финансовую устойчивость, выражающуюся, в первую очередь, в финансовой независимости от кредиторов, для которой необходима преобладающая доля собственного капитала, инвестированного в деятельность, ликвидность, связанную со способностью активов предприятия трансформироваться в денежные средства, благодаря которой имеется возможность создания необходимого запаса денежных средств для своевременного расчета по своим обязательствам, платежеспособность, выражающуюся в способности предприятия оплатить свои долги точно в срок, деловую активность, определяющую отдачу от имущества и источников его формирования, скорость и сроки их обращения, имущественное положение, отражающее тенденции структуры и динамики активов и пассивов, на основании чего можно сделать вывод о наличии либо отсутствии у предприятия финансовых затруднений либо об их возникновении в ближайшей перспективе.

Данное заключение свидетельствует о том, что успех функционирования предприятия и его дальнейшее благополучие во многом зависят от финансового состояния, в котором оно находится, что особенно важно в условиях рынка.

Актуальность темы работы подтверждает множество исследований в области анализа финансового состояния, что выражается в разработке различных отечественных и зарубежных методик. Так над этой темой работали Хелферт Э., Блага З.С., Бернстайн Л.А., Ришар Ж., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Ефимова О.В. и множество других ученых и специалистов в области экономики и финансов. Кроме того, имеется существенное количество законодательно закрепленных методов анализа финансового состояния, разработанных для реализации национальных законов.

Целью данной работы является изучение методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов на примере ОАО «Факел».

Для достижения цели необходимо изучить финансовую отчетность, как информационную база для анализа, и проанализировать финансовое состояние ОАО «Факел» при помощи существующих методов и подходов к анализу финансового состояния организации.

На основе проведенного анализа финансового состояния имеется возможность выявления различного рода резервов и разработки мероприятий по улучшению финансового положения предприятия.

 

§ 1. Анализ имущественного положения предприятия

 

Задание № 1

												Таблица №1
Структура и динамика имущества организации и источников его образования
Показатели	на начало года				на конец  года				изменение
	тыс.руб.		% к валюте баланса		тыс.руб.		% к валюте баланса		тыс.руб.(гр4-гр.2)		в % к велич. На начало года (гр.6-гр.2)*100		в % к измен. Итога баланса	в % к валюте баланса (гр.5-гр.3)
1	2		3		4		5		6		7		8	9
Актив
1. Внеоборотные активы - всего	57801		45,47		70393		44,54		12592		21,79		40,70	-0,93
в том числе:
1.1. Основные средства	48438		38,11		66789		42,26		18351		37,89		59,32	4,15
2. Оборотные активы - всего	69315		54,53		87660		55,46		18345		26,47		59,30	0,93
в том числе:
2.1. Производственные запасы	41493		32,64		44557		28,19		3064		7,38		9,90	-4,45
2.2. Дебиторская задолженность	24317		19,13		37541		23,75		13224		54,38		42,74	4,62
2.3. Денежные средства и кротко-срочные финансовые вложения	3505		2,76		5562		3,52		2057		58,69		6,65	0,76
2.4. Прочие оборотные активы
Баланс	127116		100,00		158053		100,00		30937		24,34		100,00	0,00
Пассив
1. Собственный капитал	64326		50,60		85891		54,34		21565		33,52		69,71	3,74
2. Заемный капитал - всего	62790		49,40		72162		45,66		9372		14,93		30,29	-3,74
в том числе:
2.1. Долгосрочные обязательства	1499		1,18		2409		1,52		910		60,71		2,94	0,34
2.2. Краткосрочные обязательства – всего, из них:	61291		48,22		69753		44,13		8462		13,81		27,35	-4,08
2.2.1. Краткосрочные кредиты и  займы	17396		13,69		29353		18,57		11957		68,73		38,65	4,89
2.2.2. Кредиторская задолженность	43895		34,53		39900		25,24		-3995		-9,10		-12,91	-9,29
2.2.3. Прочие краткосрочные пассивы (стр.30+стр.660)					500		0,32		500				1,62	0,32
Баланс		127116	100,00		158053		100,00		30937		24,34		100,00	0,00

Из данных таблицы 1 видно, что за 2011 год валюта баланса увеличилась на 30937 тыс.руб. за счет увеличения стоимости внеоборотных средств на 12592 тыс.руб. и оборотных активов на 18345 тыс.руб.

Если сравнивать доли внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов, то можно сделать вывод об уменьшении доли внеоборотных активов на 0,93% и увеличении доли оборотных средств.

Эффективнее используются сырьё и производственные запасы, их доля в общей сумме активов уменьшается.

Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности.

В 2011 году произошло увеличение доли дебиторской задолженности, что говорит об ухудшении состояния расчетов с дебиторами. Для ОАО «Факел» необходимым является разработка программы улучшения расчетов с дебиторами и кредиторами.

Задание № 2

				Таблица №2
Расчет чистых активов (в балансовой оценке), тыс.руб.
Показатель	Код строки ф.№1	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс.руб.	изменение (+,-), тыс.руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Нематериальные активы	110	1350	1118	-232	82,81
2. Основные средства	120	48438	66789	18351	137,89
3. Незавершенное строительство	130	6391	1589	-4802	24,86
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	1600	800	-800	50,00
5. Отложенные налоговые активы	145	22	97	75	440,91
6. Прочие внеоборотные активы	150
7 Запасы (с учетом НДС)	210+220	41493	44557	3064	107,38
8. Дебиторская задолженность	230+240-244	24317	37541	13224	154,38
9. Краткосрочные финансовые вложения	250-252	479		-479	0,00
10. Денежные средства	260	3026	5562	2536	183,81
11. Прочие оборотные активы	270
12. Итого активов для расчета  чистых активов	сумма  п.п.1-10	127116	158053	30937	124,34
13. Займы и кредиты	510+520+610	18895	31762	12867	168,10
14. Отложенные налоговые обязательства	515
15. Кредиторская задолженность	620	43895	39900	-3995	90,90
16. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630		500	500
17.Резервы предстоящих расходов и платежей	650
18. Прочие краткосрочные обязательства	660
19. Итого пассивов, исключаемых  из стоимости активов	сумма  п.п.13-18	62790	72162	9372	114,93
20. Стоимость чистых активов (п.12-п.19), расчетные данные ф.1		64326	85891	21565	133,52
21. Стоимость чистых активов  по данным ф.№3		64326	85891	21565	133,52
22. Отклонение (+,-)	п20-п.21	0	0

Стоимость чистых активов ОАО «Факел» в 2011 году составляет 85891 тыс.руб., что на 21565 тыс.руб. больше чем в предыдущем периоде, что говорит об увеличении средств на текущую деятельность организации.

Увеличилась доля оборотных активов, а значит сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, но часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как отрицательный момент финансовой устойчивости отсутствие резервов.

 

Задание № 3

					Таблица №3
Динамика и структура внеоборотных активов организации
Статьи внеоборотных активов	на начало года, тыс.руб.	на конец года , тыс.руб.	изменение за  отчетный период		Структура в % к объему сумме по статье
			тыс.руб.  (гр3-гр.2)	в % (гр.4:гр.2)*100	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7
1. Нематериальные активы	1350	1118	-232	-17,19	2,34	1,59
2. Основные средства	48438	66789	18351	37,89	83,80	94,88
3. Незавершенное строительство	6391	1589	-4802	-75,14	11,06	2,26
4. Доходные вложения в  материальные ценности
5. Долгосрочные финансовые  вложения, в том числе	1600	800	-800	-50,00	2,77	1,14
6. Отложенные налоговые активы	22	97	75	340,91	0,04	0,14
7. Прочие внеоборотные активы
8. Итого внеоборотные активы	57801	70393	12592	21,79	100	100

Из таблицы 3 видно, что стоимость внеоборотных активов за 2011 год увеличилась на 12592 тыс.руб. в основном за счет увеличения стоимости основных средств.

Большую долю во внеоборотных активах составляют основные средства (83,80%), их величина в 2011 году возросла на 18351 тыс.руб.

Задание № 4

				Таблица № 4
Анализ эффективности использования основных средств
Показатели		Прошлый год	Отчетный год		Отчетный год в % к прошлому году
1		2	3		4
1. Основные средства, тыс.руб. (F)		41584	57613,5		138,55
2. Выручка от продаж, тыс.руб. (N)		418079	499706		119,52
3. Прибыль от обычной деятельности  тыс.руб. (P)		27945	33679		120,52
4. Рентабельность основных средств,% (стр.3/стр1)*100		67,20	58,46		86,99
5. Фондоотдача основных средств, руб. (стр.2/стр.1)		10,05	8,67		86,27
6. Рентабельность продаж, % (стр.3/стр.2)х100		6,68	6,74		100,83

 

(34730+48438)/2=41584

(48438+66789)/2=57613,5

С помощью методов факторного моделирования преобразовываю исходную формулу рентабельности основных средств в следующий вид:

За предыдущий год:

=27945/418079*418079/41584=0,67

Первая подстановка:

=33679/499706*418079/41584=0,0674*10,0538=0,68

Вторая подстановка за отчётный год:

=33679/499706*499706/57613,5=0,58

Расчёт изменения фонда рентабельности:

а) за счёт рентабельности продаж:

=0,68-0,67=0,01

б) за счёт фондоотдачи:

=0,58-0,68=-0,1

Баланс отклонений:

=0,58-0,67=0,01+(-0,1)=-0,09

 

Таким образом, рентабельность основных средств в целом понизилась на 9%, в том числе за счет:

увеличения чистой рентабельности продаж она увеличилась – на 1%;