Оборотные средства и факторы повышения эффективности их использования

 

 

Инфляция действует  как налог. Это гораздо более  опустошительный налог, чем любой  другой, вводимый законодательно. Он влечет снижение реальной стоимости текущих  активов, прибыли от реализации продукции, спроса на капитал. В условиях инфляции возрастает неопределенность и риск, которым подвержена деятельность любого предприятия. Это увеличивает его зависимость от внешних источников финансирования. Воздействие изменения цен на финансовое положение фирмы зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов. Поэтому необходимо учитывать следующее [12, c. 156]:

– с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость  оборотных средств; чем медленнее оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль;

– важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на денежные и неденежные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности, а к ее повышению – рост денежных пассивов, так как выгодно занимать деньги вовремя инфляции;

–   важное значение имеют и способы финансирования – чем больше долг под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупательной способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.

Причины и следствия  изменения структуры по отдельным  статьям оборотных средств различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного  накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам. Следствия этого – потеря потребительских свойств продукции из-за некачественного сырья, снижение цены, убытки.

Уменьшение удельного  веса вложений средств в производственные запасы и незавершенное производство может приводить к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства, недогрузке производственных мощностей, падению объемов производства и реализации, убыткам.

Для анализа использования  оборотных средств и разработки мероприятий по ускорению их оборота необходима система показателей, которая позволяла бы оценить состояние использования как оборотных средств и экономический эффект в целом, полученный от ускорения их оборачиваемости, так и отдельных элементов оборотных средств и их влияние на общие показатели оборачиваемости [13, c.12].

Как уже было отмечено в первой главе, в процессе кругооборота средства в производственных запасах переходят в незавершенное производство, в незавершенном производстве — в готовую продукцию, в готовой продукции — в товары отгруженные и прочие элементы оборотных средств в сфере обращения, которые при реализации продукции принимают вновь денежную форму и завершают оборот. В силу внутренней взаимосвязи перехода средств из одной функциональной формы в другую скорость оборота оборотных средств находится в прямой зависимости от скорости перехода каждого элемента в следующую функциональную форму. Исходной формой движения оборотных средств является денежная, к которой в конце кругооборота возвращаются все оборотные средства по мере реализации продукции. Таким образом, достигнутое ускорение оборота каждого элемента оборотных средств проявляется лишь по мере реализации продукции путем общего ускорения оборота. Поэтому в основу общих показателей оценки использования оборотных средств, помимо их средней стоимости за анализируемый период, принимается объем реализованной продукции.

Повышение эффективности  производства выражается в увеличении объема производства и дохода на единицу затрат. Следовательно, задача повышения эффективности использования оборотных средств предприятия  сводится к обеспечению непрерывности возрастающего объема производства и реализации продукции, и увеличению накоплений при минимальных размерах оборотных средств. Это может быть достигнуто лишь за счет сокращения времени оборота. Поэтому в качестве общих (обобщающих) показателей, характеризующих использование оборотных средств, применяются:

– продолжительность одного оборота в днях;

– коэффициент оборачиваемости, выражающий число оборотов за определенный период времени;

– стоимость использованных оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции;

–   прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств за определенный период [14, c. 44].

Эти показатели могут  применяться для оценки эффективности использования оборотных средств путем сравнения фактических данных за определенный отрезок времени с соответствующим прошлым периодом или с планом.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, и исчисляется путем деления средней стоимости использованных предприятием оборотных средств за определенный период на реализацию продукции и умножения на число дней в этом периоде. Для его исчисления обычно применяется следующая формула:

 

           (СО * Д) / Р                                                 (2.13)

 

где СО — средняя стоимость оборотных средств;

      Д — число дней в периоде;

        Р — объем реализованной продукции.

          Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Так на ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» продолжительность одного оборота за 2009 г. составила: 360 *13791 / 36360 = 136,5 дней.

Продолжительность одного оборота в 2010 г. составила:

360 * 11202 /46863 = 86,1 дней.

Таким образом, на анализируемом  предприятии произошло ускорение  оборачиваемости оборотных средств. Оборот сократился на:

86,1 – 136,5 = -50,4 дней.

Можно сделать вывод  об улучшении использования оборотных средств в 2010 г.

Коэффициент оборачиваемости  отражает число оборотов  оборотных  средств  за   рассматриваемый   период (обычно за год) и определяется путем деления объема реализованной продукции на среднюю стоимость оборотных средств [15, c. 75]:

                                      Коб = Р / СО                                 (2.14)

Чем выше коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Так, на анализируемом предприятии Коб за 2009 г. составил:

36360 / 13791= 2,64.

Таким образом, в 2009г. оборотные средства обернулись 2,64 раз.

За 2009 г.: 46863 / 11202 = 4,18.

 В 2010 г. – средства обернулись 4,18 раз. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 4,18–2,64 = 1,54. Это также свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Показатели стоимости  использованных оборотных средств  на 1 руб. реализованной продукции  и прибыли от реализации продукции  на 1 руб. оборотных средств за определенный период характеризуют соответственно размер оборотных средств, использованных для выпуска продукции, и их окупаемость [16, c. 186].

Убыток от реализации продукции на 1 рубль оборотных средств в 2009 г. составила: 2839 / 13791 = 0,2 рублей.

В 2010 г.: 3780 / 11202= 0,3 рублей.

На ЗАО «Добрушский фарфоровый завод» выросла окупаемость оборотных средств на 0,1 рублей.  То есть, каждый вложенный рубль оборотных средств в 2010 г. приносил на 0,1 рублей прибыли больше, чем в 2009 г.

Стоимость использованных оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции в 2009 г. составила: 13791 / 36360 = 0,4 рубль.

В 2010г.: 11202 / 46863 = 0,2 рублей.

Можно заметить, что на анализируемом предприятии снизился размер оборотных средств, который  используется для выпуска продукции. Снижение составило 0,2 рубля.

Общие (обобщающие) показатели оборачиваемости— продолжительность одного оборота в днях и коэффициент оборачиваемости – могут быть исчислены как в целом по всем оборотным средствам, нормируемым и ненормируемым, так и по отдельным их элементам (сырью и основным материалам, вспомогательным материалам, топливу, готовой продукции, незавершенному производству).

Показатели оборачиваемости  по элементам оборотных средств  дополняют показатель использования оборотных средств в целом данными о скорости их прохождения через отдельные функциональные формы и этапы в процессе кругооборота и о влиянии на общую скорость оборота. Вместе с тем эти показатели необходимы для выявления и мобилизации резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств  предприятия (табл. 2.4).

Из приведенной таблицы видно, что на анализируемом предприятии снизилась оборачиваемость по всем элементам. Следовательно, пристальное внимание должно быть уделено решению вопроса ускорения именно готовой продукции, а также производственным запасам, поскольку у них самый длительный период обращения.

 

 

Таблица 2.4 – Оборачиваемость элементов оборотных средств в каком году?

 

Элементы оборотных средств	Оборачиваемость на начало года, дней	Оборачиваемость на конец года, дней	Изменение оборачиваемости
Производственные запасы	35,7	33,1	-2,6
Незавершенное производство и полуфабрикаты	7,1	15,2	8,1
Готовая продукция	14	8,7	-5,3
Товары отгруженные	23,9	12,3	11,6
Расходы на реализацию	0,5	0,3	-0,2
ИТОГО материальные оборотные  средства	81,2	69,7	-11,5
Денежные средства	31,8	3,7	-28,1
Краткосрочные ценные бумаги	0,3	0,3	-
ИТОГО денежные средства и краткосрочные ценные бумаги	32,1	4,0	-28,14
Дебиторская задолженность	20,4	6,7	-13,7
Расходы будущих периодов	1,24	0,7	-0,54
Налоги по приобретённым  товарам, работам, услугам	1,5	5	3,5
ИТОГО оборотные средства	136,5	86,1	-50,4

 

Частные показатели оборачиваемости  определяются как отношение средней  суммы оборотных средств, вложенных в определенный элемент или группу элементов, к их частному обороту, под которым понимается переход в следующую стадию кругооборота. Для всех видов производственных запасов частным оборотом будет их расход, для незавершенного производства – выпуск товарной (валовой) продукции по производственной себестоимости, для готовой продукции – отгрузка по производственной себестоимости, для товаров отгруженных – реализация по полной себестоимости, для дебиторской, задолженности – реализация по оптовым ценам [17, c. 92].

Таким образом, частные  показатели оборачиваемости позволяют  выявить лишь скорость движения оборотных средств в определенной функциональной форме. Сумма частных оборотов не будет характеризовать реального оборота всех средств, скорость которого будет всегда выше, поскольку оборот сырья и материалов повторится в обороте незавершенного производства, а незавершенное производство – в готовой продукции и товарах отгруженных и т. д., т. е. между начальным движением оборотных средств в денежной форме и возвращением их к этой же форме в конце кругооборота всегда имеется ряд промежуточных этапов перехода из одной стадии в другую, на которых начальная скорость движения может увеличиться или замедлиться. Так, задержка с отгрузкой продукции замедляет оборот средств не только в готовой продукции, но и в незавершенном производстве и производственных запасах. Поэтому изменение скорости оборота какого-то элемента оборотных средств на конкретном этапе кругооборота оказывает влияние на общие показатели оборачиваемости прямо пропорционально удельному весу частного оборота в общем. Значит, чтобы определить влияние изменения скорости оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств на общую скорость их оборота, необходимо учитывать как изменение средней стоимости этих элементов или групп, так и изменение удельного веса частного оборота в общем.

Показатель рентабельности оборотных средств дает комплексную  оценку эффективности использования  оборотных средств (Рисунок 2.1). Показатель может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов: рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных средств.

Как видно из диаграммы  рентабельность оборотных средств  на анализируемом предприятии снизилась в 2010г.  на 3,68% по сравнению с 2009г.

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно  
отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств [18, c. 542].

 

 

 

Рисунок 2.1 – Рентабельность оборотных средств, %

 

На современном этапе  развития экономики к основным внешним  факторам, влияющим на состояние и  использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.