Основные виды планирования на предприятии

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости  запасов (раз) - отражает скорость реализации запасов.

Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить  на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (дней) - показывает среднее число дней, требуемое  для взыскания задолженности. Чем  меньше это число, тем быстрее  дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

 

 

Коэффициенты  деловой активности

 

Показатель деловой  активности	Расчет	Источник информации	Рекомендуемое значение	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1.Оборачиваемость оборотного  капитала	Выручка (нетто)от реализации/средняя  за период стоимость оборотных активов	010ф2/290ф1	ускорение оборачиваемости - положительная тенденция	2,37	2,39	2,45	2,53
2. Фондоотдача	Выручка (нетто)от реализации/средняя  остаточная стоимость основных средств	010ф2/120ф1	рост показателя-положительная  тенденция	85,85	85,85	85,85	85,85
3. Оборачиваемость активов  (раз)	Чистая выручка от реализации/чистая среднегодовая сумма  активов	010ф2/300ф1	должна быть тенденция  к ускорению оборачиваемости	2,15	2,17	2,21	2,28
4. Оборачиваемость дебиторской  задолженности(дни) (только по покупателям)	365/(Чистая выручка  от реализации/Чистая среднегодовая  дебиторская задолженность покупателей)	365/(010ф2/(230+240)ф1)	должна быть тенденция  к ускорению оборачиваемости	62,94	41,88	40,46	40,15
5. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (дни) (только по  поставщикам)	365/(Себестоимость реализованной  продукции/Среднегодовая стоимость  кредиторской задолженности поставщикам)	365/(020ф2/620ф1)		114,48	68,82	52,02	40,15
6. Оборачиваемость запасов	365/(Себестоимость реализованной  продукции/Средне-годовая стоимость  запасов))	365/(020ф2/210ф1)	должна быть тенденция  к ускорению оборачиваемости	89,06	89,18	89,18	89,18
7. Длительность операционного  цикла	Оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях+Оборачиваемость запасов в днях	п.4 + п.6 данной таблицы		151,99	131,06	129,64	129,33

Коэффициенты рентабельности, рассчитанные как отношение полученной прибыли к среднему размеру величины используемых ресурсов, характеризуют  экономическую эффективность.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна  деятельность компании.

Коэффициент рентабельности продаж (%), демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала (%) позволяет  определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности оборотных активов (%) демонстрирует  возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (%), демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

 

 

 

Коэффициенты  рентабельности

 

Показатель рентабельности	Расчет	Источник информации	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Рентабельность активов	Чистая прибыль/Среднего-довая  стоимость активов	190ф2/300ф1	0,05	0,06	0,05	0,05
2. Рентабельность реализации	Чистая прибыль/Чистая выручка от реализации	050ф2/010ф2	0,07	0,07	0,07	0,07
3. Рентабельность собственного  капитала	Чистая прибыль/Среднего-довая стоимость собственного капитала	190ф2/(490-450)ф1	0,19	0,21	0,19	0,21

Финансовая устойчивость, характеризующая стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, оценивается соотношением собственных  и заемных средств (по данным разделов пассивов баланса). Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

В мировой и отечественной  аналитической практике разработана  система показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) = Собственный капитал/Активы - показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем больше этот коэффициент, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Считается, нормальным, если коэффициент автономии больше или равен 0,5;

Коэффициент концентрации привлеченного капитала = Заемные  средства/Активы, сумма которого с  коэффициентом автономии равна  единице , определяется как отношение заемных средств в сумме пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости = Сумма привлеченного  капитала/Собственный капитал –  обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост его в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а снижение до единицы (100%) свидетельствует о том, что собственники (акционеры) полностью финансируют свое предприятие. Например к=1,4 означает, что в каждом 1,4 руб. в составе пассивов предприятия 40 коп. – заемные.

По коэффициенту маневренности  собственных средств = Собственные  средства/Собственный капитал можно  судить, какая часть собственных  средств предприятия используется для финансирования его текущей  деятельности (т.е. вложена в оборотные  средства), а какая его часть капитализирована. Значение коэффициента маневренности собственного капитала может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В среднем считается нормальным, когда этот показатель превышает 0,2 или 20%.

Коэффициент финансирования, численно равный отношению собственных средств к заемным (вычисляется по данным пассивов баланса), дает наиболее достоверную оценку финансовой устойчивости предприятия. Как все другие коэффициенты, этот показатель весьма просто интерпретируется. Если, например, к=0,6, то это означает, что на каждый рубль заемных средств приходится 60 коп. собственных. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Считается нормальным, когда значение этого показателя равно или больше 1,0.

В расчетах и анализе  широко применяется обратный показатель – плечо финансового рычага. Этот показатель численно равен отношению  заемных средств к собственным и может вычисляться отдельно для любой категории заемных (привлеченных) средств.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Целью составления финансового  плана является обеспечение руководителей  финансовых служб и всего предприятия  определенного рода информацией, необходимой  для эффективного управления ресурсами  предприятия:

1. оперативного планирования и управления платежами для обеспечения текущей платежеспособности предприятия;

2. контроля за возникновением  и погашением обязательств предприятия;

3. оперативного учета  исполнения планов, в частности,  плана движения денежных средств;

4. анализа выполнения финансовых планов;

5. контроля за показателями  своего финансового состояния

и принятию соответствующих  решений.

План баланса денежных расходов и поступлений показал, предприятие будет испытывать избыток  денежных средств, который надо обязательно эффективно использовать. В противном случае избыток денежных средств будет свидетельствовать о том, что предприятие в действительности несет убытки, связанные с инфляционным обесценением денег, а также упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств.

Можно назвать несколько  направлений использования свободных  денежных средств:

1. вложения в производство  и совместные (с другими предприятиями)  проекты;

2. вложения в недвижимость;

3. помещение денег  на депозиты и вклады;

4. приобретение ценных бумаг.

Первое и второе направления  должны укладываться в рамки инвестиционной деятельности предприятия. Дело в том, что вложения в производство, в  крупные совместные проекты, в недвижимость требуют, как правило, больших сумм и длительного периода их освоения. Конечно, если, например, приобретение нового оборудования может дать существенный и скорый эффект, то есть смысл вложить в это деньги, несмотря на то, что завтра, скажем, придется финансировать оборотные средства за счет кредитов. При определенной конъюнктуре весьма выгодны вложения в недвижимость.

Помещение денег на депозиты и вклады в современных условиях редко бывает выгодным. Депозитные проценты, которые предлагают банки, практически не перекрывают инфляцию, не говоря уже о процентах по срочным вкладам.

Приобретение ценных бумаг позволяет заработать большую  прибыль, если заниматься этим профессионально. Цены на акции некоторых предприятий  постоянно меняются, т.е. можно покупать акции в момент, когда они дешевые, и продавать, когда они дорогие. Делать это лучше с помощью профессиональных брокеров фондового рынка.

В некоторых случаях  есть смысл использовать бартерные  операции, а также операции зачета взаимных требований, что дает следующие  выгоды:

1. снижает потребность  в «живых» деньгах;

2. появляется возможность погасить часть дебиторской задолженности путем получения от дебиторов товаров, работ, услуг;

3. можно рассчитаться  своей продукцией с поставщиками  и подрядчиками и если при  этом использовать относительно  низкие цены, то возникает экономия по налогу на прибыль;

4. в некоторых случаях  можно отказаться от привлечения  заемных средств;

5. своей продукцией  можно погасит часть долгов  по местным налогам путем выполнения  муниципального или регионального  заказа.

Вместе с тем, бартерные  сделки имеют и отрицательные стороны. В частности, можно указать на следующие негативные последствия бартера:

снижаются поступления  денежных средств;

получатель бартера, как  правило, принимает то количество и  ассортимент продукции, которое  диктуется размером задолженности контрагента, а не потребностями компании;

необходимость перепродажи  товаров, полученных по бартеру, задерживает  поступление наличных денежных средств, увеличивает издержки на хранение и  сбыт.

На основании анализа, выполненного по плану доходов и  расходов и балансу активов и пассивов можно сказать что:

Коэффициенты ликвидности  компании находится в пределах общепринятых международных стандартов и показывает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течении определенного периода. По плану 2005-2007 г.г. наблюдается положительная тенденция роста показателя.

Анализ показателя чистого  оборотного капитала показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.