Основные направления и перспективы развития банковской системы Республики Беларусь

В целом за 2012 год переводные депозиты в реальном выражении также росли быстрее срочных: 55,3 процента против 26,8 процента.

На 1 января 2013 г. вклады физических лиц в национальной валюте составили 24,3 трлн. рублей и за 2012 год выросли на 10,4 трлн. рублей (в 2011 году - на 4 трлн. рублей), в реальном выражении они увеличились на 43,9 процента (годом ранее снизились на 32,3 процента).

Ежемесячная динамика прироста рублевых вкладов, как срочных, так и переводных, в 2012 году носила неравномерный характер рисунок 2.10.

 

 

Рисунок 2.10 – Структура прироста вкладов населения по месяцам в 2012 г.

 

Примечание – Источник: [34].

 

При этом их рост в начале 2012 года в большей степени обуславливался ростом номинальных доходов населения, а в конце 2012 года - ростом процентных ставок по депозитам в национальной валюте. Вместе с тем снижение процентных ставок по депозитам, а также колебания роста номинальных доходов населения и дефляционные ожидания вели к замедлению притока рублевых вкладов и даже к оттоку. В ноябре 2012 г. после принятых мер по повышению процентных ставок, росту доходов населения и снижению инфляционно-девальвационных ожиданий увеличение рублевых вкладов населения возобновилось.

В течение 2012 года ежемесячная динамика инвалютных депозитов физических лиц была на положительном уровне. На 1 января 2013 г. они составили 6,3 млрд. долларов США, увеличившись за 2012 год на 2,1 млрд. долларов США, или на 49 процентов (в 2011 году они снизились на 3,9 процента).

Вклады в иностранной валюте в 2012 году занимали бóльшую долю во всех вкладах населения, которая на 1 января 2013 г. составила 68,9 процента (на 1 января 2012 г. - 71,7 процента).

По итогам 2012 года на внутреннем валютном рынке в целом

сформировалось превышение предложения иностранной валюты над спросом.

За 2012 год субъекты хозяйствования продали иностранной валюты на сумму 23,5 млрд. долларов США, что превышало уровень 2011 года на 37,5 процента, или на 6,4 млрд. долларов США, купили - 21,8 млрд. долларов США, что выше уровня 2011 года на 20,4 процента, или на 3,7 млрд. долларов США.

В итоге чистая продажа иностранной валюты субъектами хозяйствования за 2012 год составила 1,6 млрд. долларов США. Этот результат свидетельствует об увеличении поступлений валютной выручки в страну рисунок 2.11.

 

 

Рисунок 2.11 – Динамика объемов покупки и продажи валюты на внутреннем валютном рынке за 2012 г. в млн. долларов США

 

Примечание – Источник: [35].

Основной объем покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования в 2012 году был направлен на погашение кредитов (5,6 млрд. долларов США, или 25,7 процента от общего объема покупки за 2012 год), оплату топливно-энергетических ресурсов (4,7 млрд. долларов США, или 21,8 процента), закупку сырья и материалов (3,7 млрд. долларов США, или 17,1 процента), закупку оборудования и комплектующих (2,7 млрд. долларов США, или 12,2 процента). Всего на эти операции было использовано 76,8 процента валюты, купленной субъектами хозяйствования в 2012 году.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом предложение валюты со стороны населения увеличилось на 38,6 процента и составило 6,8 млрд. долларов США, спрос также по сравнению с 2011 годом увеличился на 56,9 процента, до 7,5 млрд. долларов США, сальдо операций в рассматриваемом году сложилось отрицательным в размере 684,5 млн. долларов США (в 2011 году - отрицательным в размере 132,7 млн. долларов США). Сложившаяся ситуация обусловлена ростом доходов населения, а также возросшими девальвационными ожиданиями во второй половине 2012 года.

По предварительным данным, за декабрь 2012 г. золотовалютные резервы Республики Беларусь в определении ССРД МВФ сократились на 112,6 млн. долларов США.

В целом за 2012 год их объем увеличился на 2,3 процента и на 1 января 2013 г. составил 8 095 млн. долларов США в эквиваленте.

На снижение объема золотовалютных резервов в декабре 2012 г. оказало влияние погашение Правительством Республики Беларусь и Национальным банком внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте в полном объеме, а также уменьшение стоимости золота на международном рынке драгоценных металлов. Поддержанию уровня золотовалютных резервов способствовало положительное сальдо покупки-продажи Национальным банком иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

За 2012 год обменный курс белорусского рубля в целом снизился к евро на 5 процентов (до 11 340 рублей за 1 евро), к российскому рублю - на 8 процентов (до 282 рублей за 1 российский рубль) и к доллару США - на 2,6 процента (до 8 570 рублей за 1 доллар США) рисунок 2.12.

 

 

 

Рисунок 2.12 – Динамика обменного курса за 2012 г.

 

Примечание – Источник: [34].

 

В IV квартале 2012 г. средний номинальный курс белорусского рубля к российскому рублю обесценился на 20,8 процента, к доллару США - на 9,2 процента, к корзине валют - на 16,9 процента (квартал к предыдущему кварталу в годовом выражении). В результате превышения темпов девальвации над темпами инфляции и роста цен на потребительские товары в странах-основных торговых партнерах Республики Беларусь во внешнеторговом обороте в отчетном периоде имело место снижение реального эффективного курса белорусского рубля. Как следствие, образовался незначительный отрицательный разрыв реального эффективного курса белорусского рубля (значение показателя минус 1,7 процента) рисунок 2.13.

 

 

Рисунок 2.13 – Разрыв реального эффективного курса белорусского рубля в Республике Беларусь, %

 

Примечание – Источник: [34].

 

Разрывы реального курса белорусского рубля к корзине валют, российскому рублю в четвертом квартале 2012 г. характеризовались схожей динамикой рисунки 2.14.

 

 

Рисунок 2.14 – Разрыв реального курса белорусского рубля к корзине валют и российскому рублю, %

 

Примечание – Источник: [34].

 

Разрыв реального курса национальной валюты к доллару США и евро в отчетном периоде остался на прежнем уровне (значение показателя минус 12,1 процента) рисунок 2.15.

 

 

Рисунок 2.15 – Разрыв реального курса белорусского рубля к доллару США и евро, %

 

Примечание – Источник: [34].

Исходя из графиков, следует, что на 2011 год приходится основной период кризиса белорусского рубля. Это прежде всего обусловлено кризисными явлениями в экономике республики, а также резкой девальвацией белорусского рубля в целях выхода из кризиса.

Что касается 2012 года, то в отчетном квартале с точки зрения курсовой политики реальные монетарные условия незначительно смягчились и стали устойчивыми и сбалансированными.

В декабре 2012 г. ситуация на мировых рынках характеризовалась снижением курса доллара США как к евро (с 1,3 до 1,32 доллара США за 1 евро), так и к российскому рублю (с 30,8 до 30,4 российского рубля за 1 доллар США). К евро курс российского рубля незначительно ослабился - с 40,1 до 40,2 российского рубля за 1 евро.

На этом фоне чистый спрос на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке в декабре 2012 г. обусловил следующую динамику курса белорусского рубля к основным валютам: белорусский рубль к доллару США укрепился на 0,1 процента, к евро - ослаб на 2,1 процента и к российскому рублю - на 2 процента.

Тенденция превышения покупки валюты населением над продажей, наблюдаемая с июня 2012 г., продолжилась и в декабре 2012 г., причем темпы роста покупки валюты увеличились по сравнению с ноябрем 2012 г. рисунок 2.16.

 

 

Рисунок 2.16 – Покупка-продажа населением наличной иностранной валюты на

внутреннем валютном рынке в 2012 г. вмлн. долларов США

 

Примечание – Источник: [31].

 

В целом за 2012 год наблюдалось преобладание продажи населением наличной иностранной валюты на внутреннем валютном рынке над покупкой, оно составило 162,5 млн. долларов США, в 2011 году - 470,1 млн. долларов США. Первые пять месяцев текущего года население предпочитало продавать валюту, что было в значительной мере связано с высокими процентными ставками по депозитам в национальной валюте. Однако с июня 2012 г. ситуация изменилась.

Так, в декабре 2012 г. население купило на 14,7 процента наличной иностранной валюты на внутреннем валютном рынке больше, чем в ноябре 2012 г., в то время как ее продажи сократились на 6,5 процента.

Рублевая денежная база на 1 января 2013 г. сложилась в объеме 29,9 трлн. рублей и увеличилась за 2012 год на 13 трлн. рублей, в том числе, в декабре - на 2,9 трлн. рублей. Ее увеличение в отчетном году за счет операций Национального банка составило 6,7 трлн. рублей, за счет операций Правительства Республики Беларусь - 6,3 трлн. рублей рисунок 2.17.

 

 

Рисунок 2.17 – Динамика изменения факторов рублевой денежной базы в 2012 г. в млрд. рублей

 

Примечание – Источник: [35].

 

Покупка Национальным банком иностранной валюты в эквиваленте 8,3 трлн. рублей способствовала росту денежной базы, тогда как кредитные операции (в основном возврат валюты в рамках обмена депозитами с банками) в сумме 4,4 трлн. рублей привели к ее снижению. Другие операции (в том числе увеличение объема средств, резервируемых банками на бирже, расходы Национального банка по операциям изъятия ликвидности) обусловили повышение рублевой денежной базы на 2,9 трлн. рублей.

В части операций Правительства Республики Беларусь снижение объема рублевых депозитов Правительства Республики Беларусь в Национальном банке составило 6,4 трлн. рублей.

Денежная масса в белорусских рублях с начала 2012 года увеличилась на 24,8 трлн. рублей, или на 57,2 процента, составив на 1 января 2013 г. 68,1 трлн. рублей. Наибольшими темпами в структуре денежной массы выросли переводные депозиты юридических и физических лиц и срочные депозиты физических лиц соответственно на 102,2, 53,8 и 62,3 процента. В декабре 2012 г. денежная масса увеличилась на 5,2 трлн. рублей, или на 8,2 процента, за счет роста всех составляющих рублевой денежной массы, за исключением срочных депозитов юридических лиц, снижение которых составило 1 трлн. рублей, или 6,1 процента рисунок 2.18.

 

Рисунок 2.18 – Изменение показателей денежной массы за декабрь 2012 г. в млрд. рублей

 

Примечание – Источник: [31].

 

В 2012 году срочные рублевые депозиты физических лиц, увеличились на 5,8 трлн. рублей, или на 62,3 процента, в том числе в декабре 2012 г. прирост срочных рублевых депозитов населения составил 3,1 процента рисунок 2.19.

 

Рисунок 2.19 – Изменение показателей рублёвой  денежной массы за 2012 г. в млрд. рублей

 

Примечание – Источник: [34].

За 2012 год прирост широкой денежной массы составил 44,6 процента, или 49,6 трлн. рублей, главным образом за счет роста депозитов физических лиц как в национальной, так и в иностранной валюте, которые увеличились соответственно на 75,2 и 52,9 процента.

Широкая денежная масса в декабре 2012 г. увеличилась на 3 процента, составив на 1 января 2013 г. 160,8 трлн. рублей. Рост широкой денежной массы в декабре 2012 г. был обусловлен ростом рублевой составляющей. Валютная составляющая ее уменьшилась в декабре 2013 г. на 0,3 процента, или на 40,8 млн. долларов США, вследствие снижения ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте на 111,6 млн. долларов США и депозитов в драгоценных металлах на 3,3 млн. долларов США, при приросте депозитов в иностранной валюте на 74,1 млн. долларов США.

В условиях замедления инфляции Национальный банк постепенно снижал процентные ставки. Ставка рефинансирования в течение 2012 года многократно снижалась. Так, на начало года она составляла 45 процентов, а с 12 сентября 2012 г. -30 процентов годовых. Снижались также ставки по инструментам предоставления ликвидности - с 70 до 50 процентов годовых, по инструментам изъятия - с 30 до 19 процентов годовых рисунок 2.20.

 

 

Рисунок 2.20 – Динамика процентных ставок по операциям Национального банка Республики Беларусь, в % годовых

Примечание – Источник: [34].

 

Дальнейшее снижение ставки рефинансирования было приостановлено с октября 2012 г.

Это решение обусловлено антиинфляционной направленностью, проводимой Национальным банком денежно-кредитной политики, что благоприятно отразилось на валютном и денежном рынках.

За 2012 год средний уровень процентной ставки межбанковского рынка снизился на 28,2 процентного пункта. В декабре 2012 г. наблюдались внутри месячные колебания ставки МБК (в диапазоне от 21,1 до 40,7 процента годовых), отражавшие изменения ситуации с текущей ликвидностью в банковском секторе. Среднее значение ставки МБК уменьшилось с 33,8 процента годовых в ноябре 2012 г. до 27,6 процента годовых в декабре.

Операции Национального банка по регулированию ликвидности в банковском секторе в декабре 2012 г. привели к формированию среднедневного остатка требований в размере 16,8 млрд. рублей, а в целом за 2012 год - к формированию среднедневного остатка задолженности в размере 3,4 трлн. рублей рисунок 2.21.

 

 

Рисунок 2.21 – Динамика среднедневных остатков задолженности по применяемым операциям регулирования ликвидности, млрд. рублей

 

Примечание – Источник: [34].

 

Изменение ставки рефинансирования и ставки по инструментам регулирования ликвидности, а также сложившаяся ситуация с ликвидностью в банковском секторе определяли динамику ставок депозитно-кредитного рынка.

Средняя ставка по новым срочным депозитам в рублях в декабре 2012 г. сложилась на уровне 33,5 процента годовых, снизившись по сравнению с декабрем 2011 г. на 20,1 процентных пунктов.

Средняя ставка по новым срочным депозитам физических лиц в рублях в декабре 2012 г. сложилась на уровне 42,4 процента годовых, снизившись с начала года на 12,9 процентных пунктов таблица 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Средние ставки на депозитном и кредитном рынках, % годовых

 

Примечание – Источник: [35].