Повышение доходности предприятия сельскохозяйственного производственного кооператива «колхоз Заря будущего» Юсьвинского района, Пермс

Абсолютная устойчивость (1;1;1)                      Неустойчивое финансовое положение (0;0;1)

Нормальная устойчивость (0;1;1)                       Кризисное финансовое положение (0;0;0)

 

Таблица 12. - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	На начало года			На конец года
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.		2011 г.
1	2	3	4	5	6		7
Собственный капитал	126704	132562	138236	132562	138236		153570
Валюта баланса	141282	147202	151947	147202	151947		168658
Коэффициент финансовой независимости	0,8968	0,9005	0,9098	0,9005	0,9098		0,9105
Коэффициент финансовой зависимости	1,1151	1,1104	1,0992	1,1104	1,0992		1,0982
Заемный капитал	15944	16006	15077	16006	15077		26574
Коэффициент задолженности	0,1258	0,1207	0,1091	0,1207	0,1091		0,173
Коэффициент самофинансирования	7,9468	8,282	9,1687	8,282	9,1687		5,779
Собственные оборотные средства	21702	22475	29432	22475		29432	38857
Оборотные активы	36280	37115	43143	37115		43143	53945
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5982	0,6056	0,6822	0,6056		0,6822	0,7203
Коэффициент маневренности	0,1713	0,1695	0,2129	0,1695		0,2129	0,253
Коэффициент финансовой напряженности	0,1129	0,1087	0,0992	0,1087		0,0992	0,1576

 

Коэффициент финансовой независимости показывает долю владельцев предприятия в общей сумме  средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. На СПК «колхоз Заря будущего» удельный вес собственных средств достаточно высок.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный коэффициенту финансовой независимости (автономии). В конце 2011 года составлял 1,0982 – это означает, что в каждом 1,0982 руб., вложенном в активы предприятия примерно 0,0982 руб. заемных. Увеличение этого показателя ведет к возрастанию доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент задолженности  означает, что на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия, в конце 2011 года приходилось 17,3 копеек заемных средств. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств, не6обходимых для финансовой устойчивости предприятия. Чем выше этот показатель, тем устойчивее предприятие, тем больше у него возможностей проводить независимую, гибкую финансовую политику.

Коэффициент маневренности  характеризует способность предприятия  поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять  оборотные средства в случае необходимости за счет собственных средств. Оптимальное значение 0,2 – 0,5.

Финансовая стабильность предприятия характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской  и кредиторской задолженности, оптимальными объемами и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п. Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят, прежде всего, исходя из его ликвидности.

Предприятие ликвидно, если у него в наличии имеются оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности  необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Для оценки ликвидности  предприятия можно использовать следующие основные методы:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности.

При анализе ликвидности  баланса (абсолютных показателей ликвидности) осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности  с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы: наиболее ликвидные активы (А₁), быстро реализуемые активы (А₂), медленно реализуемые активы (А₃) и труднореализуемые активы (А₄). Активы представлены в таблице 13.

 Таблица 13. - Активы баланса за 2009 – 2011 гг.

Группа актива баланса	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	395	633	633	1842	1842	1935
А2	9979	10897	10897	10696	10696	9937
А3	25906	25585	25585	30605	30605	42073
А4	105002	110087	110087	108804	108804	114713

 

Пассивы баланса включаю  следующие группы: наиболее срочные  обязательства (П₁), краткосрочные пассивы (П₂), долгосрочные пассивы (П₃) и постоянные или устойчивые пассивы (П₄). Они представлены в таблице 14.

 Таблица 14. - Пассивы баланса за 2009 – 2011 гг.

Группа пассива баланса	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
П1	6734	4678	4678	3367	3367	5317
П2	1467	2133	2133	2008	2008	900
П3	6377	7829	7829	8336	8336	8871
П4	125338	131196	131196	136870	136870	142084

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если  соблюдаются следующие  соотношения: А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃ и А₄ ≤ П₄. Результат расчетов по данным баланса СПК «колхоз Заря будущего» показывает, что на этом предприятии сопоставимость итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало 2009 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

на конец 2009 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

на начало 2010 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

на конец 2010 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

на начало 2011 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

на конец 2011 года: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.

Исходя из этого можно  охарактеризовать ликвидность баланса в период 2009 – 2011 гг. как недостаточную, потому что не удовлетворяются условия абсолютной ликвидности. За весь анализируемый период на предприятии прослеживается тенденция абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов.

Результаты анализа  используют для определения текущей  ликвидности и перспективной  ликвидности, что позволяет оценить  финансовое состояние с позиции  обеспечения своевременных расчетов. Эти два показателя рассчитаны в таблице 15.

Таблица 15. - Абсолютные показатели ликвидности за 2009 – 2011 гг.

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Текущая ликвидность	2173	4719	4719	7163	7163	5655
Перспективная ликвидность	19529	17756	17756	22269	22269	33202

 

Недостаток средств  по первой группе активов компенсируется их избытком во второй группе активов. В итоге сумма этих средств  больше величины краткосрочных обязательств в течение всего анализируемого периода. Таким образом, в период 2009 – 2011 гг. предприятие обладало текущей ликвидностью.

Но для полного анализа  ликвидности недостаточно лишь абсолютных показателей. Поэтому рассчитаем ряд  относительных показателей, которые помогут  проанализировать ликвидность предприятия. Это коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, коэффициент быстрой (критической) ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). Данные относительные показатели ликвидности за период 2009 – 2011 гг. представлены в таблице 16.

Таблица 16. - Относительные показатели ликвидности

Коэффициент	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Абсолютная ликвидность	0,0413	0,0774	0,0774	0,2733	0,2733	0,1093
Быстрая ликвидность	1,0844	1,41	1,41	1,86	1,86	0,6706
Текущая ликвидность	3,7922	4,539	4,539	6,4	6,4	3,0472

 

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая  часть текущей задолженности  может быть погашена в ближайшее время. В хозяйственной практике значение коэффициента признается достаточным в интервале 0,25 – 0,3. Если предприятие в текущий момент времени может на 25 – 30% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. В нашем случае лишь в конце 2010 – начале 2011 года коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме. В остальных случаях данный коэффициент ниже рекомендуемого уровня, что свидетельствует о дефиците свободных денежных средств.

Коэффициент быстрой  ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Этот показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8 – 1. В течение почти всего анализируемого периода данный показатель был выше нормы, лишь к концу 2011 года он составил 0,67. Это означает, что к концу анализируемого период предприятие готово было погасить 67% текущих обязательств за счет наличности и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.