Реализация основных и специальных функций управления в деятельности ГУССП «Брестская СПМК-6"

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1. А1 ³ П1
2. А2 ³ П2
3. А3 ³ П3
4. А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Далее рассчитывается коэффициент ликвидности баланса по формуле (норматив ³ 1):

 

Кл.б = (А1+0,3А2+0,5А3) / (П1+0,3П2+0,5П3)      (2.1)

 

Таблица 2.4 Анализ ликвидности баланса

Актив	Значения, млн. руб.		Пассив	Значения, млн. руб.		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	Начало года	Конец года		Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	16	1	П1	514	449	-498	-448
А2	582	812	П2	84	170	-498	642
А3	93	137	П3	0	0	93	137
А4	291	301	П4	384	632	-93	-331

Вычисляем коэффициенты ликвидности:

1. На начало года:

(16+0,3*582+0,5*93)/(514+0,3*84+0,5*0) = 237,1/539,2 = 0,44

2. На конец года:

(1+0,3*812+0,5*137)/(449+0,3*170+0,5*0) = 313,1/500 = 0,63

Вывод: как на начало, так и на конец периода баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не все условия ликвидности выполняются. По полученным данным видно, что баланс ликвиден лишь на 75% - не выполняется первое условие ликвидности баланса: А1<П1, а значит у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия краткосрочных кредитных задолженностей.

Исходя из того, что коэффициенты ликвидности баланса как на начало, так и на конец года меньше 1, можно сделать предположение, что баланс не является абсолютно ликвидным, а предприятие недостаточно платежеспособным.

2.5.4 Коэффициентный анализ ликвидности, устойчивости, оборачиваемости и рентабельности предприятия

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

1) Коэффициенты ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности (ликвидности наличных, первой степени) (К1) - отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

 

К1 = ,       (2.2)

 

• коэффициент промежуточной (быстрой, второй степени) ликвидности (К2) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

 

К2 = ,    (2.3)

 

• коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия, третьей степени) (К3) - показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

У рассматриваемого показателя есть существенный недостаток: он не учитывает различий в составе оборотных активов, некоторые из них более ликвидны, чем другие. Это может привести к тому, что у компании возникнут проблемы с денежными средствами, а значение коэффициента останется высоким.

 

К3 = ,  (2.4)

 

или К3= ,       (2.5)

 

• коэффициент платежеспособности (К4). Характеризует, в какой степени все обязательства обеспечены оборотными активами.

 

К4 = ,  (2.6)

 

Произведем необходимые расчеты и отразим их в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 Коэффициенты ликвидности

Пок-ли	Норматив	Расчет и значение
		на начало года		на конец года
1	2	3	4	5	6
К1	≥0,33	16/(84+514) =	0,0268	1/(170+449) =	0,0016
К2	≥0,5	(16+582)/(84+514) =	1,0000	(1+812)/(170+449) =	1,3134
К3	≥1	(16+582+92)/(84+514) =	1,1538	(1+812+134)/(170+449) =	1,5299
К4	≥1	691/(84+514) =	1,1555	950/(170+449) =	1,5347

Значение коэффициента абсолютной ликвидности (К1) в сравнении с началом года снизился, и все же, как на начало, так и на конец года данный показатель ниже нормы. Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности (К2) повысился с 1 до 1,3134 и его значение находится в пределах нормы - у предприятия достаточно денежных средств и ожидаемых поступлений для покрытия краткосрочных обязательств. А повышение данного показателя указывает на еще большее увеличение денежных средств или уменьшение краткосрочных обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (К3) на начало и на конец года выше нормы – предприятие являлось ликвидным.

Коэффициент платежеспособности (К4) значительно повысился с 1,1555 до 1,5347 и находится в пределах нормы как на начало, так и на коне года. Это говорит о стабильности платежеспособности предприятия. Как на начало так и на конец года предприятие может рассчитаться как с краткосрочными так и с долгосрочными обязательствами.

2) Коэффициенты финансовой  устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

• коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К1). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

 

К1 = ,  (2.7)

 

• коэффициент маневренности (К2) - показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

 

К2 = ,  (2.8)

 

• коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) (К3) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

 

К3 = ,      (2.9)

 

• коэффициент финансовой устойчивости (К4) показывает меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

 

К4 = ,         (2.10)

 

• коэффициент финансового риска (К5) показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

 

К5 = ,         (2.11)

 

Произведем необходимые расчеты и отразим их в таблице 2.6.

По данным приведенного баланса ГУССП «Брестская СПМК-6» соотношение собственного и заемного капитала (К1) как на начало так и на конец года невелико:0,6421 и 1,0210 соответственно, что свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Данную ситуацию подтверждает и низкие показатели коэффициента финансового риска (К5), который составил 0,2036 на начало отчетного и 0,4948  на конец отчетного периода. Это означает, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 0,2036 до 0,4948 рублей заемного капитала, то есть кредиторы принимают незначительное участие в финансировании предприятия. Зависимость данного предприятия от внешних источников невелика.

 

Таблица 2.6 Коэффициенты финансовой устойчивости

Пок-ли	Норматив	Расчет и значение
		на начало года		на конец года
1	2	3	4	5	6
К1		384/598 =	0,6421	632/619=	1,0210
К2		(384-291)/384 =	0,2422	(632-301)/632=	0,5237
К3	≥0,5	384/(84+514) =	0,6421	632/(170+449) =	1,0210
К4	≥0,5	(2503+0)/43241 =	0,6090	(3167+489)/47983 =	0,4298
К5		598/982 =	0,2036	619/1251 =	0,4948