Формирование собственного капитала российских компаний

Сводная таблица показателей активной части баланса

Показатель

2005

2006

2007

Тыс руб

Тыс руб

Тыс руб

Внеоборотные  активы

1025924

1009088

1091572

Основные средства

847396

835421

874086

Незавершённое строительство

56005

123897

163923

Долгосрочные  финансовые вложения

122505

46333

50962

Оборотные средства

620276

539687

593107

Запасы

102823

88662

90447

Сырьё, материалы  и другие ценности

40717

59336

49835

Готовая продукция  и товары для перепродажи

55740

24536

33743

НДС по приобретённым  ценностям

32475

4958

2187

Дебиторская задолженность

309375

280061

221411

Покупатели  и заказчики

299794

236619

180410

Краткосрочные финансовые вложения

126724

128752

205606

Денежные средства

48879

37254

73456

Валюта баланса

1646200

1548775

1684679

Показатель

2005

2006

2007

В% к итогу

В% к итогу

В% к итогу

Внеоборотные  активы

62,32

65,15

64,79

Основные средства

82,60

82,79

80,08

Незавершённое строительство

5,46

12,28

15,02

Долгосрочные  финансовые вложения

11,94

4,59

4,67

Оборотные активы

37,68

34,85

35,21

Запасы

16,58

16,43

15,25

Сырьё, материалы и другие ценности

39,60

66,92

55,10

Готовая продукция  и товары для перепродажи

54,21

27,67

37,31

НДС по приобретённым  ценностям

5,24

0,92

0,37

Дебиторская задолженность

49,88

51,89

37,33

Покупатели  и заказчики

96,90

84,49

81,48

Краткосрочные финансовые вложения

20,43

23,86

34,67

Денежные средства

7,88

6,90

12,38

Валюта баланса

100,00

100,00

100,00

Показатель

2005-2006

2006-2007

Прирост в %

Прирост в %

Внеоборотные  активы

-1,64

8,17

Основные средства

-1,41

4,63

Незавершённое строительство

121,22

32,31

Долгосрочные  финансовые вложения

-62,18

9,99

Оборотные активы

-12,99

9,90

Запасы

-13,77

2,01

Сырьё, материалы  и другие ценности

45,73

-16,01

Готовая продукция  и товары для перепродажи

-55,98

37,52

НДС по приобретённым  ценностям

-84,73

-55,89

Дебиторская задолженность

-9,48

-20,94

Покупатели  и заказчики

-21,07

-23,76

Краткосрочные финансовые вложения

1,60

59,69

Денежные средства

-23,78

97,18

Валюта баланса

-5,92

8,77

Таблица показателей отчёта о прибылях и убытках

Показатель

2005

2006

2007

Тыс руб

Тыс руб

Тыс руб

Выручка по основным видам деятельности

1002228

1038425

1177175

Себестоимость проданных товаров

631123

631532

626832

Валовая прибыль

371105

406893

550343

Коммерческие  расходы

31033

19157

22825

Управленческие  расходы

154614

155980

208408

Операционная  прибыль

185458

231756

319110

Прочие доходы и расходы

-56501

-126207

-55848

Проценты к  получению

14551

10475

11379

Проценты к  уплате

40125

30197

28132

Доходы от участия  в других отганизациях

37

20775

17631

Прочие доходы

20971

16273

18897

Прочие расходы

51935

143533

75623

Прибыль до налогообложения

128957

105549

263262

Отложенные  налоговые активы

0

13371

0

Отложенные  налоговые обязательства

4029

0

838

Текущий налог  на прибыль

30663

41876

67022

Штрафы и  пени

257

467

540

Чистая прибыль  отчётного периода

94008

76577

194862

Показатель

2005-2006

2006-2007

Прирост в %

Прирост в %

Выручка по основным видам деятельности

3,61

13,36

Себестоимость проданных товаров

0,06

-0,74

Валовая прибыль

9,64

35,25

Коммерческие  расходы

-38,27

19,15

Управленческие  расходы

0,88

33,61

Операционная  прибыль

24,96

37,69

Прочие доходы и расходы

123,37

-55,75

Проценты с  получению

-28,01

8,63

Проценты к  уплате

-24,74

-6,84

Доходы от участия в других отганизациях

56048,65

-15,13

Прочие операционные доходы

-22,40

16,12

Прочие операционные расходы

176,37

-47,31

Внереализационные доходы

-

-

Внереализационные расходы

-

-

Прибыль до налогообложения

-18,15

149,42

Отложенные  налоговые активы

-

-100,00

Отложенные  налоговые обязательства

-100,00

-

Текущий налог  на прибыль

36,57

60,05

Штрафы и  пени

81,71

15,63

Чистая прибыль  отчётного периода

-18,54

154,47

Доля налога на прибыль в прибыли до налогооб

23,78%

39,67%

25,46%

Сводная таблица показателей пассивной части баланса

Показатель

2005

2006

2007

Тыс руб

Тыс руб

Тыс руб

Капитал и резервы      

1138986

1201184

1394869

Нераспределённая  прибыль       

582107

644270

832072

Долгосрочные  обязательства       

250462

180084

110000

Займы и кредиты     

240513

180084

110000

Краткосрочне  обязательства      

256752

167507

179810

Займы и кредиты          

20000

22000

75747

Кредиторская  задолженность            

194212

132773

103996

Поставщики  и подрядчики

154325

97120

70587

Задолженность перед персоналом

4496

4854

7001

Задолженность по налогам и сборам

2906

16548

17670

Прочие кредиторы

31945

12773

8508

Доходы будущих  периодов             

42498

12682

0

Валюта баланса

1646200

1548775

1684679

Показатель

2005

2006

2007

В% к итогу

В% к итогу

В% к итогу

Капитал и резервы

69,19

77,56

82,80

Нераспределённая  прибыль

51,11

53,64

59,65

Долгосрочные  обязательства

15,21

11,63

6,53

Займы и кредиты

96,03

100,00

100,00

Краткосрочные обязательства

15,60

10,82

10,67

Займы и кредиты

7,79

13,13

42,13

Кредиторская  задолженность

75,64

79,26

57,84

Поставщики  и подрядчики

79,46

73,15

67,87

Задолженность перед персоналом

2,31

3,66

6,73

Задолженность по налогам и сборам

1,50

12,46

16,99

Прочие кредиторы

16,45

9,62

8,18

Доходы будущих  периодов

2,58

0,82

0,00

Валюта баланса

100,00

100,00

100,00

Показатель

2005-2006

2006-2007

Прирост в %

Прирост в %

Капитал и резервы

5,46

16,12

Нераспределённая  прибыль

10,68

29,15

Долгосрочные  обязательства

-28,10

-38,92

Займы и кредиты

-25,13

-38,92

Краткосрочные обязательства

-34,76

7,34

Займы и кредиты

10,00

244,30

Кредиторская  задолженность

-31,64

-21,67

Поставщики  и подрядчики

-37,07

-27,32

Задолженность перед персоналом

7,96

44,23

Задолженность по налогам и сборам

469,44

6,78

Прочие кредиторы

-60,02

-33,39

Доходы будущих  периодов

-70,16

-100,00

Валюта баланса

-5,92

8,77

Проведение  корректировок

Корректируемые  статьи

2005

2006

2007

Текущие активы

619514,00

539687,00

593107,00

Текущие обязательства

214254,00

154825,00

179810,00

Собственный капитал

1181484,00

1213866,00

1394869,00

Долгосрочные  обязательства

250462,00

180084,00

110000,00

Проведение  корректировок

2005-2006

2006-2007

Корректируемые  статьи

Кроста

Кроста

Текущие активы

0,87

1,10

Текущие обязательства

0,72

1,16

Собственный капитал

1,03

1,15

Долгосрочные  обязательства

0,72

0,61

Списанная в  убыток задолженность

2005

2006

2007

дебиторов

762

389

1598

Процент от дебиторской  задолженности

0,25%

0,14%

0,72%

Таблица показателей ликвидности

Тренд

Прирост %

Название показателя

2005

2006

2007

2008

2005-2006

2006-2007

Рабочий капитал (тыс. рублей)

405260

384862

413297

344066

-5,03

5,30

Доля рабочего капитала в активах                 

0,25

0,25

0,25

0,25

0,94

-0,93

К текущей ликвидности                     

2,89

3,49

3,30

4,67

20,55

-17,05

К быстрой ликвидности                 

2,26

2,88

2,78

4,12

27,28

-21,43

К абсолютной ликвидности                   

0,82

1,07

1,55

1,58

30,82

-23,56

К собственных  оборотных средств               

0,25

0,38

0,51

0,64

51,11

-33,82

Длительность  оборота Деб задолженности (дн)                 

111,13

97,09

67,71

69,02

-12,63

14,46

Длительность  оборота денежных ср-в (дн)                  

17,56

12,92

22,46

3,63

-26,44

35,94

Таблица показателей финансовой устойчивости

Название показателя

2005

2006

2007

2008

2005-2006

2006-2007

К-т концентрации собственного капитала              

0,72

0,78

0,83

0,92

9,20

-8,43

К-т финансовой устойчивости               

0,87

0,90

0,89

0,96

3,47

-3,35

К-т концентрации привлечённого капитала              

0,28

0,22

0,17

0,08

-23,40

30,55

К-т финансового  левериджа

0,39

0,28

0,21

0,04

-29,86

42,56

Мультипликатор  собственного капитала              

1,39

1,28

1,21

1,04

-8,43

9,20

Коэффициент финансирования                  

2,54

3,62

4,81

5,79

42,56

-29,86

Таблица показателей рентабельности (%)

Название показателя

2006

2007

2008

2005-2006

2006-2007

Рентабельность  активов (ЧП)            

4,79%

12,05%

19,31%

-

151,44

Рентабельность  активов (ОП)          

14,51%

19,74%

24,97%

-

36,05

Рентабельность  продаж         

7,37%

16,55%

25,73%

-

124,47

Прибыль на вложенный  капитал        

5,42%

13,44%

21,47%

-

148,06

Прибыль на собственный  капитал          

6,39%

14,94%

23,48%

-

133,65

Рентабельность  инвестиций           

16,40%

22,02%

27,63%

-

34,23

Таблица показателей оборачиваемости

Название показателя

2005

2006

2007

2008

2005-2006

2006-2007

К-т оборачиваемости  активов (в год)                

0,61

0,67

0,70

0,79

10,13

4,22

Оборачиваемость внеоборотных активов (в год)             

0,98

1,03

1,08

1,13

5,34

4,80

Оборачиваемость дебеторской задолж (в год)              

3,24

3,71

5,32

4,64

14,46

43,39

Оборачиваемость кредиторской задолж (в год)               

5,16

7,82

11,32

13,14

51,56

44,73

Оборачиваемость запасов (в год)             

6,14

7,12

6,93

9,09

16,05

-2,70

К-т оборачиваемости  собственного капитала (в год)                                      

0,85

0,86

0,84

0,87

0,85

-1,35

Продолжительность операционного цикла (дн)           

170

148

120

103

-13,04

-18,95

Продолжительность финансового цикла (дн)             

111

97

68

69

-12,63

-30,26

Факторный анализ ROE

Рск =

ЧП/СК =

ЧП/ВР *

ВР/А *

А/СК

Прибыль на собственный  капитал

14,94%

13,97%

16,55%

0,70

1,21

Финансовая  устойчивость

2005

2006

2007

Запасы и  затраты

135298

93620

92634

Нормальные  источники финансирования запасов

425260

427260

481007

Рабочий капитал

405260

384862

413297

Устойчивость

Абсолют

Абсолют

Абсолют