Инвестиционный потенциал сбережений населения и механизм их реализации в России

       В январе банковский сектор России  демонстрировал высокие темпы роста  активов, кредитов, депозитов юридических и физических лиц. На достаточном уровне сохранялась его ликвидность и была получена значительная прибыль. Вместе с тем росла зависимость банковского сектора от кредитов Банка России,  замедлились темпы роста собственных средств, заметно снизилась достаточность капитала, продолжилось ухудшение кредитного портфеля. Это подтверждается статистикой по 30 крупнейшим российским банкам, а также ростом резервов на  возможные потери по кредитам банковского сектора как в абсолютном выражении (с 899 млрд. до 1013 млрд.руб.), так и по отношению ко всем кредитам (с 4,5 до 4,8%). 

       Темпы роста активов банковского сектора  в январе 2009г. составили 6,2%, что существенно  выше среднемесячных темпов, прироста  в 2008г. (2,8%), но несколько ниже показателей  за декабрь 2008г. (8,1%). Высокие темпы роста активов связаны с масштабной финансовой помощью банковскому сектору со стороны государства, увеличением валютных активов банка и их положительной переоценкой. В целом активы банковского сектора в процентах к ВВП выросли с 60,8% до 67,5%.

       Кредиты банковского сектора в январе 2009г. увеличились на 6,6%, что является очень высоким месячным показателем  роста (для сравнения: в октябре  они выросли на 1,2%, в декабре  – всего на 0,7%). Таким образом, наметившаяся в последние месяцы 2008г. тенденция темпов роста кредитных вложений  в январе  была преломлена. Важную роль в этом сыграла поддержка государством банковского сектора. Однако  сохраняться ли  данные изменения, покажут  ближайшие месяцы. Учитывая макроэкономическую ситуацию в стране, кредитной экспансии российских банков, характерной для последних лет, в 2009г. не ожидается.

       Вложения  банков в ценные бумаги  в рассматриваемый  период  возросли  на 9,1% (в декабре 2008г. – на 4,9%), что свидетельствует  о  росте интереса  банков  к  этому виду активов. Соответственно, доля вложений в совокупных активах  банковского сектора увеличилось с 8,4% до 8,6%.

Вложения  в долговые ценные бумаги в январе 2009г. выросли на11,9% (в декабре на 6,8%). Вложения в долевые ценные бумаги   в январе 2009г. остались практически без изменения.

       Средства  клиентов в анализируемый период возросли в целом на 3,5%, это очень  хороший месячный показатель. Вклады физических лиц выросли в январе 2009г. на 3,5% - выше среднемесячных темпов прироста в 2008г. (1,2%). Итоги декабря 2008г. и января 2009г. показывают следующее: удалось преодолеть отток вкладов, наблюдавшийся осенью 2008г. В структуре вкладов  доля долгосрочных  депозитов (свыше 1 года) в январе  осталась  практически без изменения (65,1%), а доля валютных депозитных вкладов увеличилась с 26,7 до 34%.

       Структура и объемы банковских операций по привлечению  и размещению денежных средств за период 01.01.2008 – 01.03.2009г.г.,  представленные мною в Приложении №3 (состояние банковского сектора), подготовлены по материалам Интернет-сайта http://www.top.rbc.ru/ 
 

        ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

       Обзор общеэкономической литературы, а также информационного, аналитического и статистического материала периодических изданий по теме моей курсовой работы позволили мне прийти к заключению, что ключевой экономической проблемой в современной России является стимулирование производственных инвестиций. Есть два пути их осуществления:

• предприятие может направить на расширение собственного производства часть полученной прибыли (самофинансирование);
• предприятие может отдать прибыль своим владельцам, а деньги на инвестиции занять. В этом случае кредиторами, в конечном счете, выступают те, кто получил от предприятий зарплату, ренту или прибыль, т.е. инвестиции делаются за счет сбережений населения (домашних хозяйств).

       Сбережения  населения, являющиеся в мировой  экономике основным инвестиционным ресурсом, у нас в инвестиционный процесс практически не вовлечены. Граждане не доверяют коммерческим банкам и инвестиционным компаниям. Отсутствие у населения доверия к большинству финансовых институтов не только негативно сказывается на домохозяйствах в виде упущенной ими выгоды, но и отрицательно влияет на экономику в целом. При этом выработка эффективных решений в области вовлечения части доходов населения в экономический оборот и обоснование рекомендаций по стимулированию сбережений связана с отсутствием информации о механизмах финансового поведения населения.

       Таким образом, в зависимости от способа  трансформации сбережений в инвестиции можно выделить два сегмента финансового рынка – кредитный рынок и фондовый рынок. Второй вариант инвестирования, играющий заметную роль в развитых странах, в России начинает развиваться.

       С развитием экономики, данная форма  привлечения денежных средств становится преобладающей практически во всех развитых странах. Это связано с развитием рынка ценных бумаг. Однако традиционные ценные бумаги, как акции, корпоративные облигации и государственные облигации также остаются привлекательными.

       Следует отметить особую роль банковской системы в процессе аккумуляции и реализации денежных средств, т.к. банковская деятельность – это деятельность, связанная с движением ссудных капиталов, их мобилизацией и распределением. Основной объем кредитных и финансовых услуг клиенту любой страны предоставляют банки. Особое внимание в своей курсовой работе я уделила ссудным операциям и инвестициям в ценные бумаги.

       Так же пенсионные фонды и страховые  общества посредством использования  накопительной части отчислений и размещения накапливаемой части страховых взносов в инструменты портфельных инвестиций могут аккумулировать сбережения населения.

       Таким образом, среди множества факторов, которые определяют рост или стагнацию национальной экономики, важная роль принадлежит норме сбережений в текущем доходе и последующему приросту дохода благодаря инвестированию этих сбережений, поэтому зависимость объемов инвестиций от уровня сбережений населения  велика.

       Перспективы активизации сберегательного поведения  населения заключаются в следующем: во-первых, повышение качества обслуживания в банковском секторе экономики и второе, повышение финансовой грамотности населения. 
 
 

        ЛИТЕРАТУРА 

1. Аналитические материалы сайтов http://www.utroinvestora.ru/, http://www.kommersant.ru/,   http://www.top.rbc.ru/
2. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник/Под ред. Е.Ф.Жукова. – М.: Вузовский учебник, 2005. – 491с.
3. Ежедневный экономический журнал «Коммерсантъ – Деньги» №7(712) от 23.02.2009, №50(705) от 22.12.2008, №47 от 01.12.2008, №41(696) от 20.10.2008,   http://www.kommersant.ru/
4. Жевлаков В.З. Проблемы и перспективы развития банковской сферы. Журнал «Финансы и кредит», 42(330) – 2008, ноябрь.
5. Инвестиции: учебное пособие/Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон.наук, поф. В.А. Слепова. – М.: Экономист, 2005. – 478с.
6. Инвестиции в России.2007: Стат.сб/Росстат. – М., 2007. – 317с.
7. Кузина О.Е., Ибрагимова Д.Х., Сберегательные установки населения России. Журнал «Банковское дело», №1, 2009, стр.59-61
8. Л.Григорьев. Инвестиционный процесс: накопительные проблемы и интересы. Журнал «Вопросы экономики», 2008, №4. 1-160
9. П.Митрофанов, А.Гущин:  Отраслевая лотерея. Журнал «Семейный бюджет», 2008, №9
10. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубова Е.Б.: Современный экономический словарь. – 3-е изд.перераб.и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 480с.
11. Смулов А.М., Проблемы кредитной политики и пути их решения. Журнал «Банковское дело», №2 2009, стр.18-19.
12. Статистические материалы Государственного Комитета РФ по статистике http://www.gks.ru/
13. Экономика: учебник/под ред. д-ра  экон. наук, проф. А.С. Булатова. – 4-е изд.перераб.и доп. – М.: Экономистъ, 2006. – 831с.: ил. – (Homo faber).

Приложение  №1

Мнение  населения о приоритетности  видов и целей  сбережений                          (по данным выборочного обследования потребительских ожиданий населения¹⁾;в процентах от общей численности опрошенных)