Оборотный капитал предприятия

- уменьшение периода оборота дебиторской задолженности.

- увеличение периода оборота кредиторской  задолженности.

Между продолжительностью производственного  и финансового циклов организации  существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный цикл».

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку организация оплачивает счета поставщиков с временным шагом,

то  финансовый цикл меньше операционного  на период времени обращения кредитной  задолженности.

Таким образом, отличие оборотных  средств от оборотных фондов в  следующем:

w  оборотные средства авансируются, а оборотные фонды расходуются (участвуют водном производственном цикле); оборотные средства проходят три стадии кругооборота и возвращаются в денежной форме в оборот данного предприятия;

w  оборотные средства находятся в непрерывном движении, одновременно участвуя во всех стадиях процесса кругооборота в виде авансированной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

1.3  основы организации оборотных средств, их состав и структура

Поскольку оборотные средства включают как  материальные так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому из множества направлений повышения эффективности важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

- определение состава и структуры  оборотных средств;

- установление потребности в оборотных  средствах;

- выявление источников формирования  оборотных средств;

- распоряжение оборотными средствами  и их эффективное использование.

Принято различать состав и структуру  оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства. Структура оборотных средств - это соотношение между статьями; она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Оборотные средства предприятий классифицируют по следующим признакам (приложение 2):

w  обслуживаемая сфера производства средства, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

w  особенностей планирования и организации — планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые):

w  источник формирования — собственные и заемные:

w  ликвидность, немедленно реализуемые (денежные средства, в том числе касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета и краткосрочные финансовые вложения): быстро реализуемые (дебиторская задолженность); медленно реализуемые (производственные запасы и затраты): трудно реализуемые и неликвидные.

Создание  наиболее рациональной структуры оборотных  средств создает важные предпосылки  эффективного управления ими.

Экономическая необходимость деления оборотных  средств на планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые) вытекает из принципа коммерческого расчета  достижения наибольших результатов  при наименьших затратах.

К планируемым относят оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе. Не планируемые оборотные средства включают оборотные средства, которые вложены в продукцию отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства.

Деление оборотных средств на собственные  и заемные средства обусловлено  тем, что потребность предприятия  в минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах  производства, обеспечивающих бесперебойную  и ритмичную работу, надо покрывать  за счет собственных и приравненных к ним (устойчивых пассивов) источников. В этих целях создают производственные запасы, заделы незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, выделяют средства для расходов будущих периодов и образования остатков готовых изделий на складе. Дополнительную потребность в оборотных средствах для формирования сезонных запасов материальных ценностей (сырья, топлива, основных материалов о т. д.), сезонного расширения производства, временного увеличения вложений в незавершенное производство, а также для других временных нужд, возникающих в ходе производства и реализации продукции, покрывают иным и (заемными) средствами.

Источники формирования оборотных средств  предприятий делят на собственные, заемные и привлеченные.

Состав  оборотных средств, рассматривая с  позиции их ликвидности, выделяют немедленно, быстрореализуемые медленнореализуемые, труднореализуемые, неликвидные средства и активы. В немедленной готовности для расчетов, являются деньги в кассе или на счетах в банке. К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения – депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленнореализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятий.

По  материально-вещественной структуре  оборотные средства делятся на текущие  активы материально-вещественного  содержания — предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая  продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. По функциональной роли в процессе производства —  на средства в обращении и производственные оборотные фонды. В зависимости  от практики контроля, планирования и  управления оборотные средства бывают нормируемыми и ненормируемыми (организация  должна осуществлять нормирование оборотных  средств на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию). По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) выделяют абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства. В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал с минимальным риском, с малым риском, со средним риском и с высоким риском вложений.

Финансовое  положение предприятия находится  в зависимости от того, сколь скоро  средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т. д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

2. Методы определения плановой  потребности в оборотном капитале

2.1 основные методы планирования  собственных оборотных средств

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения  потребности в оборотных средствах. Завышение оборотных средств  ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и  омертвлению ресурсов. Занижение  оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И  в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

На  практике применяют следующие основные методы планирования (нормирования) собственных оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. При расчете норматива аналитическим методом все нормируемые оборотные средства объединяют в две группы: зависящие и непосредственно не зависящие от роста объема производства.

В состав первой группы входят: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, незавершенное  производство, готовая продукция, но этой группе норматив оборотных средств  на плановый год определяют на основе норматива текущего года с учетом намечаемого роста выпуска продукции  и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

Ко  второй группе относятся: запасные части  для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и др. Совокупный норматив по элементам этой группы рассчитывают на основе норматива базисного года, который увеличивают в корреляционной зависимости от объема выпуска товарной продукции в плановом году с определенным снижением. Размер снижения определяют следующим образом. Прежде всего, анализируют  сложившееся за ряд лет соотношение  между ростом этих запасов и увеличение выпуска товарной продукции. На основе выявленной закономерности определяют расчетное значение норматива, которое уменьшают на размер предполагаемого ускорения оборачиваемости запасов.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяют на:

w  зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;

w  не зависящие от роста объема производства — запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.

По  зависящим от объема производства элементам  оборотных средств потребность  планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости  оборотных средств. По остальным  элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Метод прямого счета (содержание этого метода подробно рассматривается далее), позволяет с достаточной точностью рассчитать норматив, отражающий особенности работы каждого хозяйствующего субъекта. Этот метод основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств.

Основным  методом определения плановой потребности  в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс  нормирования включает:

1.  разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2.  определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

3.  расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

2.2  Нормы оборотных средств

Следует различать понятия «норма» и  «норматив».

Норма – это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах. Например, норму расхода сырья и материалов в плановом периоде устанавливают в днях.

Норма оборотных средств – это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим  элементам нормируемых основных средств:

- производственным запасам;

- незавершенному производству и  полуфабрикатам собственного изготовления;

- запасу готовой продукции на  складе.

Рассмотрим  расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам  устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

·  Выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);

·  Нахождения сырья и материалов на складе в виде текущего и страхового запаса;

·  Подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

·  Нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Основным  в промышленности является текущий  складской запас, т. е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Величина запаса устанавливается  в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Страховой запас необходим когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина запаса устанавливается как ½ складского запаса (5дней).

Транспортный  запас образуется в случае расхождения  в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути. В среднем по длительности является таким же как и страховой запас.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции  на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы  не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

·  Подбора отдельных видов марок изделий;

·  Упаковки и маркировки;

·  Хранения на складе до отгрузки;

·  Комплектования изделий до транспортной партии;

·  Погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

·  Времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

2.3  нормативы оборотных средств

Норматив оборотных средств – это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Норматив  оборотных средств по сырью, материалам и другим аналогичным ценностям. Этот норматив исчисляют как произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях:

Нм = Ом Nм

где Ом - однодневный расход руб.; N м - норма  запаса в днях, дней.

Однодневный расход в рублях рассчитывают с учетом количества календарных дней (год 360. квартал 90. месяц 30 дней) в плановом периоде.

Норматив  оборотных средств на вспомогательные  материалы. Этот норматив определяют как  произведение однодневного расхода  этих материалов на норму оборотных  средств, для расчета норматива  вспомогательные материалы делят  на две группы:

1.расходуемые на значительную сумму

2.остальные.

Общая сумма оборотных средств на вспомогательные  материалы равна совокупной потребности  в оборотных средствах по двум группам материалов.