Сущность капитала и процента. Структура и устройство рынка капитала

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.

Капитал представляет собой сложное явление, имеющее несколько форм проявления в процессе своего формирования. Первоначально капитал представляет собой вещь, деньги, стоимость, которые направляются в область хозяйственной деятельности, то есть инвестируются. В процессе своего движения капитал выполняет различные функции: создания условий для производства (денежный капитал), организации и управления производством с целью получения стоимости, превышающей авансируемую стоимость (производительный капитал), реализации произведенных товаров  и их стоимости (торговый капитал). На рынке капиталов важное значение имеет равновесие между инвестиционным спросом на деньги и их предложением. [1, с. 24]

Актуальность темы определяется тем, что рынок капитала и процент оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, то есть превращения ее в дополнительные производственные фонды.

Данная курсовая работа посвящена изучению рынка капитала и процента: его сущности, структуры, механизмов функционирования, а также особенностей российского рынка капиталов.

Объектом курсовой работы является роль государства, а также других лиц в формировании и функционировании рынка капитала и процента и регулированию кредитных и инвестиционных отношений в Российской Федерации.

Предметом является рынок капитала и процента, его сущность, устройство и механизм функционирования.

Цель  курсовой работы - изучить и раскрыть особенности рынка капитала и процента. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность капитала и процента, рассмотреть особенности ссудного и физического капитала;

- рассмотреть формы инвестиций  и принципы инвестиционной политики;

- изучить номинальную  и реальную ставки процента;

- рассмотреть понятие,  цели, задачи  и  функции кредитного рынка,  рынка  ценных  бумаг.

Работа имеет традиционную структуру и включает в себя: введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение и список использованных источников.

В первой части данной курсовой работы рассматривается понятие и сущность капитала и процента, структуру и устройство рынка капитала, а также определение, структуру и особенности ссудного и физического капитала.

Во второй части рассматривается механизм функционирования рынка капитала: сущность и виды инвестиций, принципы инвестиционной политики, номинальная и реальная ставка процента, кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Третья часть раскрывает особенности российского рынка капиталов и механизмов его функционирования.

 

 

 

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ  РЫНКА КАПИТАЛА И ЕГО ФОРМЫ

1.1. Сущность капитала  и процента. Структура и устройство  рынка капитала

 

Капитал (от лат. capitalis - главный) - одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка - капитал.

Таким образом, можно говорить о трех сегментах рынка капитала:

1.Рынок капитальных благ, где  покупаются и продаются производственные  фонды.

2.Рынок услуг капитала, где эти  фонды могут быть сданы напрокат  за определенную плату.

3.Рынок заемных средств, или  ссудного капитала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется процентом. [7, с. 125]

Экономическая теория различает:

1.Физический (технический) капитал - совокупность материальных средств, которые используются в различных фазах производства и увеличивают производительность человеческого труда (станки, здания, компьютеры и т.д.).

2.Финансовый (денежный) капитал - совокупность денежных средств и ценных бумаг в определенных ценах.

3.Юридический капитал - совокупность прав распоряжения некоторыми ценностями, причем эти права дают их обладателям без соответствующих затрат труда.

4.Человеческий капитал - это те вложения, которые увеличивают физические или умственные способности человека.[2, с. 572]

Также выделяют основной и оборотный капитал. Основной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, то есть всеми теми капитальными благами длительного пользования, которые теряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов. Оборотный капитал теряет свою ценность в течение одного производственного цикла и представлен сырьем, материалами, запасами готовой продукции.

Процент - часть прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал.

Источником процента выступает прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. Сущность процента как экономической категории лежит в том, что он представляет собой часть прибыли, которую ссудозаемщик уплачивает за взятый в кредит ссудный капитал. Разделение прибыли, получаемой при использовании ссудного капитала, на процент, присваиваемый ссудным капиталом, и собственно прибыль - предпринимательский доход, получаемый заемщиком, происходит под влиянием спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Таким образом, процент выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в форме определенной процентной ставки. [8, с. 178]

Процентная ставка определяется в соответствии с конкретными условиями использования ссудного капитала и является объектом денежного и кредитного регулирования со стороны Центрального банка. Величина процентных ставок способствует либо притоку денежного капитала на внутренний рынок с денежных рынков других стран, либо его оттоку.

Таким образом, процентная ставка служит показателем минимума рентабельности инвестиционных затрат и условием их отбора в соответствии с чистой производительностью.

Капитал - ценность, приносящая поток дохода или ресурс длительного пользования, создаваемый для привлечения большего количества благ и услуг. Объектами купли - продажи на рынках капитала являются активы (капитальные блага) - все, что может быть использовано для получения дохода. Рынок капитала имеет сложную структуру, так как капитал - в постоянном кругообороте. В зависимости от формы и назначения капитала выделяют:

1.Рынок физического капитала:

а) рынок основного капитала:

- активов основного капитала;

- услуг основного капитала (аренда).

б) рынок оборотного капитала.

2.Рынок финансового капитала:

а) рынок денежного капитала:

- краткосрочных ссуд;

- среднесрочных ссуд;

б) рынок инвестиционного капитала:

- долгосрочных ссуд;

- ценных бумаг.

Общая черта всех форм капитала - компромисс между использованием ресурса в настоящем или будущем времени (чтобы накопить капитал в будущем уже сегодня надо отказаться от немедленного использования ресурсов). Сопряженное производство - процесс трансформации текущих затрат в выпуск продукции (рост дохода) в будущем. Чистая производительность капитала - это разница между благами, произведенными с помощью капитала и благами, которыми пришлось пожертвовать. [10, с. 78]

Рынок - это саморазвивающаяся система, включающая в качестве своих элементов участников, товары, инфраструктуру, конкретные места, в которых осуществляются рыночные отношения, предназначенная выполнять функции рынка. Рынок должен выполнять следующие функции:

1.Обеспечивать возможность  встречи продавца и покупателя.

2.Обеспечивать перемещение  товаров от продавца к покупателю  и движение денег в обратном  направлении.

3.Формировать справедливую цену товаров, наиболее удовлетворяющую и продавцов и покупателей. Эта функция является наиболее важной из всех функций рынка. И действительно, покупатели и продавцы, выходя на рынок, не знают какие именно цены товаров являются справедливыми, хотя и имеют представления об этих ценах, на основании цен товаров в предыдущие периоды. И только в ходе взаимоотношений между продавцами, покупателями и посредниками определяются цены продаваемых на рынке товаров.

4.Также рынок осуществляет  информационную функцию, предоставляя участникам рынка и всем желающим информацию о величине спроса, предложения о цене товаров на этом рынке. Данная функция также важна, как и функция ценообразования. Ведь если ни потребители, ни производители не будут иметь этой информации, они не смогут принять решений о своем поведении в будущем.

5.Рынкам в совокупности  присуща также регулирующая функция: с их помощью устанавливается  микроэкономическое и макроэкономическое  равновесие, а также определяются  основные пропорции в микроэкономике и в макроэкономике.[3, с. 510]

 

1.2. Структура и особенности  ссудного капитала

 

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Условия для образования ссудного капитала возникают также тогда, когда на свободные денежные средства, которые не принадлежат банку, а только находятся у него на хранении, получен процент от вложения их в хозяйство. Именно сумма этого процента является собственностью. Накопление этого процента обусловливает дополнительное выделение ссудного капитала как капитала собственности. [13, с. 320]

Существование денежного капитала обусловлено тем, что в процессе кругооборота капитала образуются временно свободные денежные средства, которые не могут быть сразу использованы для получения прибыли. Вследствие этого имеется возможность предоставления временно свободных денежных средств в ссуду. Таким образом, возникает ссудный капитал.

 Базовые принципы функционирования  ссудного капитала:

1. Возвратность (предоставляется  во временное пользование).

2. Срочность (предоставляется  на изначально фиксированный  срок).

3. Платность (предоставляется  на платной основе). [11, с. 156]

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

1.Амортизационный фонд  предприятий, предназначенный для  обновления, расширения и восстановления  производственных фондов.

2.Часть оборотного капитала  в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат.

3.Денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между  получением денег от реализации  товаров и выплатой заработной  платы.

4.Прибыль, идущая на обновление  и расширение производства.

5.Денежные доходы и  сбережения всех слоев населения.

6.Денежные накопления  государства в виде средств  от владения государственной  собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности  правительства, а также положительные сальдо центральных и местных бюджетов. [7, с. 167]

За последние 20 - 30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Ценой ссудного капитала является процент, полученный от использования кредита. Норма процента - отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме предоставленного кредита * 100 %. Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке капитала.

Ссудный капитал обладает следующими особенностями:

1. Ссудный капитал - это  капитал - собственность. Он передается  во временное пользование, при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования.

2. Ссудный капитал - это  капитал как товар. Предприниматель - заемщик покупает на него  средства производства и рабочую  силу и в результате эксплуатации  наемных рабочих присваивает  прибавочную стоимость в форме прибыли. Потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительской стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наёмного труда.

3. Ссудный капитал имеет  особую форму движения. Движение ссудного капитала сводится к следующему: деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определённого срока они были возвращены собственнику с приростом.