Финансовый анализ неплатежеспособных организаций

Кафедра “Экономика, организация производства и управление”

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

 “Учёт и анализ на несостоятельных предприятиях”

 

Вариант – 04

 

Выполнил: студент

группы 09-АУ2

Дурманова М.Ю.

Преподаватель:

к.ф.н., доцент

Дергачева Е.А.

 

 

 

 

Брянск 2013

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Учет и анализ на несостоятельном предприятии призван решать несколько ключевых задач:

• сможет ли предприятие развиваться дальше, каким-образом, сколько для этого необходимо привлеченных источников.

• в случае, если организация не в силах осуществлять хозяйственную деятельность в дальнейшем, то необходима полная и комплексная инвентаризация имущества, на основании которой происходит распределение средств и удовлетворение требований кредиторов в порядке очередности.

• одной из специфичных задач является составление и ведение реестра требований кредиторов, которым необходимо руководствоваться при удовлетворении требований.

Специфичность анализа несостоятельного предприятия также заключается в том, что его проводит арбитражный управляющий на разных стадиях банкротства. Это позволяет проанализировать деятельность организации в полном объеме, а также предпринять шаги, которые позволять либо сохранить предприятие, либо обанкротить. Поэтому учет и анализ финансового состояния несостоятельного предприятия должен проводиться более детально, а также постоянно контролироваться. Это обстоятельство обусловлено заинтересованностью конкурсных кредиторов, государства, внебюджетных фондов и других участников рынка. Таким образом, важность и ответственность учета и анализа в период несостоятельности является важнейшей и неотъемлемой частью процедуры банкротства на любой стадии.

Целью курсовой работы является применение полученных теоретических знаний на практике.

Для этого ставятся следующие задачи при выполнения курсовой работы:

• провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• провести коэффициентный анализ;
• прогнозирование банкротства с использованием отечественных и зарубежных методик;
• предложение путей финансового оздоровления с помощью сценариев развития;
• заполнение журнала регистрации хозяйственных операций;
• составление оборотно-сальдовой ведомости на начало, середину и конец отчетного ликвидационного периода
• составление бухгалтерского баланса на середину и конец отчетного ликвидационного периода;
• составление реестра требований кредиторов и удовлетворение всех конкурсных кредиторов.

 

Часть 1. Диагностика риска банкротства организации

 

Для того чтобы проанализировать структуру хозяйственных средств и источников их формирования предприятия ЗАО «Закат», занимающегося строительством, необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

Таблица 1

Анализ состава структуры и динамики имущества Актив	Код показателя		На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Отклонение (+/-)			Прирост,%
			тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ  Нематериальные активы	110		2304	9,48%	4100	11,99%	1796	2,51%		177,95%
Основные средства	120		10200	41,96%	7604	22,23%	-2596	-19,73%		74,55%
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145		0		1100	3,22%	1100	3,22%
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190		12504	51,44%	12804	37,43%	300	-14,01%		102,40%
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ  Запасы	210		4804	19,76%	12904	37,72%	8100	17,96%		268,61%
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
	211		2204		3004	8,78%	800		8,78%	136,30%
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213		129	0,53%	2989	8,74%	2860		8,21%	2317,05%
готовая продукция и товары для перепродажи	214		1700	6,99%	6900	20,17%	5200		13,18%	405,88%
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216		771	3,17%	11	0,03%	-760		-3,14%	1,43%
Продолжение таблицы 1
прочие запасы и затраты		217	-				-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220	1044	4,29%	869	2,54%	-175		-1,75%	83,24%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после четной даты)		230	250	1,03%	883	2,58%	633		1,55%	353,20%
в том числе покупатели и заказчики		231	104	0,43%	553	1,62%	449		1,19%	531,73%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	5635	23,18%	6735	19,69%	1100		-3,49%	119,52%
в том числе покупатели и заказчики		241	3105	12,77%	4088	11,95%	983		-0,82%	131,66%
Краткосрочные финансовые вложения		250	7	0,03%	7	0,02%	0		-0,01%	100,00%
Денежные средства		260	64	0,26%	6	0,02%	-58		-0,25%	9,38%
Прочие оборотные активы		270
Итого по разделу II		290	11804	48,56%	21404	62,57%	9600		14,01%	181,33%
БАЛАНС		300	24308	100,00%	34208	100,00%	9900		0,00%	140,73%

 

 

Вывод по активам

На основании рассчитанных данных табл. 1 «Анализ состава структуры и динамики имущества» можно сделать вывод, что общая стоимость имущества предприятия в динамике увеличилась на 40,7%.

Таким образом, общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, увеличилась почти в полтора раза.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы оборотных активов на 9600 тыс. руб., или темп прироста составил 81,28%. На конец анализируемого периода удельный вес оборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 62,57%, что соответствует 21404 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это связано с резким увеличение запасов.

Это связано с резким увеличением запасов на 168,5 тыс. руб. больше, чем на нач. периода так же стоит отметить, что произошло увеличение долгосрочной дебиторской задолженности на 252,3% или 633 тыс. руб. таким образом, на конец отчетного периода в составе структуры имущества наибольший удельный вес занимает второй раздел, тогда как на начало исследуемого периода преимущество было за разделом один.

Величина внеоборотных активов, составлявшая на конец 2008 года 12811 тыс.руб., так же увеличилась на 300 тыс.руб., или темп увеличения внеоборотных активов составил 2,39%, и на конец 2009 года их величина составила 12811 тыс.руб. или 37,43% от общей структуры имущества.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме увеличился, что говорит о сильном оттоке денежных средств, может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Таким образом, несмотря на то, что в отчетном периоде у предприятия произошел прирост дебиторской задолженности, что выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости, в общем, динамику изменения актива баланса можно назвать положительной.

 

Анализ источников финансирования деятельности предприятия представлен в табл. 2.

Таблица 2

Пассив	Код показателя	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Отклонение (+/-)		Прирост,%
		тыс. руб	%	тыс. руб	%	тыс. руб	% ннне6троь
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	8739	35,95%	2296	6,71%	-6443		26,27%
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	420	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	430	-	-	-	-	-	-	-
Продолжение таблицы 2
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	-	-	-	-	-	-	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-439	-1,81%	-896	-2,62%	-457	-0,81%	204,10%
Итого по разделу III	490	8300	34,15%	1400	4,09%	-6900		16,87%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ
Займы и кредиты	510	704	2,90%	704	2,06%	0		100,00%
Отложенные налоговые обязательства	515	0		400	1,17%	400	1,17%
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	590	711	2,92%	1111	3,25%	400		156,26%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ
Займы и кредиты	610	3900	16,04%	10700	31,28%	6800		274,36%
Кредиторская задолженность в том числе:	620	11404	46,91%	21004	61,40%	9600	14,49%	184,18%
поставщики и подрядчики	621
задолженность перед персоналом организации	622	9804	40,33%	16704	48,83%	6900		170,38%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	543	2,23%	523	1,53%	-20	-0,70%	96,32%
задолженность по налогам и сборам	624
прочие кредиторы	625	246	1,01%	917	2,68%	671		372,76%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	0		0		0
Резервы предстоящих расходов	650	0		0		0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0		0		0
Итого по разделу V	690	15304	62,96%	31704	92,68%	16400	29,72%	207,16%
БАЛАНС	700	24308	100,00%	34208	100,00%	9900	0,00%	140,73%

 

1.1 Анализ источников финансирования деятельности предприятия

Рассматривая результат анализа финансовых ресурсов, можно сделать вывод о том, что стоимость источников финансирования в динамике увеличилась на 40, 7%.

Наибольшую долю в структуре источников финансирования занимает как на начало исследуемого периода, так и на конец раздел «Краткосрочные кредиты и займы», доля которых на конец отчетного периода составляет 92,68%, что больше, чем на начало исследуемого периода, это связано с увеличением займов и кредитов на 174, 36 % или на 6800 тыс. руб. так же кредиторской задолженности на 84,20 или на 9600 тыс. руб. Доля собственных источников финансирования на начало исследуемого периода 34,15%, однако, на конец исследуемого периода она снизилась и составила 4,09%. Данное снижение вызвано уменьшением величины уставного капитала на 6443 тысячи рублей или 29,2%, а так же увеличением не покрытостью убытка на 457 тыс. руб.

На долгосрочные обязательства в отчетном периоде приходится 3,25% что на 0,33% больше, чем на начало периода данное незначительное увеличение вызвано появлением в отчетном периоде отложенных налоговых обязательств в размере 400 тыс. руб.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях  убытках

Таблица 3

Показатель	За отчетный период(конец)						За аналогичный период предыдущего года(начало)				Отклонение (+/-)
	тыс. руб			%	тыс. руб		%	тыс. руб	%		При-рост, %
Наименование	Код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	25106		100,00%	22673		100,00%	2433	0,00%		110,73%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	-22017		-87,70%	-16847		-74,30%	-5170	-13,39%		130,69%
Валовая прибыль	029	3089		12,30%	5826		25,70%	-2737	-13,39%		53,02%
Коммерческие расходы	030
Продолжение таблицы 3
Управленческие расходы	040	-2356		-9,38%	-5780		-25,49%	3424	16,11%		40,76%
Прибыль (убыток) от продаж	050
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в др. организациях	080
Прочие операционные доходы	090	2129		8,48%	802		3,54%	1327	4,94%		265,46%
Прочие операционные расходы	100	-4001		-15,94%	-759		-3,35%	-3242	-12,59%		527,14%
Внереализационные доходы	120	0		0,00%	72		0,32%	-72	-0,32%		0,00%
Внереализационные расходы	130	-18		-0,07%	-135		-0,60%	117	0,52%		13,33%
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-1157		-4,61%	26		0,11%	-1183	-4,72%		-4450,00%
Отложенные налоговые активы	141	1100		4,38%	0		0,00%	1100	4,38%
Отложенные налоговые обязательства	142	400		1,59%	0		0,00%	400	1,59%
Текущий налог на прибыль	150	-			6		0,03%		-0,03%
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	-457		-1,82%	20		0,09%	-477	-1,91%		-2285,00%
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	-			-
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	-			-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	-			-

 

 

На основании рассчитанных данных табл. 3 «Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках» можно прийти к выводу, что наибольшую долю выручки предприятие как на начало, так и на конец отчетного периода составляет себестоимость проданных товаров, так, доля себестоимости проданных товаров  на конец исследуемого периода составила 87,7%.

Негативной тенденцией является то, что темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки от продаж. Валовая прибыль  предприятия снизилась  на 46,98%, так же произошло увеличение прибыли от продаж на 687 тыс. руб. или в 15 раз.

Так же произошло увеличение операционного дохода на 165,5%. Однако, произошло и увеличение расхода на 427,14% в связи с чем произошло снижение прибыли до налогооблагаемой на 4550% или на 1157 тыс. руб. Анализ чистой прибыли показал, что на начало исследуемого периода предприятие имело прибыль в размере 20000руб., однако, на конец отчетного года предприятие получило убыток в размере 457 тыс. руб.

 

 

1.2. Отечественные модели  диагностики риска банкротства

Диагностика банкротства по отечественным моделям представлена в табл. 4-10.

1. Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»

Таблица 4

Показатель	Формула	Оптимум
К текущей ликвидности		1-2
К обеспеченности СОС		>0,1
К восстановления (утраты) платежеспособности

 

Расчет показателей по Постановлению Правительства РФ

Таблица 5

Показатель	На начало года	На конец года
К текущей ликвидности
К обеспеченности СОС
Продолжение таблицы 5
К восстановления утраты) платежеспособности

 

 

Критериальные показатели коэффициента покрытия (ликвидность баланса) для распределения предприятий различных отраслей по классам кредитоспособности