Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства ОАО АОЗ

2

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3

1. Теоретические аспекты системы антикризисного управления организацией………………………………………………………………………4

1.1. Сущность антикризисного управления и характеристика его составных элементов……………………………………………………………...4

1.2. Антикризисное финансовое управление……………………………..9

2. Оценка финансового состояния предприятия…………………………12

2.1. Общая характеристика ОАО «Абдулинский опытный завод»…..…12

2.2. Анализ финансового состояния предприятия……………………….15

2.3. Анализ показателей рентабельности и оценка вероятности банкротства ОАО «Абдулинский опытный завод»………………………..…...21

3. Рекомендации по антикризисному финансовому управлению при угрозе банкротства……………………………………………………………....24

Заключение………………………………………………………………..27

Список используемой литературы………………………………………28

Приложение 1…………………………………………………………......30

Приложение 2………………………………………………………...…...32

Введение

Актуальность темы исследования определяется тем, что перед руководством организаций, органами государственной и муниципальной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение организаций. В основе антикризисного управления должно лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления [5, с.85].

Целью курсовой работы является теоретическое обоснование и разработка рекомендации при антикризисном управлении финансами ОАО «Абдулинский опытный завод».

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты антикризисного управления финансами при угрозе банкротства организации;

- проанализировать показатели финансово- хозяйственной деятельности предприятия и дать оценить вероятность наступления банкротства;

- дать рекомендации по антикризисному управлению ОАО «Абдулинский опытный завод» при угрозе банкротства.

Объектом исследования является ОАО «Абдулинский опытный завод».

Предмет исследования - антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства ОАО «Абдулинский опытный завод».

При написании курсовой работы использованы: учебные пособия авторов – Колчина Н.В., Савицкая Г.В., Крейнина М.Н. и др.; годовые отчеты и отчетная документация ОАО «Абдулинский опытный завод».

Курсовая работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка литературы, 2-х приложений.

1. Теоретические аспекты системы антикризисного управления организацией

1.1. Сущность антикризисного управления и характеристика его составных элементов

Антикризисное управление (АКУ) - система управления органи­зацией, которая имеет комплексный характер и направлена на пре­дотвращение и устранение неблагоприятных для бизнеса явлений [3, с.403].

Сущность антикризисного управления можно кратко охаракте­ризовать следующими положениями:

                 кризисы в деятельности организации можно предвидеть, ожи­дать и вызывать;

                 кризисы в определенной мере можно ускорять, предварять и отодвигать;

                 к кризисам можно и необходимо готовиться заранее;

                 кризисы можно смягчать;

                 кризисы до определенного предела управляемы;

                 управление процессами выхода из кризиса способно их уско­рять и минимизировать негативные последствия.

Система антикризисного управления оснащена всем потенциа­лом современных методов и приемов финансового менеджмента. Антикризисное управление основывается на постоянном монито­ринге деятельности организации с целью ранней диагностики кризисных явлений в финансовом состоянии и разработке программы восстановления финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Целями антикризисного управления с позиции финансового ме­неджмента являются восстановление финансовой устойчивости и платежеспособности организации, нарушенных кризисом, и мини­мизация потерь от снижения рыночной стоимости организации [3, с.404].

Эти цели определяют задачи антикризисного управления, стоя­щие перед финансовыми менеджерами организации:

                 Сформирование финансовых ресурсов в объеме, необходимом для обеспечения финансового равновесия в краткосрочной и долгосрочной перспективах;

                 повышение эффективности использования финансовых ресурсов;

                 увеличение свободного денежного потока;

                 оптимизация соотношения рисков и доходности по видам деятельности.

Антикризисное управление как система состоит из следующих элементов (рис. 1), представляющих собой самостоятельные ка­тегории, обслуживающие потребности антикризисного управления.

Кризис-менеджмент включает управление несостоятельностью (менеджмент банкротства) и процессами финансового оздоровления.

Менеджмент банкротства означает управление, направленное на принудительную или добровольную ликвидацию организации, и предполагает:

                 определение размера задолженности организации-банкрота перед кредиторами;

                 формирование «конкурсной массы», т.е. определение величины имущества, принадлежащего несостоятельной организации;

                 разработку программы продажи имущества организации и ее реализацию;

                 удовлетворение требований кредиторов в порядке установлен­ной законом очередности.

Менеджмент банкротства осуществляется конкурсным управ­ляющим в рамках конкурсного производства и имеет большое зна­чение в системе антикризисного управления, так как выполняет функцию санации организаций с неэффективной деятельностью и разрешает проблему неплатежей.

Рисунок 1 - Составные элементы системы антикризисного управления

Процесс управления финансовым оздоровлением означает управ­ление, направленное на вывод организации из кризиса, и включает систему мер по улучшению его финансово-экономического поло­жения, предотвращению банкротства, повышению конкурентоспо­собности и всемерному содействию устойчивому развитию. Соглас­но Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» раз­личают три вида финансового оздоровления организации: досудеб­ная санация, финансовое оздоровление и внешнее управление [3, с.405].

Досудебная санация предполагает меры по восстановлению пла­тежеспособности организации-должника, которые принимают уч­редители, инвесторы и его кредиторы в целях предупреждения бан­кротства, и по сути является финансовой помощью.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства организации-должника, осуществляемая его прежним руководством в целях вос­становления платежеспособности и финансовой устойчивости хо­зяйствующего субъекта [3, с.405].

Внешнее управление (судебная санация) заключается в проведении процедуры банкротства организации-должника, осуществляемой внешним управляющим в целях восстановления платежеспособности.

Стратегический менеджмент направлен на разработку и реали­зацию стратегии антикризисного управления организацией и на ее основе определение тактики в соответствии с изменяющимися внешними и внутренними факторами. Его составными элементами являются:

                 выбор миссии организации;

                 анализ внешней и внутренней среды и рыночных возможно­стей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент позволяет обеспечить финансовыми ресурсами принятые меры антикризисного управления, направлен­ные на восстановление темпов роста производства, максимизацию прибыли, снижение потерь капитала и доходов собственников и создание условий для роста рыночной цены организации. Мобили­зация необходимых финансовых ресурсов достигается посредством минимизации текущих расходов, достижением необходимого уров­ня рентабельности продукции, ростом объема производства и реа­лизации продукции, повышением ее конкурентоспособности.

Риск-менеджмент означает управление рисками организации, целью которой является снижение потерь от кризисных явлений в ее деятельности. В финансовом менеджменте это достигается опти­мизацией соотношения риска и доходности финансовых вложений, что обеспечивает максимальный рост прибыли при заданном уров­не рисков.

Реинжиниринг (англ.  - re-engineering)  представляет собой со­ставную часть антикризисного управления.  Основным понятием в реинжиринге являются бизнес-процессы - сгруппированные функции хозяйственной деятельности, в результате которых создаются и реализуются товары или услуги и достигаются иные цели организации. Неотъемлемая часть реинжиниринга - финансовый инжиниринг,  который  непосредственно связан с введением инноваций (новые инструменты, приемы, схемы, методы) в управление финансами организации и минимизацией финансовых рисков [10, с.383].

Одним из наиболее развитых в настоящее время в отечественной  практике   направлений  финансового  инжиниринга  является бюджетирование деятельности, цель которого - переход от оперирования абстрактными понятиями  «больше»,  «меньше»,  «лучше» «хуже» и другими к оперированию показателями, имеющими количественную оценку. При таком переходе появляется реальная возможность эффективного управления материальными,  сырьевыми информационными и финансовыми потоками. В процессе бюджетирования дается оценка всем бизнес-процессам организации. Финансовый менеджер должен оценить процесс формирования дохо­дов, получения положительного денежного потока, возникновения непроизводительных затрат и потерь.

Бенчмаркинг как элемент антикризисного управления представ­ляет собой особую управленческую процедуру внедрения в практи­ку деятельности организаций технологий, стандартов и методов ра­боты и контроля лучших аналогичных организаций отрасли [3,с.407]. В про­цессе финансового бенчмаркинга осуществляется поиск организа­ций, которые достигли наивысших финансовых результатов, ис­пользуя передовые методы управления затратами, прибылью, капи­талом в собственных условиях.

Реструктурирование предполагает преобразование организации с целью предотвращения ее банкротства на основе ликвидации убы­точных производств и  структурных  подразделений,  продажи из­лишних внеоборотных активов и реорганизации денежных потоков.

1.2. Антикризисное финансовое управление

В рамках системы антикризисного управления отработана подсистема    антикризисного   финансового   управления    организацией, включающая финансовые методы предварительной диагностики и меры защиты организации от банкротства.

Антикризисное финансовое управление - это процесс предотвра­щения и (или) преодоления финансовой несостоятельности органи­зации в условиях потенциального или развивающегося кризиса [5, с.408].

Основная цель антикризисного финансового управления состоит в разработке и реализации мер, направленных на недопущение и (или) быстрое возобновление платежеспособности и восстановле­ние финансовой устойчивости, обеспечивающее выход из кризис­ного финансового состояния организации. Исходя из этой цели в рамках общей финансовой стратегии организации формируется по­литика антикризисного финансового управления. Она включает методы и модели прогнозирования вероятности наступления бан­кротства и механизмы финансового оздоровления хозяйствующего субъекта, которые могут обеспечить выход его из кризиса.

Антикризисная финансовая политика осуществляется последовательно, проходя следующие этапы, которые рассмотрены ниже.

Мониторинг финансового состояния организации позволяет ди­агностировать угрозу его финансовой несостоятельности уже на ранних стадиях появления кризисных явлений. Главный акцент при этом делается на ранней диагностике и профилактике кризиса в условиях проведения постоянного мониторинга финансового со­стояния организации.

Основные экономические и финансовые показатели, по которым должен осуществляться мониторинг, представлены в таблице 1.

Полученные показатели позволят определить степень их откло­нения от нормативных и выявить основные факторы, влияющие на кризисное развитие событий.

Оценка вероятности наступления банкротства осуществляется на основе данных мониторинга с использованием методов и моделей, рассмотренных выше. Полученные результаты анализа позволяют определить степень вероятности банкротства для данного хозяйст­вующего субъекта и разработать систему мер профилактики кризиса.

Таблица 1 – Основные экономические и финансовые показатели мониторинга