Политика управления финансовыми рисками

 

 

 

 

 

Введение

Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации. Объем рисков, как правило, обусловлен спецификой бизнеса компании

В последнее время во всем мире на первый план выходит проблема эффективного управления рисками. Очевидно, что в условиях рыночной нестабильности компаниям финансового сектора необходима система риск-менеджмента, обеспечивающая защиту бизнеса, его динамичное развитие и увеличение инвестиционной привлекательности.

Финансовый менеджер считает риск вероятностью неблагоприятного исхода. Поэтому на предприятии должна быть создана система управления финансовыми рисками. Риск может произойти или нет. В любом случае результатом станет или проигрыш, убыток, ущерб, или будет получен нулевой результат, или это будет прибыль, выгода, выигрыш. Специалисты считают, что, не рискуя, в бизнесе нельзя добиться успеха. Поэтому управление финансовыми рисками приобретает особое значение. 

Управление финансовыми рисками - это использование всевозможных мер, позволяющих в той или иной степени спрогнозировать наступление рисковой ситуации и тут же принять меры к тому, чтобы снизить степень риска. Эффективно ли будет управление финансовыми рисками часто определяется их классификацией. Речь идет о распределении рисков на отдельные группы по разным признакам. Классификация, которая научно обоснована, позволяет повысить результативность и сделать управление финансовыми рисками организации более эффективным.

Целью данной работы является изучение теоретических аспектов политики управления финансовыми рисками предприятия и разработка эффективной политики управления финансовыми рисками.

Задачами данной работы являются:

1. Определение понятия  финансовый риск и классификация  его видов.

2. Изучение различных  подходов к управлению финансовыми  рисками.

3. Изучение механизмов  нейтрализации финансовых рисков.

Объектом исследования выступает политика управления финансовыми рисками коммерческого банка «ХКФ Банк».

Предметом курсовой работы являются методы снижения финансового риска, включая кредитный риск.

 

 

 

1 Политика управления финансовыми рисками

1.1 Определение и разновидности финансовых рисков

На современном этапе развития рыночной экономики важной и жизненно необходимой является проблема обеспечения финансовой безопасности предприятия. Особенно эта проблема обостряется в периоды финансового кризиса. В отечественной и зарубежной научной литературе большое внимание уделяется исследованию сущности рисков и угроз, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Вместе с тем, до сих пор не раскрыта сущность рисков и угроз безопасности предприятия, их классификация, количественные и качественные показатели оценки рисков, их влияние на экономическую безопасность предприятия, не найдены методы защиты или смягчения последствий рисков. Относительно каждой из указанных проблем до сих пор практически нет однозначных выводов.

Финансовая безопасность определяет определенное состояние финансовой стабильности, в котором должно находиться предприятие для реализации своей стратегии, характеризуется возможностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам.1

Относительно понимания понятия «риск» существует много различных подходов, но учитывая его экономическую суть, мы можем склоняться к тем утверждениям, которые характеризируют в этом понятии вероятность наступления отрицательного результата. В данном случае имеется в виду вероятность упущения выгоды, неполучения прибыли, материальных или финансовых потерь. Вероятность наступления негативного результата понимается как математическая числовая характеристика степени возможности появления такого результата, то есть здесь риск понимается как выражение случайности. При таких условиях определив через определенную массу случайностей соответствующую закономерность можно определить и величину риска для действия тех или иных дестабилизирующих факторов в деятельности субъектов предпринимательства. На основе подобных расчетов могут быть разработаны соответствующие методики минимизации рисков как обеспечение влияния на ситуацию, которая создается дестабилизирующими факторами. Риски при отсутствии мер их минимизации или игнорирование их имеют свойство накапливаться или расти и формировать опасные ситуации в любой деятельности, в том числе и в предпринимательской.

Под риском понимается вероятность возникновения убытков, потерь, неполучение запланированной прибыли или доходов. Риски являются обязательным атрибутом практически любого вида деятельности. Поэтому компании необходимо заранее подготовиться к их возможному возникновению при осуществлении своей хозяйственной деятельности. При этом нужно помнить, что сама природа бизнеса предполагает определенную степень риска потерь в зависимости от специфики того или иного вида деятельности. Исходя из этого, управление рисками приобретает особое значение.

Объект управления финансовыми рисками — сам фактор риска, разнообразные рисковые вложения капитала, а также все экономические отношения хозяйствующих субъектов во время наступления (реализации) соответствующего риска. Субъектом управления финансовыми рисками выступает особая группа людей, использующих разные способы и приемы воздействия на объект управления. Управление рисками как вид менеджмента направлено на снижение влияния неблагоприятных последствий рисков на хозяйственную деятельность организации или полное устранение их влияния.

Поскольку рисков при осуществлении повседневной деятельности у компании может быть великое множество, одним из главных является вопрос о том, какими из них нужно заниматься в первую очередь. Стандартного ответа на него не существует, однако большинство организаций стараются управлять именно финансовыми рисками, способными поставить любой бизнес на грань выживания.

Использование современных финансовых инструментов, новые финансовые технологии и другие инновационные факторы порождают также новые виды финансовых рисков. Управление ими позволяет предприятию в некоторой степени спрогнозировать наступление опасной ситуации. Эффективность управления финансовыми рисками зачастую определяется их классификацией. Иными словами, они распределяются на отдельные группы, по разным признакам, что дает возможность более эффективно и целенаправленно управлять ими. При этом очень важно правильно оценивать величину и степень их проявления.2

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками. Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

На данный момент принято выделять следующие виды финансовых рисков организации:

1. Риск снижения финансовой устойчивости компании. Является результатом несовершенства структуры капитала, как правило, из-за большой доли используемых заемных средств. При возникновении данного риска появляется разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков организации.

2. Риск неплатежеспособности. Данный риск появляется за счет снижения уровня ликвидности оборотных активов. Данная ситуация обуславливает разбалансированность отрицательного и положительного денежных потоков организации во времени.

3. Инфляционный риск. Для него характерно обесценивание ожидаемых доходов организации и реальной стоимости её капитала. Это происходит из-за того, что компания производит финансовые операции в условиях инфляции.

4. Процентный риск. Возникает вследствие непредвиденных изменений депозитной и кредитной процентной ставки на финансовом рынке. Его главные причины — снижение предложения свободных денежных ресурсов или его рост, изменение конъюнктуры финансового рынка.

5. Валютный риск. Максимально опасен для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью и осуществляющих расчеты в иностранной валюте. Риск проявляется в недополучении ожидаемых доходов в связи с изменением обменного курса иностранной валюты.

6. Кредитный риск. Может возникать при предоставлении компанией товарного либо потребительского кредита покупателям. Проявляется в виде неплатежей или несвоевременных расчетов за переданные в кредит товары/услуги.

7. Инвестиционный риск. Данный вид риска связан с реальной возможностью финансовых потерь в ходе осуществления инвестиционной деятельности организации.

8. Налоговый риск. Данный риск является наиболее сложным проявлением финансового риска. Он имеет целый ряд проявлений:

• существующая вероятность роста уровня действующих ставок налогов и сборов;
• возможность введения новых видов налогов и сборов;
• определенная вероятность ликвидации существующих налоговых льгот на тот или иной вид хозяйственной деятельности организации;
• возможность изменения условий и сроков осуществления определенных налоговых платежей.

9. Инновационный финансовый риск. Связан с внедрением новых финансовых технологий, применением новых финансовых инструментов и т. п.

10. Криминогенный риск. Проявляется в форме объявления партнерами организации фиктивного банкротства, подделки документов, хищения активов собственным персоналом и т. д.

Следует отметить, что различные виды рисков, присущих финансовой деятельности той или иной компании, определяются спецификой организационно-правовой формы ее деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т. п.

 

1.2 Подходы к управлению финансовыми рисками

Сегодня специалисты финансового рынка различают три ключевых подхода к управлению рисками — активный, адаптивный и консервативный (пассивный).

Активное управление подразумевает максимально возможное использование имеющейся информации о виде финансового риска и средств для его минимизации. Данный подход направлен, прежде всего, на опережение или упреждение факторов риска, событий и явлений, способных оказать влияние на реализацию проводимой операции по его нейтрализации. Этот метод является достаточно затратным: необходимо выделение денежных и человеческих ресурсов на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.

Адаптивный подход базируется на известном принципе выбора меньшего из зол, т. е. на адаптации к сложившейся рисковой ситуации. В этом случае управляющие воздействия осуществляются в ходе проведения хозяйственной операции как реакция на изменение среды, вследствие чего предотвращается лишь часть возможных потерь.3

Консервативный подход характеризуется запаздыванием управляющего воздействия на риск. При наступлении рискового события ущерб от него поглощается участниками операции. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на последующие события. Затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть существенными.

В управлении рисками крайне важен контроль. Контроль финансовых риском может осуществляться, как внутренними структурами организации, так и внешними.

Дистанционный финансовый контроль – совокупность действий по анализу финансовых рисков компании независимым экспертом (финансовым контролёром), благодаря которым менеджеры и собственники бизнеса оперативно получают информацию по рискам, угрожающим финансовому благополучию компании.

Ключевой сферой дистанционного финансового контроля является анализ платежных рисков с целью обеспечения сбалансированности активов и пассивов, поступлений и выплат компании и поддержание ее постоянной платежеспособности.

Преимуществом дистанционного финансового контроля является в первую очередь отсутствие влияния «человеческого фактора» и исключение влияния на оценку финансовых рисков субъективного мнения контролера.

Дистанционный финансовый контроль необходим в следующих целях:

• организация эффективной финансово-хозяйственной деятельности и платежной политики компании;
• обеспечение независимо-объективного контроля финансовых рисков и их источников;
• предотвращение неточностей, расхождений, искажений в финансовой отчетности и ошибок в принятии финансовых и инвестиционных решений менеджерами (собственниками) бизнеса;
• предотвращение злоупотреблений или мошенничества со стороны персонала компании.
• Дистанционный финансовый контроль как подсистема риск-менеджмента компании включает в себя:
• разработку основ системы управления рисками и соответствующей концепции дистанционного финансового контроля в компании, создание и использование новых инструментов снижения рисков;
• обеспечение связи дистанционного финансового контроля со стратегическим управлением фирмы путем внедрения данного инструмента в систему стратегического планирования и контроля;
• распределение ответственности за реализацию отдельных задач между сотрудниками компании, отвечающими за сбор информации, необходимой для дистанционного финансового контроля;
• организацию системы анализа финансовых рисков.