Правовые аспекты применения лизинга как источника финансирования инвестиций

                                                                                                                                            

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...4

1 Теоретические  основы лизинга как формы финансирования  капитальных вложений…………………………………………………………………………..6

1.1 Сущность и функции лизинга…………………………………………...…...6

1.2 Объекты и субъекты  лизинговых отношений……………………………10

1.3 Роль лизинга  в инвестиционной деятельности…………………………….12

2 Правовые аспекты  применения лизинга как источника  финансирования инвестиций……………………………………………………………………….21

2.1 Рынок лизинговых  услуг в Курской области………………………………21

2.2 Условия предоставления спецтехники в лизинг……………………..........26

2.3 Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредита..30

Заключение…………………………………………………………………….....40

Список использованных источников…………………………………………...41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Лизинг - это молодое, но очень перспективное направление финансовой деятельности в нашей стране. На фоне постоянной нехватки средств, сильно устаревшего оборудования и спада производства, а так же постоянно растущей конкуренции, актуальность развития лизинга очень велика. В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности предприятий в использовании оборудования (имущества). Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Основными «конкурентами» лизинга как инструмента приобретения основных средств являются стандартный банковский кредит и финансирование из собственных средств предприятия.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором.

Предметом исследования данной курсовой работы является лизинг как форма финансирования капитальных вложений.

Объект исследования – договор лизинга на покупку специального технологического оборудования.

Цель работы – изучить теоретико-методологические основы осуществления лизинговой деятельности и возможности пространственного использования лизинга в качестве источника финансирования инвестиций.

Для достижения поставленной цели были выявлены следующие задачи:

- выявить сущность и функции лизинга;

- рассмотреть объекты  и субъекты лизинговых отношений;

- проследить роль  лизинга в инвестиционной деятельности;

- проанализировать рынок лизинговых услуг в Курской области;

- выявить условия предоставления спецтехники в лизинг;

-осуществить сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредита.

В ходе исследования были использованы монографический, статистический, графический методы, методы сравнительного анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы лизинга как формы финансирования  капитальных вложений

 

1.1 Определение, сущность  и функции лизинга

 

Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определенную плату.

Нормативно-правовое регулирование играет важную роль в системе экономических и правовых взаимоотношений, к которым в частности относится и лизинг. Для развития форм инвестиций в средства производства посредством лизинга, защиты прав собственности, прав участников лизинговой сделки и обеспечения эффективности инвестирования 29 октября 1998 года был принят Федеральный закон “О лизинге” № 164-ФЗ. Он определил правовые и организационно-экономические особенности лизинга и регламентировал определение лизинга как вида инвестиционной деятельности [24]. В 2002 году 29 января был принят Федеральный закон РФ “О внесении изменений и дополнений в закон “О лизинге” от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ” № 10-ФЗ. Несмотря на то, что закон “О лизинге” стал называться законом “О финансовой аренде (лизинге)”, последний, сохранив все направления и формы развития лизинга, внес в базовый закон необходимые уточнения и корректировки в соответствии с принятыми нормативно-правовыми актами [1].

Среди важнейших положений Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» можно отметить следующие:

- соответствие новой редакции Закона Гражданскому кодексу в части использования понятия “договор лизинга”;

- упрощение требований к обязательным положениям договора лизинга: единственное обязательное условие - договор должен содержать информацию, позволяющую определить имущество, подлежащее передаче в качестве предмета лизинга;

- предоставление права применять механизм ускоренной амортизации участнику договора лизинга, на балансе которого находится предмет лизинга. Одновременно с этим исключено положение, позволяющее (в качестве государственной поддержки) предоставлять право лизингодателю наряду с применением ускоренного коэффициента амортизации списывать в течение первого года эксплуатации до 35% стоимости объекта лизинга со сроком службы более трех лет;

- устранение существовавшего ранее принципиального противоречия Закона с Гражданским кодексом РФ: в новой редакции отмечена необходимость иметь решение суда о досрочном расторжении договора аренды (лизинга).

Одной из нормативно-правовой базы лизинга является 1  и 2 часть  ГК РФ №14-ФЗ от 21.10.94 (с изменениями и дополнениями от 15.05.2001) [2].

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика [4,с.756].

Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль.

Основные черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

1) преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;

2) продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

3) имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;

4) пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;

5) лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;

6) весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;

7) собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;

8) пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.

Исходя из сущности лизинга, можно выделить его функции. Лизинг заключает в себе множество функций, из которых выделяются четыре основные:

1) Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита [5,с.422].

2) Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее.

3) Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

4) Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки. 

 

 

1.2 Объекты и субъекты  лизинговых отношений

 

 

Объектом лизинга выступает движимое и недвижимое имущество, которое относится к основным средствам по действующей классификации, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке имущества.  
Существует лизинг оборудования и лизинг недвижимости -  в зависимости от объекта самого лизинга [8,с.124].

Лизинг недвижимого имущества не так популярен в нашем государстве в силу высокой стоимости, большого срока подготовки, сложности осуществления. Лизинг оборудования, напротив, пользуется большим спросом не только у нас, но и за рубежом, где основная часть всех лизинговых платежей приходится именно на долю лизинга оборудования.

Субъектами лизинга выступают:

- лизингодатель (собственник  имущества), который приобретает  имущество специально для сдачи его в пользование на время;

- лизингополучатель (пользователь имущества), который  получает имущество в пользование  на время;

- продавец имущества, который продает имущество - объект  лизинга. 
Лизингодателями могут быть:

1) юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую деятельность, то есть передачу во временное пользование (лизинг) по договору имущества, специально приобретенного для этого. 

2)физическое лицо, которое занимается предпринимательской деятельностью и зарегистрированное в соответствующих госорганах как индивидуальный предприниматель.

В качестве юридического лица могут выступать:

- банк или другое  кредитное учреждение, устав которого  предусматривает лизинговую деятельность (закон "О банках и банковской  деятельности в РФ");