Разработка финансовой стратегии

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

1.  Содержание и задачи управления финансами организации в условиях кризиса……………………….…................................................................................6                                

1.1. Понятие финансового состояния фирмы и его устойчивости…..…………...6

1.2. Особенности управления финансами компании в условиях финансового кризиса………………………………………………………………………………11

2. Анализ текущего финансового состояния ООО «Ресурспроект»………..20

2.1. Значение экспресс-анализа в управлении финансами предприятия……….20

2.2. Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных и относительных показателей……………………………………………………….24

2.3. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия…………………34

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния

ООО «Ресурспроект»……………………………………………………………..39

3.1. Пути повышения качества управления активами…..……………………….39

3.2. Пути повышения эффективности управления капиталом и денежными потоками ……………………………………………………………………..……..47

Заключение………………………………………………………………...............59

Список использованной литературы…………………………………………..62

Приложения

Введение

Развитие экономики  циклично. Эта расхожая истина широко известна, однако, пока экономика функционирует  без сбоев, лишь небольшая часть компаний тратит время и деньги на создание эффективной системы риск-менеджмента.

В 2008 году, к сожалению, подавляющая часть российского малого и среднего бизнеса и существенная часть крупных компаний оказались не готовы к сложившейся в экономике ситуации. Кому-то из них удалось устоять, кто-то будет поглощен, кто-то будет вынужден уйти с рынка. Вне зависимости от последствий кризиса и сроков восстановления экономики для бизнеса это отличный (возможно, излишне жестокий) урок, который теоретически должен привести к качественному оздоровлению экономики и вымыванию из бизнеса недостаточно квалифицированных участников рынка.

Залогом выживаемости и  основой стабильности положения хозяйствующего субъекта является его финансовая состоятельность.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты анализа  финансового состояния предприятия  помогают правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат.

Наилучшим способом объективной  достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для  прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки  конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Поэтому выбранная тема работы – управление финансовым состоянием предприятия в условиях кризиса – актуальна.

Цель работы – разработка финансовой стратегии предприятия в условиях кризиса.

Объект исследования – организация ООО «Ресурспроект».

Предмет исследования – финансовое состояния ООО «Ресурспроект».

  Для достижения цели работы  необходимо решить следующие  задачи:

• изучить теоретические основы применения финансового анализа в управлении финансами предприятия;
• провести анализ финансового состояния ООО «Ресурспроект»;
• выявить проблемы и определить основные направления совершенствования управления финансами предприятия с использованием результатов анализа.

Теоретической и методологической основой проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по вопросам бухгалтерского учета и отчётности в Российской Федерации. При этом использована учебная литература, методические материалы, монографии, статьи в периодической литературе Ионовой А.Ф., Селезневой Н.Н. Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., а также других авторов.

При написании работы использованы различные  методы исследования: изучение и анализ нормативных документов и данных предприятия, обобщение научных исследований и  практического материала, наблюдение, способы балансового обобщения, сравнения, расчёта абсолютных и относительных показателей.

 

 

1.  Содержание  и  задачи управления финансами  организации в условиях кризиса

1.1. Понятие финансового состояния фирмы и его устойчивости

В современной экономической  литературе еще не выработан единый подход к определению сущности финансового  состояния. Поэтому необходимо остановиться на позициях ведущих экономистов в этой области. Например, по мнению А.Д. Шеремета и М.И. Баканова, «...финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников... а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств»[10, c. 283]. Одновременно с этим названные авторы считают, что финансовое состояние проявляется «...в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [10, c. 286].

Наряду с этим указанные  авторы подчеркивают, что финансовое состояние выступает важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно характеризует конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, гарантирует эффективную реализацию экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия представляет собой результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать вывод, имеющий основополагающий характер, что финансовое состояние предприятия выражается в:

• рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников;
• уровне ликвидности и платежеспособности предприятия; эффективности использования имущества и рентабельности продукции;
• степени его финансовой устойчивости.

При этом А.Д. Шеремет  и Е.В. Негашев подчеркивают, что  одной из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  выступает его финансовая устойчивость [31, c. 139]. Особенно ярко эта мысль выражена в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Было выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние [31, c. 156]. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев рекомендуют определенную, только ей присущую систему показателей, в состав которой не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Позицию, почти полностью  совпадающую с позицией вышеназванных авторов, занимает О.В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости [18, c. 5].

Несколько иную позицию  по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [25, c. 606]. Далее, ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. При этом Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы.

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «...финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» и далее: «Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия» [25, c. 607]. При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия.

Следует подчеркнуть, что  ряд ученых-экономистов, например В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И. Баканова и Е.В. Негашева к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними.

Достаточно последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия [20, c. 99].

Исходя из изложенного, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Например, М.С. Абрютина и  А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «...финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров» [8, c. 20].

В.В. Бочаров сужает круг вопросов и рассматривает в своей  работе анализ финансового состояния  и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния он сводит к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него. Оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами [14, c. 71].

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. Ковалев проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования. При этом А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости [32, c. 58].

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния (характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных средств над величиной запасов и затрат и встречается в экономической практике крайне редко).