Система управления региональными инвестиционными проектами на основе интеграционного подхода

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ 4

1. РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РОСТЕ РФ 6
1. Теоретические аспекты инвестиционной стратегии 6
2. Инвестиционный потенциал РФ 18
2. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕГИОНЕ 93
1. Система управления региональными инвестиционными проектами на основе интеграционного подхода 93
2. Выбор формы поддержки приоритетных региональных инвестиционных проектов органами управления региона 100

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 106

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Переход России от централизованной экономики к рыночной ведёт к смене отношений собственности, механизма хозяйствования, системы экономических интересов. Это определяет необходимость создания условий для структурной перестройки экономики и поиска эффективных механизмов вливания инвестиционных средств в реальное производство.

Устойчивый долгосрочный экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомаштабных инвестиций, как внешних, так и внутренних. Проблема инвестиций в реальный сектор не нова и по своей значимости стоит в одном ряду с другими проблемами экономического роста, в том числе с поставленной задачей удвоения ВВП. Одна из причин несостоятельности инвестиционной сферы кроется в самоустронении государства из инвестиционного процесса и незащищенности производительных капиталовложений. Нормирование благоприятного инвестиционного климата, выступающего фундаментом структурных преобразований, является первостепеной задачей не только федерального правительства, но и региональных подсистем.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов усиливается роль госудаственных структур, регулирующих инвестиционную деятельность в региональных подсистемах. Это предполагает разработку основ концепции государственного воздействия на национальную экономическую деятельность. Главной идеей этой концепции является согласование стратегических целей развития национальной экономики, субъектов федерации, предприятий. Таким образом, выстраивается структура интересов, позволяющая увязать стратегические цели развития страны, региона, предприятия.

В этой связи важное значение имеет разработка методов анализа и управления структурой инвестиций в основной капитал на региональном уровне, обеспечивающей необходимое соотношение различных сторон социально-экономического развития территорий.

Объективная необходимость гармоничного развития экономики, на региональном уровне, недостаточность проработки вопросов, связанных с проблемой формирования рациональной структуры инвестиций в основной капитал и управления ею, определила актуальность данной работы.

Целью дипломной работы является повышение эффективности управления инвестиционной деятельностью в регионе и расширение источников ее финансового обеспечения.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- изучение теоретических аспектов формирования инвестиционной стратегии;

- определение инвестиционного потенциала РФ как основы для экономического ростам

- выявление тенденций развития инвестиционной деятельности в субъектах РФ;

- особенности региональной системы управления инновационно- инвестиционными процессами;

- анализ инновационно-инвестиционной деятельности в Орловской области;

- рекомендации по формам поддержки приоритетных региональных инвестиционных проектов органами управления и их финансового обеспечения;

Объектом исследования выступает инвестиционная деятельность на региональном уровне.

Предметом исследования являются процессы управления инвестиционной деятельности региона.

 

 

 

 

 

1 РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ  В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РОСТЕ РФ 

1.1 Теоретические  аспекты инвестиционной стратегии

Любой экономический процесс представляет собой преобразование ресурсов в экономический продукт и протекает по схеме «ресурсы - факторы производства продукт экономической деятельности». Природные, трудовые, капитальные, информационные ресурсы, объединенные предпринимательской инициативой, под воздействием управления вовлекаются в производство и постепенно становятся его факторами. Протекающий в результате действия факторов производственный процесс приводит к образованию, созданию экономического продукта в виде продукции, товаров, выполненных работ, услуг.

Преобразование экономических ресурсов в действующие факторы производства обладает определенной продолжительностью во времени, то есть между вовлечением ресурсов в производство и их непосредственным участием в качестве агента, фактора производственного процесса проходит определенное время, необходимое для преобразования исходного ресурса в фактор. Чтобы построить производственный корпус и установить в нем производственное оборудование, необходимы время и деньги.

Промежуток времени между вложением средств, вовлечением ресурсов и их превращением в действующие факторы производства может существенно различаться для разных факторов производства. Наиболее весомые по объему и продолжительные вложения осуществляются в основные средства производства: здания, сооружения, машины, оборудование. Чтобы построить производственное здание, произвести станок, надо вначале затратить ресурсы и время, прежде чем они станут факторами производственной деятельности, примут участие в производстве. То же самое можно сказать о создании, увеличении производственных запасов сырья и материалов, которые некоторое время лежат «мертвым грузом» на складе, прежде чем будут вовлечены в процесс производства.

Вложениями в экономику допустимо считать любые используемые в ней ресурсы, так как вне зависимости от характера их применения ресурсы не сразу становятся факторами производства. Но чаще под вложениями понимаются отвлекаемые ресурсы, подвергающиеся глубоким, длительным преобразованиям, прежде чем они станут факторами производства.

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения. Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Излагаемое определение понятия «инвестиции» обладает большей полнотой и конкретностью, но оно не исчерпывает всей полноты и глубины этой фундаментальной экономической категории.

Отметим, что широко использовавшееся в советской экономической литературе понятие «капитальные вложения», трактуется более узко, чем «инвестиции». В соответствии со своим названием капиталовложения есть вложения только в основной капитал, тогда как вложения в другие виды экономических ресурсов, такие, как информационные ресурсы, ценные бумаги, интеллектуальный потенциал, материальные запасы, именовать капиталовложениями не принято или это делается с оговоркой.

Инвестиции обладают разветвленной структурой. Всвязи с этим необходима разработка инвестиционной стратегии. Описание инвестиционной стратегии как и любого многогранного понятия не исчерпывается лишь простым определением. Инвестиционная стратегия, является структурированной совокупностью нескольких взаимосвязанных аспектов, таких как: институциональный, экономический, нормативно- правовой, информационно-аналитический и другие (рисунок 1).

Институциональный аспект инвестиционной стратегии представляет собой совокупность таких основных составных частей как: виды инвестиций, инвестиционный портфель, риски. В рамках институционального аспекта выделяются основные управляемые подсистемы, существующие в региональных инвестициях.

 

 

 

 

Нормативно-правовой аспект инвестиционной стратегий состоит из таких основных частей как: во-первых, законодательные и иные нормативные правовые шш государства, образующие юридическую основу и формирующие фискальную среду, в рамках которых регион формирует инвестиционную стратегию и осуществляет инвестиционный процесс; во- вторых, внутренние регулирующие документы, которые позволяют обеспечивать единый инвестиционный процесс.

Экономический аспект - совокупность экономических частей инвестиционной стратегии, к которым относятся: система экономических показателей для оценки инвестиционной стратегии! управление, финансирование инвестиционного процесса. В рамках экономического аспекта выделяются основные методы, критерии и цели инвестиционной стратегии.

Информационно-аналитический аспект инвестиционной стратегии представляет собой систему обработки информации (СОИ), состоящую из следующих частей: подсистема сбора и сортировки информации, подсистема хранения информации, подсистема поиска, подсистема анализа информации. СОИ является базисом оперативного информационного обмена в рамках региональной инвестиционной стратегии, позволяет оперативно реагировать на изменения в юридических основах и фискальной среде» прогнозировать экономические перспективы рынков и планировать изменения в пределах институционального аспекта и корректировать основные части экономического аспекта инвестиционной стратегии.

Таким образом, инвестиционная стратегия - единая высокоинтегрированная система, состоящая из различных аспектов, неразрывно связанных между собой для достижения главной цели социально-экономического развития региона» Рассмотрим более подробно основные аспекты инвестиционной стратегии корпорации.

Современный процесс инвестирования представляет собой приобретение инвестором различных активов. Активы, приобретенные в процессе инвестирования, в дальнейшем для удобства будем называть инвестиционными ценностями. В соответствии с принятыми в мировой практике положениями любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора называется инвестиционным портфелем. Его составляющими являются так называемые элементы инвестиционного портфеля, представляющие собой инвестиционные ценности различных видов. Каждый вид инвестиций имеет собственные Отличительные черты, но перед тем, как охарактеризовать виды инвестиций в целом, необходимо классифицировать инвестиционные ценности в соответствии с видами инвестиций следующим образом:

- по степени материализации: материальные, нематериальные;

- по срокам возврата: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

- по степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска;

3. по объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые;

4. по целевому использованию: спекулятивные, прямого участия; Рассмотрим виды классификации более подробно.

Степень материализации позволяет различать следующие инвестиционные ценности: права, технологии, интеллектуальный потенциал персонала - как нематериальные инвестиционные ценности - с одной стороны, и недвижимость, оборудование - как материальные инвестиционные ценности - с другой.

Срок возврата вложенных средств - показатель, позволяющий с определенной вероятностью прогнозировать срок возврата средств и, как следствие, формировать план финансовых потоков региона.

Степень риска позволяет инвестору устанавливать приемлемую плату за риск или определенный уровень дохода при вложении в конкретную инвестиционную ценность. Причем, высокорискованные инвестиции как правило называются венчурами; инвестиции среднего риска - это наиболее распространенная и многочисленная группа, к которой относятся практически все ценные бумаги, типовые инвестиционные проекты, а также инвестиции в переподготовку персонала; низкорискованные инвестиционные ценности: государственные ценные бумаги, объекты тезаврации и др.

Расчет объема требуемых инвестиционных ресурсов производится на этапе оценки инвестиционных возможностей инвестора. Он Дозволяет на предварительном этапе разделить объекты на приемлемые для инвестиций и неприемлемые по объемам требуемых ресурсов для конкретного инвестора.

Целевое использование инвестиционных ценностей может быть охарактеризовано следующим образом. Спекулятивные инвестиционные ценности используются для перепродажи. В этом случае приобретается инвестиционная ценность и удерживается в руках инвестора сколь угодно долгий срок, по истечении которого она может быть продана по цене, более высокой, чем цена приобретения. При этом инвестор не принимает непосредственного участия в изменении рыночной стоимости данной инвестиционной ценности. С другой стороны, инвестиционные ценности прямого участия позволяют инвестору оказывать влияние на изменение их рыночной стоимости (собственный инвестиционный проект, акции дочерних предприятий и т. д.).

Рассмотренная классификация является общей для всех видов инвестиций, поэтому использование ее для целей управления инвестиционным портфелем представляется целесообразным. В то же время, помимо большого разнообразия самих инвестиционных инструментов, привлекательных для корпоративных инвестиций, на рынке присутствуют разновидности инвестиционных возможностей и по видам инвестиций.

Объекты реальных инвестиций (капиталовложений) могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения инвестору приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими реальными затратами являются, например, инвестиции в совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в инвестиционную ценность (объект инвестиций). По каждому объекту целесообразно составлять отдельный инвестиционный план. Итак, объектами реальных инвестиций являются: