Анализ и оценка платежеспособности предприятия

Рентабельность основной деятельности (К5) на 2009г = 0,02

Рентабельность основной деятельности (К5) на 2010г = 0,02

Таблица 6 - Оценка класса кредитоспособности ООО «Мираж»  за 2009-2010гг.

Показатель	Факт. значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы  баллов	Класс
К1	0,09	3	0,11	0,33
К2	0,47	3	0,05	0,15
К3	1,03	2	0,42	0,84
К4	1,08	1	0,21	0,21
К5	0,02	2	0,21	0,42
Итого на 2009г	-	-	1	1,95	2
К1	0,09	3	0,11	0,33
К2	0,46	3	0,05	0,15
К3	1,01	2	0,42	0,84
К4	1,05	1	0,21	0,21
К5	0,02	2	0,21	0,42
Итого на 2010г	-	-	1	1,95	2

Окончание таблицы 6

           

           Второклассный заемщик (к которым относится ООО «Мираж») может кредитоваться на обычных условиях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

             3 Разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности  ООО «Мираж»

 

  Платежеспособность предприятия зависит от доли наиболее ликвидных активов и доли собственных и заемных средств. Следовательно, для увеличения платежеспособности нужно либо увеличивать наиболее ликвидные активы и собственный капитал, либо снижать задолженность.

  Собственные оборотные средства (СОС) значительно сократились (на 375 тыс.руб.), что является негативной тенденцией, т.е. следует, что предприятию необходимо принятие решений по увеличению СОС для улучшения своего финансового состояния и повышения платежеспособности.

           Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС:

• увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли;
• увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия;
• уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.

Предприятие имело в 2010 году недостаточные ресурсы (т.к. СОС<0)  для покрытия его текущих потребностей, что порождало дефицит наличности и побуждало прибегать к банковскому кредиту.

            В 2010 году коэффициент сохранения чистой прибыли (Ксохр) составляет 66%.

 

Ксохр = (прибыль, направляемая в бизнес / чистая прибыль)*100%                (8)

 

Ксохр= (1077/1638)*100%=66%.

  Этого явно недостаточно для поддержания экономического роста предприятия, потому что 1638 – 1077 = 561 тыс.руб. чистой прибыли были отвлечены из оборота ООО "Мираж". Целесообразно довести реинвестиции до 1327 тыс.руб., тем самым увеличив СОС на 250 тыс.руб.

              

             ЭР = (ВП/активы)*100%,                                                         (9)

 

где ЭР – экономическая  рентабельность,

ВП – валовая прибыль.

ЭР = (29284/45016)*100% = 65%.

  Высокий уровень экономической рентабельности (65%), гарантирующий положительный эффект финансового рычага, позволяет рекомендовать увеличить долгосрочные займы и кредиты на 130 тыс.руб. и довести их до 400 тыс.руб. в проектном периоде.

  Будет целесообразным вывести из оборота основные средства, отслужившие амортизационный цикл, а также не используемые предприятием на сумму 630 тысяч рублей.

  Таким образом, собственные оборотные средства в плановом периоде составят: СОС = собственный капитал – внеоборотные активы

СОС_план = -225 (СОС₂₀₁₀) + 250 + 130 + 630

СОСплан= 785 тысяч рублей.

  В ходе проведенных мероприятий СОС увеличиваются и составляют 785 тыс. руб.

            Итак, можно сделать следующие выводы: увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. Наличие нераспределенной прибыли в балансе можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств предприятия. Возможное привлечение дополнительных долгосрочных займов способствует направлению его части на формирование оборотного капитала.

  Также для предотвращения недостатка собственных оборотных средств и смягчения отрицательных последствий в случае его появления рекомендуется:

- создавать резервные фонды;

- проводить индексацию активов;

- держать под контролем структуру оборотных средств;

- взвешенно определять финансовую политику предприятия.

 

                                     Риск ДЗ = ДЗ / Активы,                                       (10)

 

где ДЗ – дебиторская  задолженность.

  Риск дебиторской задолженности составил 0,183 в 2010 году, т.е. 18,3% активов работает в пользу потребителей, покупателей. А дефицит текущих активов приходится компенсировать краткосрочными банковскими займами и кредитами.

  Для оптимизации мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, для ООО "Мираж" необходимо рекомендовать следующие пути ускорения:

1. предоставлять скидки покупателям за сокращение сроков расчетов (спонтанное финансирование);
2. учет векселей и факторинг.

 

                Срок погашения ДЗ = (ср. Σ ДЗ * 360)/ Выручка                (11)

 

  Период погашения дебиторской задолженности составляет 17 дней. А предоставляя отсрочку даже в 17 дней, предприятие идет на упущенную выгоду – тот же убыток – по крайней мере, в сумму банковского процента, который мог бы "набежать" на эту сумму за полмесяца, получи предприятие ее немедленно. Более того, если рентабельность предприятия превышает среднюю банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная им в оборот, могла бы принести еще большее приращение.

  Суть спонтанного финансирования заключается в том, что ООО "Мираж" может разработать определенную систему скидок для клиентов, при этом величина скидки зависит от срока оплаты по счету. Соотношение "величина скидки – срок оплаты" - определяет сам в зависимости от того же банковского процента или рентабельности своей деятельности.

  Например, если клиент оплачивает товар в день отгрузки, он получает скидку 20%. Если он оплачивает в течение 5 дней с момента отгрузки – он получает скидку уже в размере 15%, 10 дней – 10%, 15 дней – 5% и т.д. Клиент при этом сам решает, сколько дней ему откладывать оплату продукции, исходя из цены отказа от скидки, т.е. может оказаться, что лучше взять банковский кредит и оплатить товар в течение 5 дней или даже немедленно, так как банковский кредит выйдет дешевле, чем потерянная сумма от скидки.

  Также можно разработать условия сделки предоставления скидки, например 5/10 net 20 и определить выгоду от такой политики скидок:

  Если текущие ежемесячные продажи в кредит составляют 417тыс.руб., период погашения дебиторской задолженности 17 дней, условия без скидок net 3, норма прибыли 20%. Предложение по скидкам 5/10 net 20. Ожидается что период погашения дебиторской задолженности уменьшится до 12 дней.

1. Опред. текущий средний остаток ДЗ:

          (текущие продажи в кредит за  месяц/30дней)* период погашения ДЗ 

          (417/30)*17 = 236,3 тыс.руб

2. Опред. текущий средний остаток ДЗ после изменения политики скидок:

(417/30)*12 = 166,8 тыс.руб

3. Опред. изменение среднего остатка ДЗ:

236,3-166,8 = 69,5 тыс.руб

4) Опред. дополнительную прибыль: 

уменьшение ДЗ* норма  прибыли в долях

69,5*0,2 = 13,9 тыс.руб

5) Опред. стоимость текущих скидок:

(дни отсрочки платежа  до скидок/ дни отсрочки платежа  со скидками) * текущие продажи  за месяц * процент скидки в долях

3/10*417*0,05= 6,255 тыс.руб

6) Опред. выгоду от политики скидок:

13,9-6,255= 7,645 тыс.руб

            Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения текущих финансовых потребностей в отрицательную величину и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

            Главное преимущество учета векселя - немедленное превращение дебиторской задолженности в деньги на счете. Но за это также нужно платить - определенный дисконт банку.

            Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней останется до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.

Таким образом, учет векселей является альтернативной формой расчетов с клиентами и в то же время - способом ускорения оборачиваемости оборотных средств.

            Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

            Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 году составило 0,526, т.е. кредиторская задолженность примерно вдвое превышает дебиторскую задолженность предприятия.

 

                                        Риск КЗ = КЗ / Активы,                                  (12)

 

где КЗ – кредиторская задолженность.

  Риск кредиторской задолженности составил в 2010 году 0,348, т.е. третья часть активов финансируется предприятием кредиторами. За анализируемый период ситуация стабильна.

            Основными методами реструктуризации кредиторской задолженности  для ООО «Мираж» являются:

1) Отсрочка и рассрочка  платежей. Под отсрочкой понимается перенесение платежа на более поздний срок. Рассрочка представляет собой дробление платежа на несколько более мелких, осуществляемых в течение согласованного сторонами периода.

2) Переоформление задолженности в вексельные обязательства. Возможно использование варианта реструктуризации задолженности путем предоставления кредитору своих векселей. Применение данного метода также может освободить организацию от уплаты долга в данном периоде и соответственно способствовать улучшению показателей деятельности организации.

3) Зачет взаимных платежных требований. Если организация является и должником, и кредитором одного и того же лица, то эффективным способом сокращения кредиторской задолженности, безусловно, является проведение операции по зачету взаимных платежных требований.

Таким образом, предлагаемые мероприятия для ООО "Мираж" позволяют в проектном периоде снизить недостаток денежной массы на предприятии, что позволяет судить об улучшении ликвидности, платежеспособности, повышении его финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  В процессе курсовой работы разработаны мероприятия по улучшению платежеспособности, которые основываются на результатах финансового анализа.

  Главный показатель платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности больше 1. Коэффициент составил 1,01, что означает, что текущие обязательства покрываются текущими активами в 1,01 раза, для предприятий розничной торговли такое значение коэффициента считается удовлетворительным, но, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, т.е. не все активы будут реализованы в срочном порядке, ООО «Мираж» следует либо увеличить свои текущие активы, либо (что еще лучше) снизить сумму кредиторской задолженности.