Анализ ассортимента выпускаемой продукции

С финансовой точки зрения капиталы, размещенные в оборотных активах, создают возможности для маневренности и оцениваются по формуле (2.1):

СК = Авн = 247902 = 6,53, (2.1)

Аоб 37928

где СК - собственый капитал;

Авн - внеоборотные активы;

Аоб - оборотные активы.

Принято считать, что если значение данного показателя < 3, но > 1, следовательно, это характеризует среднюю степень подвижности активного капитала предприятия (6,53 < 3, но > 1).

Однако, с финансовой точки зрения, данные показатели отрицательно характеризует финансовое положение данного предприятия и не удовлетворяют требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.

При оценке эффективности вложений предприятия в основные средства, предприятие исходит из следующих принципиальных положений: функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому доходы от их использования и затраты на их приобретение разделены во времени; момент физической замены основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия; эффективность использования основных средств оценивается по-разному, в зависимости от вида, принадлежности, а также назначения.

Для того, чтобы найти величину собственных оборотных средств пред-я, нужно знать сумму источников собственных средства и внеоборотных активов.

Собственные оборотные средства будут рассчитываться как разница между данными величинами по формуле (2.2):

СОС = СК - ВА (2.2)

где: СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал предприятия;

ВА - внеоборотные активы.

Поскольку ОС обслуживают не только производственную сферу деятельности, но и социально-бытовую, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

Положительный эффект от внедрения нового оборудования может проявляться в повышении уровня безопасности труда или снижении вредного воздействия на окружающую среду и т.п.

В ходе этого анализа необходимо произвести оценку размер, динамику и структуру основных средств.

Одним из таких анализов является анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) СОС - собственных оборотных средств (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ устойчивости по величине СОС

Показатель (СОС)	2009	2010	2011
	Значение показ-ля	Излишек (нед-ток)	Значение показателя	Излишек (нед-ток)	Значение показателя	Излишек (недо-ток)
1	2	3	4	5	6	7
СОС1 (без учета долгоср. и краткоср. пассивов)	-112389	-114185	-137568	-139701	-250745	-253741
СОС2(с учетом долгосрочных пассивов)	+11845	+10049	-1640	-3773	-243646	-246642
СОС3(с учетом долг.и краткосрочн. пассивов)	+38175	+36379	+29708	+27575	+37928	+34932

Если рассматривать устойчивость по величине излишка и недостатков в показателях 2009 г., очевидно, что, поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.

В двух же следующих анализируемых периодах 2010 и 2011 гг., из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), следовательно, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.

Далее проведем анализ некоторых прочих показателей финансовой устойчивости организации (Приложение 3).

Коэффициент автономии организации по итогам 2009г. составил -0,08. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала.

Полученное значение показывает, что предприятие в данный период времени не имело собственного капитала и полностью зависел от кредиторов.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2009 г. равно 0,81, что близко к общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала 81%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день 2009 г. составило 0,1.

По итогам 2010 г. коэффициент автономии организации составил -0,06. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости от заемного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,8, что близко к общепринятому в мировой практике значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находилась в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2010 г. составило -0,01. Отрицательная величина указывает на отсутствие собственного капитала, что негативно характеризует положение организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам 2010г. составило -57,25.

Отрицательная величина указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-81,32) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у предприятия предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют. Предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах.

Такое положение на предприятии ООО «КДВ Минусинск» сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов. За отчетный период предприятие не смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение.

Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара на юге Красноярского края и Хакасии.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 Баланса - Приложение 4).

Цель анализа дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Для анализа дебиторской задолженности предприятия ООО «КДВ Минусинск» привлечены данные аналитического учета счетов, предназначенные для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Данный анализ начинается с оценки динамики объема дебиторской задолженности в целом и продолжается в разрезе отдельных статей, определяя долю дебиторской задолженности в оборотных активов, анализируя их структуру и удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года.

Вычислим среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах по формуле (2.3):

ОДЗ (в оборотах) = Выручка от продажи (2.3)

Средняя дебиторская задолженность, где

средняя дебиторская задолженность за период (2.4):

ДЗ= ДЗн.п.+ДЗк.п. (2.4)

2

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации составляет: за 2009г. - 3,11оборота, за 2010г. - 4,5, за 2011г. - 2,5 оборота.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, рассчитанная по формуле (2.5):

ОДЗ (в днях) = Средняя дебиторская задолженность*t (2.5)

Выручка от продажи

где t - отчетный период в днях, будет равна:

2009г. - 116 дней, 2010г. - 80 дней, 2011г. - 143 дня.

Далее, по данным табл. 2.4 проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 2.4

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	за соотв. период пред.года	отч. пер-д 2009	изм., темп прироста, %	отч. пер-д 2010	изм., темп прироста, %	отч. пер-д 2011	изм., темп прироста, %
1.Обор-сть, раз	2,50	3,11	0,61 124,4	4,5	1,39 144,7	2,5	-2 -55
2.Период погашения, дней	75	116	41 154,6	80	-36 -68,9	143	63 178,7
3.Доля в объеме активов, %	2,2	2,58	0,38 117,2	2,02	-0,56 -78,2	7,5	5,48 371,2
4.Отнош. сред.велич. к выручке от реал-и, %	29,2	15,8	-13,3 -54,1	11,9	-3,8 -75,3	10,5	-1,4 -88,2

Как показывают данные, состояние расчетов с заказчиками по результатам деятельности 2011 г., по сравнению с предыдущим периодом прошлого года ухудшилось. Так, на 2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил в 2011 г. 2,5 дня.

По сравнению с предыдущим годом, в 2011 г. вырос период погашения дебиторской задолженности на 63 дня и составил 143 дня. Данный факт говорит о высоком риске непогашения дебиторской задолженности предприятием.

Помимо прочего, анализ доли дебиторской задолженности в объеме текущих активов предприятия подтверждает слабую мобильность структуры имущества предприятия ООО «КДВ Минусинск» - доля дебиторской задолженности в общем объеме активов выросла в 2011 г. на 5,48% по сравнению с предыдущим 2010 г., в то время когда рост коэффициента в 2009 г. по сравнению с 2008 г. составлял всего 0,38%.

Уменьшение оборачиваемости в 2009 г., как, впрочем, и в 2010 г., произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами.

Оборачиваемость в 2011 г. увеличилась за счет того, что отделом сбыта продукции были проведены тщательные исследования рынков сбыта своей продукции и расширены каналы сбыта.

Кроме того, увеличение статей дебиторской задолженности явилось результатом неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям и неразборчивого выбора партнеров.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия; условия расчетов с дебиторами приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот); состояние запасов; состояние дебиторской задолженности - наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Группировка по срокам погашения дебиторской задолженности и по категориям - Приложение 4.

Для правильной корректировки уровня платежеспособности предприятия необходим анализ состояния дебиторской задолженности с разбивкой по срокам образования (табл. 2.5). Исследуем итог года 2011.

Таблица 2.5

Анализ состояния дебиторской задолженности по итогам 2011 г.

Показатель	на начало 2008	на конец 2008	В том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.
Расчеты с покупа-телями, заказч.	3553	250	801	2723	2044	6900
Авансы выданные	1199	5271	2200	0	0	998
Прочие дебиторы	15333	17123	2531	4800	3656	0
Всего д/задолж-ть	20085	22644	5632	7523	489	9000
В % к общей сумме д/задолж-ти	-	100	24,9	33,3	2,1	39,7