Анализ ассортимента выпускаемой продукции

Итак, в отчетном 2011 г. наибольшую часть дебиторской задолженности составили показатели по срокам образования от 6 мес. до 12 мес. Их удельный вес в процентном отношении к общей сумме дебиторской задолженности составил 39,7%.

Авансы выданные составляют по итогам 2011 г. - до 1 мес. - 2200 руб., от 6 до 12 мес. составили 998 тыс. руб.

Подведя итог, хочется сказать, что по причине наличия выданных авансов необходимо отслеживать договорное оформление расчетов с дебиторами, для взыскания и авансовых платежей и общей суммы дебиторской задолженности.

2.2.3 Анализ пассивного  капитала

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Необходимость в собственном капитале (раздел I пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Рассмотрим пассивный капитал предприятия (таблица 2.6).

Таблица 2.6

Показатели структуры пассивов за 2009-2011гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2009	2010	2011
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	темп прироста %
Пассив
1. Собственный капитал	-10746	-7,7	-9196	-5,8	-2843	-1	-7903	-26,4
2. Заемный капитал, всего	124234	88,9	135928	86	7099	2,5	-117135	-5,71
3. Привлеченный капитал	26330	18,8	31348	19,8	281574	98,5	255244	1060
Валюта баланса	139818	100	158080	100	285830	100	146012	100

Так, рассматривая итоги 2011 г., ясно, что в 2011 г. прирост к валюте баланса собственного капитала составил - 2843 тыс. руб., что негативно сказывается на валюте баланса и состоятельности предприятия. Цифра небольшая, однако, в минусе.

Заемный капитал имеет положительную тенденцию, что крайне нежелательно. Так, в рублях это составляет 7099 тыс. руб. к итогу предыдущего года. Это - по причине получения кредита для развития бизнеса.

Особенность структуры привлеченного капитала предприятия состоит в том, что предприятие, используя заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможностей прироста финансовой рентабельности деятельности (за счет использования эффекта финансового рычага), однако в большей степени генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (которые возрастают по мере увеличения удельного веса заемного капитала в общей сумме используемого капитала).

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Заемные средства данного предприятия подразделяются на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы являются источником формирования оборотных средств. Данные оборачиваемости кредиторской задолженности представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	За соотв. период пред. года	Отч. пер-д 2009	Изм.,темп прироста, %	Отч. пер-д 2010	Изм.,темп прироста, %	Отч. пер-д 2011	Изм.,темп прироста, %
1.Обор-сть, раз	1,5	2,6	1,1 173,3	2,9	0,3 111,5	2,7	-0,2 -93,1
2.Период исп-я, дней	173	176	3 101,7	134	-42 -76,1	158	24 117,9
3.Доля в объеме заемных средств, %	47,6	13,5	-34,1 -28,3	17,2	3,7 127,4	13,6	-3,6 -79
4.Отнош. сред.величины к выручке от реализации, %	68,1	37,8	-30,2 -55,5	34,3	-3,4 -90,7	36,5	2,1 106,4

Данные таблицы показывают, что за отчетный период 2011 года оборачиваемость кредиторской задолженности составила 2,7, уменьшившись при этом по сравнению с предыдущим периодом на -02. Период погашения в 2011 г. составил 158 дней, что говорит о риске неплатежеспособности предприятия.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств составила в 2011 г. 13,6%, снизившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на -3,6%.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо помнить, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому нужно вести сравнение суммы дебиторской задолженности с суммой кредиторской задолженности.

Необходимо провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2009-2011гг. (табл. 2.8).

Таблица 2.8

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2009-2011 гг.

Показатели	За соотв. пер.пред. года	Отч. пер-д 2009	Изм., темп прироста, %	Отч. пер-д 2010	Изм.,темп прироста, %	Отч. пер-д 2011	Изм.,темп прироста, %
1.Сумма д/з, тыс.руб.	17467	17094	-373 9,8	20085	2991 115	22645	2560 12,9
2.Сумма к/з, тыс.руб.	14419	26330	11911 18,3	31348	5018 217,4	47314	15966 32,8
3.Продолж. погашения д/з, дни	75	116	41 154,6	80	-36 106,6	143	63 190,6
4.Продолж. использов. к/з.,дни	173	176	3 101,7	134	-42 77,4	158	24 91,3
5.Приходит-ся д/з на руб. к/з,руб.	1,2	0,64	-53,3	0,76	-63,3	0,47	-39,2

Данные табл. 2.8 показали, что на отчетный период 2011 г. сумма кредиторской задолженности превысила сумму дебиторской задолженности в 2,08 раза, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Анализируя периоды 2009-2011 гг., можно сказать, что на предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов. Данный факт может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за анализируемый период 2009-2011 гг. - Приложение 5.

Что касается 2009 г., то из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, представленных в таблице, выполняется только одно.

Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 2%.

Итак, высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на <1%.

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. И в данном случае, в последнем периоде, краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

2.2.4 Анализ финансовой  устойчивости и ликвидности

 

Далее обобщим основные финансовые результаты деятельности ООО КДВ «Минусинск» за анализируемый период 2009-2011гг. (Приложение 6).

Так, в 2009г. организация не погашала убыток прошлых лет. В 2010 г. убыток от прочих операций составил 2581 тыс. руб., что на 1279 тыс. руб. (98,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

При всем этом величина убытка от прочих операций составляет 55,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период. Исследование правильности отражения в Балансе и «Отчетности о прибылях и убытках» отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Из данных таблицы следует, что прибыль от продаж в 2011г. по отношению к предшествующему периоду выросла на 6351 тыс. руб., что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении предприятия ООО «КДВ Минусинск» (4803 тыс.руб.).

В динамике финансовых результатов предприятия можно отметить следующие положительные изменения.

Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство; темп изменения активов, рассчитанных по данным баланса предприятия 2011 г., равен 127,6% (37928/29708x100), меньше темпа роста выручки, составляющего 128,5% (107784/83878x100), а значит, рентабельность активов возросла.

Кроме того, чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, продукции, услуг и бухгалтерская прибыль.

Это свидетельствует об использовании предприятием ООО «КДВ Минусинск» рационального механизма налогообложения.

А вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения.

Опережающими темпами растут расходы отчетного период (коммерческие и управленческие - в сумме 11585 тыс. руб.), что существенно больше темпов роста выручки.

Данный показатель привел к относительному снижению прибыли на предприятии: 9716 x 1,28 - 11585 = - 851,48 тыс. руб., где 9716 тыс. руб. - расходы периода предыдущего года; 1,28 - коэффициент темпа роста выручки отчетного года по сравнению с аналогичными данными предыдущего года.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Анализ рентабельности за 2009-2011гг.

Показатели рентабельности	2009		2010		2011
	за отчет. период	за анал. период прош. года	изм-е	за отчет. период	за аналпериод прош. года	изм-е	за отчет. период	за анал. период прош. года	изм-е
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Величина приб. продаж на рубль	-6	-8,7	+2,7	5,9	-6	+11,9	11,4	5,9	+5,5
2. Велич. приб. от продаж в каждом руб. выр. реал-ии	-6,3	-9,5	+3,2	5,6	-6,3	+11,9	10,2	5,6	+4,6
3. Величина прибыли до налог-я на руб.расходов	-7,7	-10,9	+3,2	2	-7,7	+9,7	7,6	2	+5,6

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, в 2011 г. составил 7,6%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2011 г., было получено 7,6 коп. прибыли. За аналогичный период 2010г. также была получена прибыль, но на 5,6 коп. меньше, чем в 2011 г.

Рентабельность собственного капитала определяется эффективностью не только использования активов, но и управления капиталом (собственным и заемным). Но, поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем составляли отрицательную величину: -7841 тыс. руб. на начало периода и -7841 тыс. руб. на 31.12.2009 г.), расчет показателя рентабельности собственного капитала лишен смысла и не проводился (табл. 2.8).