Анализ использования основных фондов ОАО "Каустик" за 2010 - 2011 гг

 

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Расчеты показывают, что предприятие на 26% покрывает свои затраты (актив) собственным капиталом (капитал и резервы). В норме значение данного коэффициента должно быть больше 0,5 (50%). В данном случае значение коэффициентов не соответствует норме. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

 

Коэффициент финансового левериджа определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия.

В данном случае коэффициент финансового левериджа (2,84) превышает критического значения (меньше 0,5).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно снизился и не превышает критическое значение (>10%).

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственных средств. Этот коэффициент в 2011 году составил 0,32, что ниже критического значения  (>1).

Коэффициенты маневренности значительно ниже нормы.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,7...1. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению и составляет 0,63.

Таким образом,  финансовое состояние предприятия на 2011 год можно признать как неустойчивое.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства  активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивами, сгруппированными по степени нарастания сроков их погашения.

Активы предприятия объединяются в следующие группы:

• Наиболее ликвидные активы – денежные средства в краткосрочные финансовые вложения (А1);
• Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (А2);
• Медленно реализуемые активы – запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям (А3). Расходы будущих периодов в данную группу не включаются;
• Труднореализуемые активы – внеоборотные активы (А4).

Пассивы предприятия также объединяются в четыре группы:

• Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (П1);
• Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (П2);
• Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (П3);
• Постоянные пассивы – капитал и резервы (III раздел баланса) и статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и пр.) (П4).

 

Таблица 35 - Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета	На начало 2011 года	На конец 2011 года
			по строкам баланса
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средства	1240+1250	1774399	635439
		и КФВ
А2	быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	1230+1260	859036	512506
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	1210+1220	885106	1441295
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	1100-1150	5663267	5604601
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	1520	1341174	1163458
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	1510+1550	481725	4191870
П3	долгосрочные	Долгосрочные кредиты и заемные средства	1400	6387839	5490599
	пассивы
П4	постоянные	Капитал и резервы	1300+1530+1540	8346164	3824685
	пассивы

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Таблица 36 - Балансовые пропорции

Группы статей баланса (i)	Покрытие (Актив Аi t)		Обязательства (Пассив  Пi t)		Излишек		Недостаток
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	1774399	635439	1341174	1163458	433225			528019
2	859036	512506	481725	4191870	377311			3679364
3	885106	1441295	6387839	5490599			5502733	4049304
4	5663267	5604601	8346164	3824685	2682897			1779916

Анализ показал, что указанные выше пропорции не выполняются, что говорит о неликвидности баланса:

Таблица 37 - Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Формула	На начало года	На конец года	Темп	Контрольное
	расчета			роста, %	значение
1. Коэффициент текущей  ликвидности	КТЛ  = ОА/КО	1,93	0,48	25,05%	от 1
					до 2
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	КБЛ = (ОА-ЗЗ)/КО	1,44	0,21	14,84%	от 0,4
					до 0,8
3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	КАЛ =ДСиВ/КО	0,97	0,12	12,19%	от 0,1
					до 0,2

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах нормы в течение рассматриваемого периода. То есть у предприятия достаточно средств, чтобы гарантировать выполнение своих краткосрочных обязательств. Это говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия. 

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель превышал значение нормы. В 2011 году этот коэффициент составил 0,21. Это означает, что предприятие не может покрыть свои краткосрочные обязательства не распродавая имеющихся запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.  В 2010 году, предприятие могло покрыть 97%, а к 2011 году эта цифра уменьшилась до 12%. Значение данного показателя значительно ниже нормы, что свидетельствует о том, что предприятие может покрыть очень малую часть кредиторской задолженности немедленно.

Таблица 38 – Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Контрольное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,93	0,48	[1,2]
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-1,82	-3,80	≥  0,1
3. Коэффициент восстановления  платежеспособности или п.4 взависимости  что		-0,16	≥  1

 

Коэффициент восстановления платежеспособности равен (-0,16), тогда как нормативное его значение выше 1. Это означает, что предприятие, вероятно, в ближайшее время не сможет восстановить свою платежеспособность.

Кроме того, оценим вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана. 

Таблица 39 – Диагностика банкротства: модель Э.Альтмана

Показатель	Обозначение	2010	2011
Чистый оборотный капитал	ЧОК	-4692197	-8256687
Валюта баланса	ВБ	16556902	14670612
Накопленный капитал	НК (1360+1370)	6528133	2151225
Балансовая прибыль	БП	1421425	1661278
Уставный капитал	УК (1310+1340)	1462515	1314619
Заемный капитал	ЗК	8210738	10845927
Выручка	В	7865132	10018389
z1	ЧОК/ВБ	-0,28	-0,56
z2	НК/ВБ	0,39	0,15
z3	БП/ВБ	0,09	0,11
z4	УК/ЗК	0,18	0,12
z5	В/ВБ	0,48	0,68
Z	1,2*z1+1,4*z2+3,3*z3+0,6*z4+z5	1,08	0,66
		высокая!	высокая!

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что вероятность банкротства в 2010 и в 2011 годах была высокая.

 

5. Основные итоги  анализа и предложения по улучшению  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия

Для формулирования выводов и предложений все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия сведены в итоговую таблицу (табл. 40).

 

Таблица 40 -  Основные показатели деловой активности предприятия

Наименование показателя	Единица	2010 год	2011 год	Темп
	измерения			роста, %
Выручка от продаж	тыс.руб.	7865132	10018389	127,38%
Себестоимость РП	тыс.руб.	6443707	8357111	129,69%
Балансовая прибыль	тыс.руб.	1421425	1661278	116,87%
Чистая прибыль	тыс.руб.	735982	1152211	156,55%
Затраты на 1 руб. РП	коп.	81,93	83,42	101,82%
Рентабельность продаж	%	9,36%	11,50%	122,91%
Рентабельность  собственного капитала	%	50,41%	26,07%	51,72%
Численность ППП	чел.	5604	5328	95,07%
Среднемесячная зарплата ППП	руб./чел.	17831,65	19622,12	110,04%
Производительность труда	тыс.руб./чел.	1403,49	1880,33	133,98%
Фондоотдача	руб./руб.	2,69	2,32	86,47%
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств		2,00	3,28	164,00%
Коэффициент текущей ликвидности		1,93	0,48	24,87%
Коэффициент обеспеченности  собственными средствами		-1,82	-3,80	208,39%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности			-0,16