Анализ финансового состояния СПК «Красная долина»

В таблице 8 представлен  анализ ликвидности баланса СПК «Красная долина».

Таблица 8

Анализ ликвидности  баланса

 

Группа активов	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Группа пассивов	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.
А1	702	1536	644	П1	1426	347	134	-724	1189	510
А2	316	3725	1722	П2	-	4000	5000	-	-275	-3278
А3	5550	6103	11053	П3	2979	2063	1146	2571	4040	9907
А4	6024	3778	2235	П4	8187	8732	9374	-2163	-4954	-7139
Баланс	12592	15142	15654	Баланс	12592	15142	15654	-	-	-

 

Как следует из итогов таблицы, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, потому, что не соблюдается условия А₁≥П₁ и А₂≥П₂. Это говорит о том, что предприятию не хватает наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов для погашения срочных обязательств, в частности кредиторской задолженности, и краткосрочных обязательств. Необходимо отметить, что положительная разница между группой А₁ 2009 года и группой А₁ 2011 продолжает возрастать, к концу отчетного периода она составила 510 тыс. руб. Эта тенденция со временем будет расти, так как продолжает увеличиваться положительная разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами.

Показатели, характеризующие  платежеспособность СПК « Красная  долина» представлены в таблице 9.

Таблица 9

Анализ показателей, характеризующих  платежеспособность

СПК « Красная долина»

 

Показатели	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Отклонение 2011г. от 2009г. (+;-)
Общий показатель ликвидности	1,08	1,76	1,62	0,54
Коэффициент текущей ликвидности	4,61	2,62	2,61	-2
Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	0,71	1,21	0,46	-0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,49	0,35	0,12	-0,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	0,36	1,31	3,19	2,83

Из данных, рассчитанных в таблице 9 видно, что на конец 2011 года значение общего показателя ликвидности увеличилось на 0,54 по сравнению с 2009 годом и составило 1,62. Данный показатель соответствует норме (>1). Это означает, что в целом предприятие можно охарактеризовать как достаточно ликвидное.

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года составил 2,61, что на 2 ниже базисного. Значения коэффициента на начало и на конец отчетного периода не соответствует достаточному значению – 2. Это говорит о том, что на данный момент предприятия достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности на конец 2011 года составил 0,46, что ниже оптимального значения, равного 0,7 – 0,8. Снижение данного показателя связано с увеличением краткосрочных обязательств и снижением кредиторской задолженности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец отчетного года составило 0,12, что ниже установленной нормы, равной 0,2. Это значит, что всего лишь 12 % краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Что же касается коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами, то за период с 2009 по 2011 годы данный показатель имеет тенденцию к увеличению. В данном случае, это изменение можно оценить как улучшение финансового положения предприятия.

Но не исключено, что  появится риск неспособности предприятия отвечать по своим долговым обязательствам. Поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Он позволяет определить, способно ли предприятие восстановить свою платежеспособность за определенный период.

Коэффициент восстановления платежеспособности СПК «Красная долина» за период равный 6-ти месяцам рассчитывается по формуле:

 где:

 

К_тек.л.1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода:

К_тек.л.0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К_{тек.л.норм} – нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 1,5);

6 – период восстановления  платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если К_в.п.>1,0. Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности СПК «Красная долина» имеет следующее значение:

 

 

Значение коэффициента 1,73 соответствует нормативному значению (1,73<1). Это значит, что СПК «Красная долина» не теряет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев. Это подтверждает выводы по предыдущим расчетам, говорящие о достаточной для данного положения предприятия платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

 

 

 

 

3.3. Анализ и диагностика  финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализируя устойчивость финансового состояния предприятия необходимо определить показатели структуры капитала, поскольку в долгосрочном аспекте именно соотношение интересов собственников и кредиторов компании, а также степень зависимости финансовой политики предприятия от заемных средств определяют уровень его платежеспособности.

Показатели, характеризующие  уровень финансовой устойчивости СПК  «Красная долина» представлены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ показателей, характеризующих  уровень финансовой устойчивости СПК «Красная долина»

 

Показатели	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Отклонение 2011г. от 2009г. (+;-)
Коэффициент финансирования	1,85	1,36	1,49	-0,36
Коэффициент автономии	0,65	0,57	0,59	-0,06
Коэффициент финансовой зависимости	1,53	1,73	1,66	0,13
Коэффициент финансовой устойчивости	0,67	0,71	0,89	0,22
Коэффициент финансового риска	0,53	0,73	0,66	0,13
Коэффициент текущей задолженности	0,11	0,28	0,32	0,21
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,26	0,56	0,76	0,50
Коэффициент постоянного актива	0,73	0,43	0,24	-0,49

Исходя из расчетных  данных таблицы 10 видно, что коэффициент  финансирования на конец 2011 года составил 1,49 при максимально рекомендуемом значении равном 3. Это говорит о том, что предприятие достаточно обеспечено собственными средствами. Коэффициент автономии на конец отчетного года равен 0,59, что на 0,06 ниже, чем на конец базисного года. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие постепенно теряет финансовую устойчивость и стабильность.

Значение коэффициента финансовой зависимости на конец 2011 года увеличилось до 1,66. Наблюдается рост этого показателя в динамике. Это означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, следовательно, и утрату финансовой независимости. Коэффициент текущей задолженности так же имеет тенденцию к увеличению. На конец 2011 года он составил 0,32, что на 0,21 больше, чем на конец 2009 года. Данное изменение означает, что у предприятия существует риск утраты финансовой независимости в результате увеличения доли заемного капитала. Что же касается коэффициента финансового риска, то стоит отметить, что в 2009 году этот показатель был чуть больше оптимального значения, равного 0,5 и составлял 0,53. В 2011 году данный коэффициент увеличился и составил 0,66. И хотя критического значения – 1, он еще не достиг, рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала на конец 2011 года составил 0,76. Данная величина, к сожалению, выше нормативного значения (0,4 – 0,6). Это не может свидетельствовать о нормальной ситуации на предприятии. Можно предположить, что дальнейшая тенденция к увеличению данного коэффициента приведет к усилению зависимости предприятия от кредиторов.

 

 

 

 

3.4.Анализ и диагностика  деловой активности предприятия

 

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству предприятия. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность предприятия.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. В таблице 11 представлены показатели, характеризующие деловую активность СПК «Красная долина».

Таблица 11

Свод аналитических  показателей группы деловой активности

СПК «Красная долина»

 

Показатели	Годы			Отклонения 2011г. от 2009г. (+;-)
	2009	2010	2011
Выручка от реализации	7738	12954	11454	3716
Чистая прибыль	583	539	749	166
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	8177	8966	12391,5	4214,5
Производительность труда, тыс. руб.	515,9	762	715,9	200
Фондоотдача, руб.	0,90	1,19	1,03	0,13
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	0,94	1,45	0,92	-0,02
Продолжительность одного оборота, дни	383	248	391	8
Коэффициент загрузки оборотных средств	1,05	0,69	1,08	0,03
Коэффициент оборачиваемости запасов	1,39	2,12	1,04	-0,35
Продолжительность оборота запасов, дни	259	170	346	87