Анализ финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности банкротства

 

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФГБОУ ВПО «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ    РАБОТА

 

По дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ  финансового состояния предприятия  и прогнозирование вероятности  банкротства»

2 вариант

 

 

 

 

 

Выполнил:

Студент __4__ курса

_______8____ семестр

 

Пинигина Наталья  Ивановна

 

 

 

Петропавловск, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение                                                                                                                                        3

 

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ источников формирования  капитала организации                                                5

1.2. Анализ размещения капитала  и оценка имущественного состояния  предприятия  8

1.3. Анализ финансовой  устойчивости 12

1.4. Анализ платежеспособности  и ликвидности баланса 21

2. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВОЗДЕЙСТВУЮЩИХ НА УРОВЕНЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

2.1 Анализ эффективности  использования оборотных активов 26

2.2 Анализ финансово-расчетной  дисциплины 29 

3. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ  БАНКРОТСТВА

3.1. Отечественные  методы диагностики вероятности  банкротства 34

3.2. Зарубежные  методы диагностики вероятности банкротства 36

4. ФИНАНСОВЫЕ  РЕЗУЛЬТАТЫ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ  И МЕТОДЫ ИХ АНАЛИЗА.

4.1 Анализ уровня  и динамики прибыли до налогообложения 41

4.2. Факторный  анализ прибыли от продаж и  его влияние на управление  прибылью 42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 45

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 50

 

 

 

 

 

 

Введение

   Для успешного функционирования предприятия большое значение имеет принятие обособленных экономических решений на основе всестороннего анализа финансового состояния и платежеспособности предприятия.

   Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономическое деятельности предприятия под влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера. Негативное влияние совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого финансового состояния, но и привести к банкротству.

   Анализ финансового состояния предприятия является сложным и трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем показателей финансового состояния предприятия.

   Первый аспект связан с многообразием используемых на практике методик анализа финансового состояния предприятия, различием в составе и структуре включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный выбор системы финансовых показателей, установление их влияния на оценку финансового состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя определяет достоверность и полноту получаемых выводов.

   Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем полученных результатов. В зависимости от способа их представления пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятии в силу многоаспектности рассматриваемых проблем.

   Анализ финансового состояния предприятий должен быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его функционирования, а также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.

   Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Однако устойчивое финансовое положение хозяйствующего субъекта вовсе не является подарком судьбы, это результат умелого руководства, основывающегося не в последнюю очередь и на результатах анализа финансового состояния.

   Аналитическое обеспечение финансового состояния хозяйствующего субъекта - это длительный дорогостоящий процесс, требующий привлечения квалифицированных специалистов с опытом работы в области финансового анализа. Это создаст дополнительные сложности при его проведении.

   Важность данной проблемы явилась причиной высокой заинтересованности отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансового состояния предприятия. В настоящее время труды многих ученых посвящены проблемам данного направления анализа. Это такие ученые, как И.Л. Балабанов, С.Б. Барнгольц, В.Г. Белолипецкий, О.В. Ефимова, и др. Однако существующие на сегодняшний день методики оценки финансового состояния предприятия носят несколько разобщенный характер. Эти различия заключаются как в наборе финансовых показателей и критериальных уровнях их оценки, так и, в некоторых случаях, в подходах к самой методике анализа.

       Недостоверные, субъективные результаты, такие как завышение или занижение качественной оценки отдельных сторон финансового состояния предприятия, могут негативно сказаться на деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Целью данной работы является анализа  финансового состояния и прогнозирование банкротства строительного предприятия для выявления направлений по улучшению его финансового состояния.

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

1) Проанализировать финансовое состояние и платежеспособность предприятия

2) Провести анализ фактов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости

3) Провести анализ вероятности банкротства

4) Провести анализ финансовых результатов коммерческой организации

5) Обобщить результаты проведенного исследования, дать общую оценку финансового состояния предприятия и собственные рекомендации по его улучшению

   Объектом настоящего исследования является строительное предприятие, предметом исследования является финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

   Методологической и теоретической основой для проведения исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, финансового менеджмента, бухгалтерского учета, экономического анализа, а также материалы периодической печати.

   Для проведения исследования были использованы такие методы финансового анализа как:

• анализ источников формирования капитала организации;
• анализ размещения и оценка имущественного состояния предприятия;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности организации и ликвидности баланса;
• анализ эффективности использования оборотных активов;
• анализ финансово-расчетной дисциплины (анализ дебиторской и кредиторской задолженности);
• анализ вероятности банкротства (отечественный и зарубежный);
• анализ уровня и динамики прибыли организации до налогообложения;
• факторный анализ прибыли от продаж и его влияние на управление прибылью;
• анализ рентабельности

В ходе исследования применялись методы группировки, сравнения, коэффициентов  и другие методы познания сущности явлений.

 

ГЛАВА I. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ источников формирования капитала организации

 

Сведения, которые  приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

 

По степени  принадлежности используемый капитал  подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы  пассива). По продолжительности использования  различают капитал постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (схема. 1).

 

 

Таблица 1.1

Анализ динамики и структуры источников капитала

   Анализируя данные таблицы №1.1, мы видим, что за отчетный период сумма собственного и заемного капитала увеличилась. Однако в структуре доля заемного капитала уменьшилась на 1,12%, а доля собственного капитал увеличился на 1,12 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости от внешних инвесторов и кредиторов.

   При внутреннем  анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица 1.2.

Динамика структуры  собственного капитала

   Данные приведенные в таблице 1.2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма добавочного капитала. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась, а ее доля в стоимости собственного капитала сократилась. Стоимость уставного капитала не изменилась.. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 115272 тыс.руб. или на 72% (115272*100/159261).

Таблица 1.3

Динамика структуры заемного капитала

   По данным таблицы 1.3 видно, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 51342 тыс.руб. или на 62,8%. Произошли изменения и в структуре заемного капитала: уменьшилась задолженность по налогам и сборам (315 тыс.руб.). Одновременно увеличилась задолженность по прочим кредитам (5607 тыс.руб.), перед государственными внебюджетными фондами (2798 тыс.руб), персоналу по оплате труда (540 тыс.руб.), поставщикам (16826 тыс.руб.).

 

 

 

 

 

1.2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

 

   Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося на предприятии. Каждому виду размещенного  капитала соответствует определенная статья баланса.

   По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (схема 2.)

 

   Главным  признаком группировки статей  актива баланса считается степень  их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

   Средства  предприятия могут использоваться  как во внутреннем обороте,  так и за его пределами (дебиторская  задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

   Оборотный  капитал может находится в  сфере производства (запасы, незавершенное  производства, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая  продукция на складах и отгруженная  покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банке, товары и др.)

   В процессе  анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику основного  и оборотного капитала.

   Долгосрочные  активы, или основной капитал – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, нематериальные активы и др.

   Текущие  активы являются наиболее мобильной  частью капитала, от состояния  которых зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Ее существенные изменения свидетельствуют о нестабильной работе предприятия.

   На основании  баланса можно дать общую оценку  имущества, находящегося в распоряжении  предприятия или контролируемого  им, а также выявить в его  составе оборотные и внеоборотные  средства.

   Этот  анализ важен не только для  внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры при заключении сделок.

Таблица 2.1

Анализ имущества  предприятия

Показатель	№ показателя	№ строки по балансу	Значение показателя на		Изменение за год
			начало года	конец года
1. Имущество  предприяти, всего в том числе:	1	300	214125	366936	152811
1.1. Внеоборотные  активы	2	190	174560	266273	91713
в % к имуществу (пок.2/пок.1*100%)	3		81,52	72,57	-8,96
1.2. Оборотные  активы	4	290	39565	100663	61098
в % к имуществу (пок.4/пок.1*100%) в том числе:	5		18,48	27,43	8,956
1.2.1. Материальные  оборотные средства	6	210	16526	28792	12266
в % к оборотным активам (пок.6/пок.4*100%) в том числе:	7		41,77	28,60	-13,17
1.2.2. Денежные  средства и КФВ	8	260+250	10828	12963	2135
в % к оборотным активам (пок.8/пок.4*100%) в том числе:	9		27,37	12,88	-14,49
1.2.3. Средства  в расчетах	10	220+230+240+270	12211	58908	46697
в % к оборотным активам (пок.10/пок.4*100%) в том числе:	11		30,86	58,52	27,66