Анализ финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности банкротства

 

Анализируя  данные таблицы, можно сделать следующие выводы:

  Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 152811 тыс.руб. Оборотные активы увеличились в стоимостном выражении на 61098 тыс.руб., а в структуре предприятия на 8,96%.  Стоимость материальных оборотных средств увеличилась на 12266 тыс.руб. С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась: произошел прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 2135 тыс.руб., но их доля в общей величине оборотных активов за отчетный период сократилась на 14.49%.

     В  процессе последующего анализа  необходимо более детально изучить  состав, структуру и динамику  основного и оборотного капитала.

 

Таблица 2.2

Состав и  динамика основного капитала

Средства предприятия	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец  года	Изменение	На начало года	На конец  года	Изменение
Нематериальные  активы	220	260	40	0,13	0,10	-0,03
Основные средства	166705	194260	27555	95,50	72,96	-22,54
Незавершенное строительство	5672	69870	64198	3,25	26,24	22,99
Долгосрочные  финансовые вложения	1963	1883	-80	1,12	0,71	-0,42
Итого	174560	266273	91713	100	100

 

   За анализируемый  период сумма основного капитала  увеличилась на 91713тыс. руб. Значительно  возросла сумма и доля основных  средств. Сумма и доля незавершенного строительства увеличилась, что следует оценить положительно.

   Проанализируем  изменения состава и динамики  оборотных активов как наиболее  мобильной части капитала, от  состояния которых в значительной  степени зависит финансовое состояние  предприятия.

Таблица 2.3

Анализ динамики и состава оборотных активов

Средства предприятия	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец  года	Изменение	На начало года	На конец  года	Изменение
Запасы, всего  в том числе:	16526	28792	12266	29,46	22,24	-7,22
сырье и материалы	14066	17981	3915	25,08	13,89	-11,19
затраты в незавершенном  строительстве	1300	10211	8911	2,32	7,89	5,57
готовая продукция	1160	600	-560	2,07	0,46	-1,60
НДС по приобретенным  ценностям	5579	12703	7124	9,95	9,81	-0,13
Краткосрочная дебиторская задолженность	6347	45690	39343	11,32	35,29	23,98
Краткосрочные финансовые вложения	10110	0	-10110	18,02	0,00	-18,02
Денежные средства	718	12963	12245	1,28	10,01	8,73
Прочие оборотные  активы	285	515	230	0,51	0,40	-0,11
Итого	56091	129455	73364	100	100

 

   Как видно из табл.2.3, наибольший удельный вес в оборотных активах имеет краткосрочная дебиторская задолженность: на начало года 11,32%, на конец –35,29% оборотных активов, также увеличилась доля денежных средств на начало года 1,28%, на конец –10,01%, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии.

 

1.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

   Для оценки  финансовой устойчивости рассчитывают  абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат относят средства, отражаемые по с.210 баланса.

   Для характеристики  источников формирования запасов  и затрат используется несколько  показателей, которые отражают  различные виды источников:

1) Наличие собственных  оборотных средств (СОС):

 

СОС = СК – ВА = (с.490 + с.640 + с.650) – с.190,                                                              (1.3.1)

где СК – собственный  капитал; ВА – внеоборотные активы. [1]

2) Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД):

 

СД = СОС+ДП = СК–ВА+ДП = [(с.490+с.640+с.650) – с.190]+с.590,                             (1.3.2)

где ДП – долгосрочный заемный капитал.                                                                               [1]

3) Общая величина  источников формирования запасов  и затрат (ОИ):

 

ОИ = СД + КК = СК – ВА + ДП + КК = (1.3.3)

= [(с.490+с.640+с.650) – с.190+с.590] + с.610,           

где КК – краткосрочные  кредиты и займы, отражаемые по с.610 баланса. [1]

   Этим  трем показателям наличия источников  формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных  средств (±СОС):

 

±СОС = СОС –  З,  (1.3.4)

где З – величина запасов и затрат. [1]

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±СД):

 

±СД = СД – З. (1.3.5)[1]

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат (±ОИ):

 

±ОИ = ОИ – З.  (1.3.6)[1]

   Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±СОС; ±СД; ±ОИ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

 

,  (1.3.7)

 

где

, , . [1]

При этом функция   равна единице, если  и нулю, если <0.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия  тыс. руб.

   Как видно  из табл.3.1, трехмерный показатель  выглядит следующим образом:  

что означает абсолютную устойчивость финансового состояния. Предприятие характеризуется высокой платежеспособностью, отсутствием зависимости от кредиторов.

 

Относительные показатели финансовой устойчивости

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты. Все относительные  показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования можно разделить на четыре группы. Это показатели, характеризующие:

· состояние  оборотных средств;

· состояние  основных средств;

· финансовую независимость  организации;

· эффективность  использования капитала.

Состояние оборотных  средств отражается в следующих  показателях:

1) Коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными оборотными средствами :

.                         (1.3.8)[1]

Этот коэффициент  показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение >0,1.

2) Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами :

,                                                           (1.3.9)

где МОС –  материальные оборотные активы (с.210 баланса). [1]

Этот коэффициент  показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных источников. Нормальное ограничение .

3) Коэффициент маневренности  собственного капитала  :

.                    (1.3.10)[1]

Он показывает, насколько мобильны собственные  источники средств организации  с финансовой точки зрения. Его оптимальное значение составляет 0,5.

Состояние основных средств  анализируется при помощи следующих  коэффициентов:

1) Индекс постоянного  актива  :

.                                  (1.3.11)[1]

Этот коэффициент  показывает долю основных средств и  внеоборотных активов в источниках собственных средств.

2) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств :

        (1.3.12)[1]

Он показывает, сколько долгосрочных кредитов и  займов привлекает предприятие на 1 рубль собственных и долгосрочных заемных источников.

3) Коэффициент износа  :

        (1.3.13)[1]

Он показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

4) Коэффициент реальной  стоимости основных средств в имуществе предприятия :

.                    (1.3.14)[1]

Данный коэффициент  показывает, насколько эффективно используются основные средства для осуществления  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значение для производственных предприятий желательно иметь 0,5.

5) Коэффициент  реальной стоимости имущества производственного назначения :

 

           (1.3.15)[1]

Этот коэффициент  определяет, какую долю в стоимости  имущества организации составляют средства производства. Норматив для  производственных предприятий – 0,5.

Третья группа показателей  характеризует структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость.

1) Коэффициент автономии   (финансовой независимости и концентрации собственного капитала):

.                                                   (1.3.16)[1]

Он показывает удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина .

2) Коэффициент финансовой  устойчивости  :

.                                  (1.3.17)[1]

Показывает  удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время и характеризует часть активов баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств.

3) Коэффициент финансовой  активности   (плечо финансового рычага):

.                  (1.3.18)[1]

Он показывает, сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 рубль вложенных собственных средств. Нормальным считается значение <1.