Анализ финансовой устойчивости предъприятия

По результатам расчетов для ООО «ПК «УНИПРО» значение Z-счета в прогнозном периоде (31.12.2012) составило 6,28. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО «ПК «УНИПРО», что является еще одним подтверждением эффективности предлагаемых мероприятий, так как предыдущие значение Z-счета (1,42) свидетельствовало о средней вероятности банкротства.

В заключении данного параграфа подведем итог эффективности предлагаемых мероприятий:

- чистые активы превышают  уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

- коэффициент абсолютной  ликвидности полностью соответствует  нормальному значению;

- значительная, по сравнению  с общей стоимостью активов  организации прибыль;

- положительная динамика рентабельности продаж;

- положительная динамика  изменения собственного капитала  относительно общего изменения  активов организации;

 

- прибыль от продаж (8 139 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+9 861 тыс. руб.);

- чистая прибыль за 2012 год составит 7 691 тыс. руб. (+9 289 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

- положительная динамика  прибыли до процентов к уплате  и налогообложения (EBIT) на рубль  выручки ООО «ПК «УНИПРО»;

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Однако существуют показатели который в данный момент не укладываются в нормативные, но существует возможность их изменения в положительную сторону:

- низкая величина собственного  капитала относительно общей  величины активов ООО «ПК «УНИПРО»

- неустойчивое финансовое  положение по величине собственных  оборотных средств.

- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормы;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже  нормы.

Заключение

В ходе исследования в теоретической главе было выявлено, что финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости.

Объектом исследования дипломной работы стало предприятие ООО «ПК «УНИПРО». Финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытии запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

С позитивной стороны результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

- снижение убыточности продаж

- снижение убытка до  процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «Производственная  компания УНИПРО»

Приведенные ниже 2 показателя финансового положения организации имеют неудовлетворительные значения:

- уменьшение собственного капитала организации организации при том что, активы ООО «Производственная компания УНИПРО» существенно увеличились (в 4,1 раза);

- не соблюдается нормальное  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по  сроку погашения.

Среди критических показателей финансового положения и результатов деятельности ООО «Производственная компания УНИПРО» можно выделить следующие:

- полная зависимость организации  от заемного капитала (отрицательная  величина собственного капитала);

- на 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является крайне неудовлетворительным;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже  нормативного значения;

- критическое финансовое  положение по величине собственных  оборотных средств;

- за последний год получен  убыток от продаж (-1 722 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-705 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной  деятельности за 2011 год составил -1 598 тыс. руб.

Говорить о качестве структуры капитала у ООО «ПК «УНИПРО» не приходится - у организации на 31.12.2011 отсутствует собственный капитал. Или, другими словами, наблюдаются отрицательные чистые активы. Это значит, что в результате финансово-хозяйственной деятельности был израсходован весь собственный капитал, имевшийся у организации, и теперь текущая деятельность осуществляется исключительно за счет заемных (привлеченных) средств.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «ПК «УНИПРО» необходимо предпринять следующие меры:

увеличить долю собственного капитала до, 14,91% от всего капитала;

снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на 7416 тыс. руб.;

увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на, 1000 тыс. руб.;

увеличить чистую прибыль до 7691 тыс. руб. в год;

сократить управленческие и коммерческие расходы на 50%.

В результате проведения данных мероприятий можно выделить следующие положительные тенденции:

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

- коэффициент абсолютной  ликвидности полностью соответствует  нормальному значению;

- значительная, по сравнению  с общей стоимостью активов  организации прибыль;

- положительная динамика  рентабельности продаж;

- положительная динамика  изменения собственного капитала  относительно общего изменения  активов организации;

- прибыль от продаж (8 139 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+9 861 тыс. руб.);

- чистая прибыль за 2012 год составит 7 691 тыс. руб. (+9 289 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

- положительная динамика  прибыли до процентов к уплате  и налогообложения (EBIT) на рубль  выручки ООО «ПК «УНИПРО»;

По результатам расчетов для ООО «ПК «УНИПРО» значение Z-счета в прогнозном периоде (31.12.2012) составило 6,28. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ООО «ПК «УНИПРО», что является еще одним подтверждением эффективности предлагаемых мероприятий, так как предыдущие значение Z-счета (1,42) свидетельствовало о средней вероятности банкротства.

Мероприятия ориентированные на улучшение финансовой устойчивости, дополняются предложениями по совершенствованию деятельности предприятия, но опять же с позиции финансовой устойчивости. Сочетание обоих подходов обеспечивает более прочные финансовые позиции фирмы. Анализ и оценка в ближайшей перспективе уже ориентирует на дальнейший поступательный рост, обеспечивающийся эффектом внедрения предложенных мероприятий и его усиления дополнительными и попутными решениями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. - Ростов н / Дону: «МарТ», 2010. - 328 с.

Аналитика [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.].: ОАО «Сбербанк». – Режим доступа: http://sbrf.ru/primorskykrai/ru/

Аналитика [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.].: ОАО КБ «Восточный». – Режим доступа: http://express-bank.ru/

Аналитика [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.].: ЗАО «ВТБ 24». – Режим доступа: http://vtb24.ru/personal/Pages/nahodka.aspx

Аналитика [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.].: ОАО «Промсвязьбанк». – Режим доступа: http://vladv.psbank.ru/

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 224 с.

Гинзбург, А.И. Экономический анализ: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. / А.И. Гинзбург. – М: ПИТЕР, 2011. – 448 с.