Анализ финансовых предпосылок банкротства предприятия

Анализируя  данные таблицы 7 и 8, в 2003 году, как и в 2002 году, показатель абсолютной ликвидности продолжает снижаться. Причиной является ускоренное погашение машиностроительным заводом в процессе банкротства, просроченной кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, свободными денежными средствами. В связи ростом объема производства и положительных финансовых результатов деятельности машиностроительного завода в 2003 году, показатели быстрой ликвидности и текущей ликвидности увеличились 0,9 и 0,8 пунктов. Однако все коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений, что показывает финансовое неустойчивость машиностроительного завода в 2003 году.

Сравнивая результаты анализа платежеспособности и ликвидности, за 2004 год с данными за 2003 года следует, что коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,0299 пунктов по причине увеличения свободных денежных средств на расчетном счете предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился 0,04 пункта из-за уменьшения дебиторской задолженности на 1349 тыс. руб. Однако данное уменьшение повлияло на увеличения свободных денежных средств и запасов предприятия, что повысило коэффициент текущей ликвидности на 0,03 пункта.

Обобщая анализ таблиц 7 и 8, следует, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности машиностроительного завода за 2001 -2004 года имеют значения ниже оптимальных. Рассмотренные коэффициенты ликвидности отражают неспособность машиностроительного завода погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами. Низкое их значение является показателем неустойчивого финансового положения, проблемы с денежной наличностью и затруднение в дальнейшей операционной деятельности. Анализируемом предприятии сохраняются предпосылки к несостоятельности (банкротства). Для оздоровления экономики предприятия необходимо привлечь долгосрочные заемные средства для создания резерва с целью увеличения собственных оборотных средств путем роста объема производства и чистой прибыли.

Для диагностики причин и возможного банкротства Баймакского машиностроительного завода необходимо рассмотреть структуру оборотных активов предприятия под углом зрения их способности превратиться в денежную форму и в сроки, соответствующие погашению задолженности. Ниже приведённые расчеты показывают, что рассматриваемый процесс приводит к снижению установленных ранее коэффициентов ликвидности, так как рыночная оценка активов предприятия не совпадает с их балансовой оценкой. Для дальнейшего анализа платежеспособности и ликвидности машиностроительного завода необходимо провести группировку активов по срокам их превращения  в денежные средства и пассивов (обязательств) по срочности их оплаты.

Таблица 9

Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов (обязательств) по срочности их оплаты

Активы		Писсивы
Группа	Название  и источник информации	Группа	Название  и источник информации
А1	Наиболее  ликвидные, стр. 250+260	П1	Наиболее  срочные обязательства, стр.620+650-630
А2	Быстро реализуемые, Стр. 230+240-244	П2	Краткосрочные, стр. 690-620-640-650
А3	Медленно  реализуемые стр. 210+220+230-216	П3	Долгосрочные, стр. 590
А4	Трудно реализуемые,  стр. 110+120+130+140	П4	Постоянные, стр.410+420+430++440+630+ +640+650-216

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А₁  > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А ₄ < П₄;

Баланс абсолютно неликвиден, а предприятие неплатежеспособно, если имеет место соотношение: А₁ < П₁; А₂   < П₂; А₃ < П₃; А ₄  > П₄. Это состояние характеризуется отсутствием собственных оборотных средств и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

Используя таблицу 9, составим аналитические балансы для оценки ликвидности  машиностроительного завода в 2001 – 2004 года.

 

Таблица 10

Аналитический баланс оценки ликвидности Баймакского машиностроительного завода за 2001г. (тыс. руб.)

Группы актива	На начало года	На конец года	Группы пассива	На конец года	На начало года	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						На конец года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	2526	16	П1	36771	55279	-34245	-55755
А2	22722	31707	П2	17700	19376	+5022	+12331
А3	30694	38339	П3	2650	2650	+28044	+35689
А4	58950	61955	П4	63488	63405	-4538	-1450
Баланс	115495	132879	Баланс	115495	132879

 

Таблица 11

Аналитический баланс оценки ликвидности Баймакского машиностроительного завода за 2002г. (тыс. руб.)

Группы актива	На начало года	На конец года	Группы пассива	На конец года	На начало года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На конец года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	3138	42	П1	55279	48819	-52141	-48777
А2	31707	21888	П2	19376	12653	+12331	+9235
А3	38339	23632	П3	2650	2650	+35689	+20982
А4	58833	56968	П4	63405	64267	-4572	-7299
Баланс	132879	102530	Баланс	132879	102530

 

 

 

Таблица 12

Аналитический баланс оценки ликвидности Баймакского машиностроительного завода за 2003г. (тыс. руб.)

Группы актива	На начало года	На конец года	Группы пассива	На конец года	На начало года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На конец года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	8	6	П1	48814	48554	-48806	-48548
А2	21888	25831	П2	12653	9981	+9235	+15850
А3	23632	21213	П3	2650	2650	+20982	20982
А4	56968	50631	П4	64267	64267	-7299	-13636
Баланс	102530	97951	Баланс	102530	97951

 

Таблица 13

Аналитический баланс оценки ликвидности Баймакского машиностроительного завода за 2004г. (тыс. руб.)

Группы актива	На начало года	На конец года	Группы пассива	На конец года	На начало года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						На конец года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	6	187	П1	48554	60782	-48548	-60595
А2	25831	24482	П2	9981	65	+15850	24420
А3	21213	26546	П3	2650	2650	20982	23896
А4	50631	50296	П4	64267	61382	-13636	-11086
Баланс	97951	102408	Баланс	97951	102408

 

По результатам полученных расчетов таблиц 10, 11, 12 и 13 за 2001 – 2004 гг. ликвидность баланса выполняются в 3-х случаях, а именно: А2 > П2; А3 > П3; А3 < П4, как в начале, так и в конце анализируемых годов. Бухгалтерские балансы предприятия в течения 4 лет недостаточно ликвидны, так как у машиностроительного завода наблюдается избыток быстрореализуемых и медлен реализуемых активов, что не способствует покрытию наиболее ликвидных активов краткосрочных обязательств.

Если рассмотреть балансы  за 2001 г. и . 2002 г., то наблюдается снижение платежеспособности, а именно обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами в 2002 и 2001 годах составляла соответственно: 0,87 и 0,85. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) уменьшился с 0,91 в 2001  г. до 0,71 в 2002 г., что говорит о неудовлетворительности баланса на конец анализируемого периода. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2001 г. составил 0,09, что близко к нормативному (≥ 0,1) на конец.2002 г. он уменьшился до 0,13. Условием финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. В нашем случае это условие не соблюдается. Это один из признаков банкротства предприятия. В конце 2002 года данное предприятия станет банкротом из- за неплатежеспособности наиболее срочных обязательств.

 

2.4 Оценка структуры баланса и диагностика банкротства предприятия

Основной целью проведения оценки структуры баланса и диагностика банкротства является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Для диагностики банкротства  и оценки структуры баланса машиностроительного завода проанализируем за 2001 – 2004 гг. следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ);

2. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным средствами (К_СОС);

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₂₁);

4. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (К₂₂).

Данные коэффициенты и их нормативные значения рассмотрены в подпункте 1.4 главы 1 дипломной работы. Результаты расчетов по коэффициентам диагностики банкротства внесены в таблицу 14.

1. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитано на основе формулы (1.21):

К _ТЛ (2001 г.) = (3138 тыс. руб. + 31707тыс. руб. + 26217 тыс. руб.) / /74655тыс.руб.= 0,81

К _ТЛ (2002 г.)= (42 тыс. руб. + 21888 тыс. руб. + 19640 тыс. руб.) / /48814тыс. руб. = 0,85

К _ТЛ (2003 г.) = (6 тыс. руб. + 25831 тыс. руб. + 21213 тыс. руб.) / /58535тыс.руб = 0,80

К _ТЛ (2004 г.) = (187 тыс. руб. + 24482 тыс. руб. + 26546 тыс. руб.) / /60847тыс.руб = 0,84

2. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным средствами. Рассчитано на основе формулы (1.22):

К _ОС (2001 г.) = (55574 тыс.руб.-58833 тыс.руб.)/333140 тыс.руб. = -0,0098

К _ОС (2002 г.) = (38413 тыс.руб. -56968 тыс.руб.)/ 21636 тыс. руб.= -0,85

К _ОС (2003 г.) = (36766тыс. руб. -50631 тыс. руб.)/20865 тыс. руб.= -0,66

К _ОС (2004 г.) = (38911 тыс. руб.-50296 тыс. руб.)/ 25711 тыс. руб.= -0,44

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Рассчитано на основе формулы (1.23):

К₂₁ (2001 г.) = (2650 тыс. руб. + 74655 тыс. руб.)/132879 тыс. руб. = 0,58

К₂₁ (2002 г.) = (2650 тыс. руб. + 61467 тыс. руб.)/102530 тыс. руб. = 0,62

К₂₁ (2003 г.) = (2650 тыс. руб. + 58535 тыс. руб.)/97951 тыс. руб. = 0,62

К₂₁ (2004 г.) = (2650 тыс. руб. + 60847 тыс. руб.)/102408 тыс. руб. =0,62

4. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами:

К₂₂ (2001 г.) = 19936 тыс. руб. /132879 тыс. руб. = 0,15

К₂₂ (2002 г.) = 32439 тыс. руб. / 102530 тыс. руб. = 0,31

К₂₂ (2003 г.) = 28835 тыс. руб. / 97951 тыс. руб. = 0,29

К₂₂ (2004 г.) = 12875 тыс. руб. / 102408 тыс. руб. = 0,12

Для рассматриваемого предприятия критерии оценки структуры баланса имеют следующие значения: