Анализ финансовых предпосылок банкротства предприятия

В течение 2004 года машиностроительный завод ежемесячно выполнял производственные планы по выпуску продукции. В итоге за 2004 год:

• Объем товарной продукции составил 117903 тыс. руб. или 163,3% к уровню 2003 года. Среднемесячный выпуск продукции составил 9,8 млн. руб. при плановом объеме 7,8 млн. руб.;
• Индекс физического объема 138,6%;
• Произведено 1655 тонн литья или 153,3 %  к уровню 2003 года, в том числе обработано 955 тонн или 155,8% к уровню;
• Объем реализации составил 120179 тыс. руб. или 172,7 % к уровню 2003 года;
• Балансовая прибыль за год 2469 тыс. руб.

По данным агрегированного сравнительно-аналитического баланса нетто предприятия за 2004 год имущество машиностроительного завода увеличилось на 4,5 % или 4457 тыс. руб. Рост имуществе предприятия была обеспечено ростом чистой прибыли в 6,9 раза и увеличением оборотных активов на 10,1 % к уровню 2003 года. За счет собственных средств заводом закуплено и установлено оборудование на сумму 1281 тыс.руб.

С баланса  предприятия было снято 88,26 % основных средств предприятия (или 30349 тыс. руб.). Данные основные средства были переведены по плану реорганизации предприятия в долгосрочное финансовое вложение в дочернее предприятие ООО «Баймакский литейно-механический завод». ООО «Баймакский литейно-механический завод» был создан на территории ОАО Баймакского машиностроительного завода» как дочернее предприятие в начале 2004 года. Цель создания дочернего предприятия – реструктуризация кредиторской задолженности машиностроительного завода в процессе внешнего управления. Таким образом, доля внеоборотных активов в имуществе предприятия не изменилось, так как снятые с баланса основные средства были приняты на баланс машиностроительного завода как долгосрочное финансовое вложение в дочернее предприятие.

По состоянию на 1.января.2004г. машиностроительным заводом было заключено договора на поставку продукции на сумму 146832 тыс.руб. то есть производственная программа в анализируемый год была обеспечена заказами. На конец года остатки готовой продукции на складе увеличились в 1,4 раза и составили 1279 тыс.руб., что выше среднемесячного производства товарной продукции на 147%. Для 17 заказчиков машиностроительным заводом было освоено производство 41 наименований новой продукции общим весом 141,7 тонн, что составляет 8,6% от общего выпуска литья. Для сравнения в 2003 году было освоено 30 наименование новой продукции.

С увеличением объема производства литья процент брака  практически не изменился по сравнению  с предыдущим 2003 годом и составил 5,3%, однако резко вырос брак из-за несоблюдения технологии, что отрицательно характеризует процесс производства предприятия, в том числе недолив (залив) в 6,1 раза, разностенность - в 3,6 раза, откол - в 2 раза. Потери от брака за год составили 1285 тыс. руб. против 1184 тыс.руб. в 2003 г. Технологическая трудоемкость выплавки 1 тонны литья сохранилась на уровне 2003 года и составила 103,7 нормо-часа, а трудоемкость механической обработки одной тонны снизилась на 16,1% за счет снижения пропусков на обработку лить и частично за счет изменения номенклатуры продукции.

Экономия материалов за 2004 год составила 2259 тыс.руб., в том числе по вспомогательным материалам 2151 тыс.руб. (36% от общего расхода), что говорит о несоответствии действующих норм расхода. По отдельным материалам (песок формовочный, углекислота, дизтопливо, твердый сплав) норма завышена в 1,6 - 2,2 раза и подлежит пересмотру.

От производства литейной продукции за год получено 11,6 млн.руб. прибыли, в том числе от производства сплава ИЧХ28Н2 - 17,4 млн.руб. Рентабельность производства сплава ИЧХ28Н2 - 20,3%. Убытки получены от производства сплава ВУ в сумме 5032 тыс.руб., от производства чугуна СЧ-20 в сумме 811 тыс.руб. Кроме этого убыточно было производство кислородной станции (убыток 824тыс.руб.), и лесоучастока (убыток 1612 тыс. руб.) машиностроительного завода. Предприятию необходимо рассмотреть дальнейшую рентабельность содержание данных производственных участков и при тенденции убыточности производства их закрыть.

За 2004 год начислено  платежей в бюджет и внебюджетные фонды 31405 тыс.руб., перечислено 29539 тыс.руб. или 94% от начисленного (-1866 тыс.руб.). Наибольшее поступление денежных средств было в третьем квартале (32,8% от годового объема) и во втором квартале (24,5%), соответственно и платежи в тот период были больше начисленных на 1,8 млн.руб. Однако завод не смог погасить полностью платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

На конец года дебиторская задолженность снизилась лишь на 1349 тыс. руб. или на 5,2% и составила 24482 тыс.руб. Кредиторская задолженность на конец отчетного года увеличилась на 2704 тыс.руб. (4,6%) и составила 61239 тыс.руб., в том числе по налогам в бюджет и внебюджетные фонды рост 3604 тыс.руб. или 12,5%. В то же время полностью погашена задолженность по кредитам банков, в 2,3 раза снижена задолженность за энергоресурсы, нет задолженности по зарплате перед персоналом.

Сравнивая плановые и  фактические денежные расходы за год, нужно отметить экономию расходов на вспомогательные материалы - 969т.р., газ – 416 т.р., охрану труда – 443 тыс. рублей. Экономия расходов по платежам в фонд социального страхования от несчастных случаев, по другим налогам и по приобретению основных средств образовалась из-за недостатка средств на эти цели. В расчете на 1 рубль товарной продукции снижены расходы на оплату труда на 13,3% и завышены по материалам на 9,45% и по электроэнергии на 2,9%.

Таким образом, по итогам внешнего управления течения 2003 и 2004 годов машиностроительный завод работал стабильно, погашая текущую и просроченную кредиторскую задолженность бюджету, поставщикам, банкам и персоналу предприятия.

Для дальнейшего анализа  имущественного положения машиностроительного завода оценивается эффективность использования капитал, вложенный в имущества предприятия. Оценка проводится за два периода 2001-2002 гг. и 2003-2004 гг. Расчет эффективности использования капитала предприятия приведено в таблицах 2 и 3

Таблица 2

Оценка капитала, вложенного в имущество 

ОАО «Баймакский машиностроительный завод» за 2001-2002 года, тыс. руб.

Таблица 3

Оценка капитала, вложенного в имущество 

ОАО «Баймакский  машиностроительный завод» за 2003-2004 года., тыс. руб.

В структуре источников формирования средств машиностроительного завода (таблица 2) в 2001 - 2002 году преобладает заемный капитал, которое составило в2002 году 62,53% от общей суммы источников средств предприятия. Эта показывает зависимость машиностроительного завода, в анализируемые года, от заемного капитала и отрицательно характеризует финансовое положение, что является предпосылкой к банкротству предприятия.

Анализ данных таблицы 2 позволяет заключить, что величина собственного капитала за анализируемые года уменьшилось 17161 тыс. руб., что составляет 30,87% в структуре источников средств предприятия. Основное снижение используемого капитала был получено за счет убытков от основной деятельности. За 2002 год уменьшилось заемные средства в виде кредиторской задолженности, темп снижения которой составил -17,05% при повышении удельного веса в источниках средств предприятия на 4,36% (62,53-58,17). Однако наблюдаемое повышение краткосрочной кредиторской задолженности за счет увеличения долгов государственным внебюджетным фондам на 463,75% [(7171-1272)х100/1272], перед бюджетом на 79,35% [(14516-8095)х100/8095], а также увеличение размера задолженности перед персоналом на 31,14% [(4931-3760)х100/3760] не способствуют укреплению финансовой независимости предприятия, и является предпосылкой банкротства предприятия  в анализируемых годах.

Анализ таблиц 3 показывает, что собственный капитал  предприятия в 2003 – 2004 гг. увеличился на 2145 тыс. руб., за счет полученной прибыли от основной  деятельности машиностроительного завода в анализируемых годах. Однако показатель собственного капитала на 42,8 % меньше данного показателя 2001 года. Причиной низкого темпа роста собственного капитала предприятия является большая сумма непокрытого убытка (23032 тыс. руб.) полученного предыдущее года деятельности, которая покрывается за счет полученной чистой прибыли машиностроительного завода. 2003 году доля кредиторской задолженности в источниках средств предприятия уменьшилось по сравнению 2002 годом 17,7 %. Однако вследствие ускоренного погашения задолженности по кредитам банку «УралСиб» кредиторская задолженность возросла в 2004 году на 6,01 %. Но данной увеличение не оказывает существенного влияние на финансовое состояние предприятия, так как увеличения кредиторской задолженности составило задолженность предприятиям поставщикам, с которыми достигнута договоренность продление срока платежа задолженности до 2005 года.

В 2002-2004 годах, исходя из таблицы 2 и 3, предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств (2002 г. – 15905 тыс. руб., 2003г – 1376 тыс. руб., 2004 – 10824 тыс. руб.). Данный факт показывает, что на машиностроительном заводе остается предрасположенность предприятия к банкротству. Однако с 2003 года связи стабильностью деятельности предприятия, наблюдается тенденция уменьшения недостачи оборотных средств в среднем ни 21,1 %. При такой тенденции предприятие достигнет минимальной вероятности банкротства через 4 года.