Анализ хозяйственной деятельности предприятия

 

Как видно из таблицы, общая дебиторская задолженность превышает кредиторскую, а общая сумма превышения составляет 16515 тыс. руб.

Превышение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков над кредиторской задолженностью перед прочими дебиторами составляет 33292 тыс. руб., это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

 

3. Мероприятия по оптимизации  финансового состояния ООО «Артель старателей «Заря»

 

Данные 2-ой главы  показали, что, несмотря на снижение кредиторской задолженности на 6248 тыс. руб. в 2009 году по сравнению с 2007 годом  и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов в размере 36031 тыс. руб. и  66 тыс. руб. соответственно, а также увеличения собственного капитала на 67140 тыс. руб. в 2009 году по отношению к 2007 году, средств на покрытие долгосрочных и нематериальных активов не хватает.

В ООО «Артель старателей «Заря» очень высокий процент непогашения дебиторской задолженности. В 2009 году наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской на 16515 тыс. руб. Основное превышение составило по статье «Расчеты с покупателями и заказчиками». Исходя из таких отрицательных показателей, можно сделать вывод, что уменьшение дебиторской задолженности на предприятии должно стать одной из ключевых целей, так как такие большие темпы роста задолженности со стороны сторонних организаций нашему предприятию свидетельствуют о чрезмерном отвлечении из оборота средств предприятия.

Также следует отметить, что пока дебитор не оплатит свою задолженность перед предприятием, она должна постоянно финансироваться, к тому же сохраняется риск, что оплата вообще не будет произведена. Таким образом, одним из ключевых мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью должно стать применение факторинга, в частности будет предложено продать задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами. Данное мероприятие очень актуально для анализируемого предприятия, так как оно позволит за счет уменьшения дебиторской задолженности увеличить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, а также снизить риск финансовых потерь.

Поэтому для повышения эффективности хозяйственной деятельности ООО «Артель старателей «Заря» необходимо провести следующее мероприятия:

1. Заключить договор факторинга с обслуживающим банком (ОАО АКБ «Росбанк»).

Факторинг — продажа дебиторской задолженности специализированному финансовому институту, факторинговой компании, обычно без права обратного требования. В результате договора факторинга одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. [3]

Факторинговая компания имеет кредитный отдел и проводит кредитные операции по счетам. Основываясь на своих данных кредитного анализа, факторинговая компания может отказаться от покупки счетов, которые она сочтет слишком ненадежными. При помощи факторинга фирма часто избегает расходов, связанных с поддержанием кредитного отдела и инкассированием средств. Основные источники факторинга — коммерческие банки, факторинговые филиалы банковских холдинговых компаний и факторинговые компании со стажем. Основной недостаток этого метода состоит в том, что он может оказаться дорогим. Однако необходимо учитывать, что факторинговая компания зачастую освобождает фирму от учетных операций, связанных с коммерческим кредитом, издержек по обслуживанию дебиторской задолженности и расходов по инкассированию. [5, 328-329]

Различают насколько разновидностей факторинга, например факторинг с регрессом, когда в случае невозврата дебиторами долгов в установленный срок фактор - фирма востребует у предприятия ранее предоставленную авансовую сумму. В факторинге без регресса предприятие получает финансирование независимо от последующих платежей дебиторов. В частности, ОАО АКБ «Росбанк» предоставляет услуги факторинга с правом регресса. Обоснование целесообразность факторинга должна строиться на тех же принципах, что и привлечение кредитов, но с учетом особенностей факторинга.

За осуществление финансирования под уступку денежного требования или факторинга фактор получает вознаграждение (плату) в виде дисконта. Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору. Размер дисконта, способ его расчета и порядок уплаты определяются в договоре факторинга. Правовой основой взаимоотношений фактора с кредитором является договор факторинга, заключенный в соответствии с законодательством РФ. В договоре факторинга должны быть указаны следующие существенные условия: наименование фактора, кредитора, их юридические адреса; сумма уступаемого денежного требования; валюта факторинга и сроки; предмет договора факторинга; наименование должника; номер и дата договора, заключенного между кредитором и должником; форма факторинга (открытый или скрытый); условия платежа (с правом регресса или без права регресса); размер дисконта, порядок его определения; ответственность фактора, кредитора. В настоящий момент на рынке кредитных услуг в России очень мало банков оказывает услуги по предоставлению факторинга без регресса, а те, которые предоставляют, имеют дисконт намного выше факторинга с регрессом. В среднем ставка дисконта по факторингу с регрессом по банкам колеблется в районе 16-18% по уступке денежного требования в национальной валюте.

Уступка права требования по дебиторской задолженности будет осуществлена в пользу ОАО АКБ «Росбанк» при ставке дисконта 16%. При этом следует отметить, что будет продана только та часть дебиторской задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами, срок которой не превышает 4 месяцев, исходя из расшифровки дебиторской задолженности ООО «Артель старателей «Заря»; а также будет исключена задолженность некоторых организаций. Использование данного инструмента для уменьшения дебиторской задолженности имеет множество положительных сторон:

дополнительные оборотные средства, полученные путем инвестирования в них средств выплачиваемых банком, приводят к росту объемов производства;

при финансировании с использованием факторинга предприятие фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе не возникает кредиторской задолженности. Таким образом, по мере необходимости наше предприятие сможет претендовать на дополнительное финансирование (например, в форме кредитной линии или овердрафта);

уступка банку дебиторской задолженностью в ряде случаев помогает снизить издержки на обеспечение учета продаж и административное управление;

возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка, что позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита или увеличить отсрочку платежа), а также привлечь новых клиентов;

оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость;

происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия и в целом всех оборотных активов;

как правило, финансирование с использованием факторинга не требует обеспечения.

Сумма уступаемого денежного требования определялась исходя из расшифровки дебиторской задолженности на 01.01.2010 по ООО «Артель старателей «Заря». Была исключена задолженность с большой степенью риска, так как банк заключает договор только на низко рисковую дебиторскую задолженность. Также исключается дебиторская задолженность по материальному ущербу самих работников предприятия. Полученные в результате договора факторинга высвобожденные денежные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности организациям по договору с которыми предприятие обязанj выплачивать процент за каждый месяц просрочки.

Таблица 3.1

Уступаемая дебиторская задолженность

Наименование	Дата образования задолженности	Сумма, тыс.руб.
Райфо	декабрь 2009 г.	1170
Меркурий	сентябрь 2009 г.	5913
ООО «Маркет»	ноябрь 2009 г.	2281
ГАП – 26	июль 2009 г.	226
ИФНС сов. р-на	декабрь 2009 г.	61
Горфинотдел	ноябрь 2009 г.	64
Хабаровскагроном	декабрь 2009 г.	1008
ИФНС сов. р-на	октябрь 2009 г.	22037
ЗАО Инвострой	декабрь 2009 г.	50
ТПУП ОРС №1	октябрь 2009 г.	2596
САОО Гранд запчасть	октябрь 2009 г.	116
ИТОГО		35522

 

Договор факторинга между ООО «Артель старателей «Заря» и ОАО АКБ «Росбанк» будет включать следующие существенные условия:

• сумма уступаемого денежного требования – 35522 тыс.руб.
• валюта факторинга – рубль;
• срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;
• предмет договора факторинга – уступка денежного требования за оказанные услуги сторонним организациям;
• форма факторинга – открытый;
• условия платежа – с правом регресса. Как отмечалось ранее ОАО АКБ «Росбанк» предоставляет факторинг только с правом регресса и не несет риски, связанные с невыплатами должников, что облегчает процедуру заключения договора;
• размер дисконта – 16%.

Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого ООО «Артель старателей «Заря» банку:

Сумма дисконта = 35522*16/100 = 5683 тыс.руб.

Отсюда следует, что фактическая сумма выплат предприятию банком составит:

Фактическая сумма выплат предприятию =35522-5683 = 29839 тыс.руб.

Таким образом, в результате заключенного с ОАО АКБ «Росбанк» договора факторинга ООО «Артель старателей «Заря» получит 29839 тыс. руб., однако предприятие понесло большие затраты в виде 16% от суммы дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с теми затратами, которые понесло бы предприятие если бы не воспользовалось факторингом. Во-первых, необходимо включить те убытки, которые несло бы предприятие в связи с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением в результате инфляции. Как отмечалось ранее годовой уровень инфляции - 8%, а дебиторская задолженность погашается предприятиями в среднем в течение 4 месяцев. Следовательно, в расчетах будет использоваться уровень инфляции – 2,7%.

Потери от инфляции = 35522*0,027 = 959,1 тыс.руб.

Далее необходимо учесть затраты на обслуживание дебиторской задолженности, которые включают звонки дебиторам с напоминанием, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, увеличение затрат времени как бухгалтера на ведение дополнительного количества дебиторов, так и других лиц, ответственных за взыскание дебиторской задолженности. Большую долю данной суммы составляют командировки, так как продавалась в основном дебиторская задолженность предприятий городов РФ, находящихся в отдалении от анализируемого предприятия. В затраты будут включены 100 тыс. руб. на обслуживание дебиторской задолженности.

За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская задолженность сторонним организациям, при чем были выбраны организации, по договору с которыми предприятие обязано ежемесячно выплачивать процент от предоставляемого коммерческого кредита. А также организации, срок погашения кредиторской задолженности которым наибольший.

Таблица 3.2

Погашаемая за счет факторинга кредиторская задолженность

Кредитор	Сумма, тыс.руб.	Срок погашения, мес.	Выплачиваемый ежемесячный процент	Затраты, тыс.руб.
Гор-Сап	5871	4	2	469,7
Почта России	5515	5	3	827,3
ТПУП ОРС - 1	483	4	2	38,6
Барановичский фил-л Хабаровскуглепр.	14657	6	3	2638,3
Хабаровскавтомазсервис Привольный	9335	4	2	746,8
ИТОГО				4720,7

 

Таким образом, удастся уменьшить сумму кредиторской задолженности в сумме 17353 тыс. руб. по состоянию на 2009 год на 4720,7 тыс. руб., кредиторская задолженность будет составлять 12632,3 тыс. рублей.

Общая сумма издержек при сохранении на предприятии данной суммы дебиторской задолженности составит:

Затраты по ДЗ = 959,1+100= 1059,1 тыс. руб.

Далее нам необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу:

Эффект = Сумма выплаты предприятию по договору факторинга – Сумма дисконта – Затраты по ДЗ = 35522 - 1059,1 - 5683 = 28779,9 тыс. руб.

Произошло уменьшение величины дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение периода ее оборота и оборотных активов в целом. Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности до и после мероприятия:

КОдз = 536302/340767= 1,5738085