Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Объем внеоборотных активов предприятия за отчетный период возрос на 60774 тыс. руб. (6,74%).  Данное увеличение в большей степени происходит за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 45295 тыс. руб. (6,65%) по сравнению с началом периода анализа. Рост суммы прочих внеоборотных активов происходит в большей степени за счет увеличения суммы по статье баланса «Незавершенное строительство». Данное явление имеет отрицательный характер, так как свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в незаконченные строительством объекты. Меньший прирост наблюдается по строке «Основные средства», их сумма увеличилась в течение анализируемого периода на 15479 тыс. руб.(7,01%). Это является положительным моментом и свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Стоит обратить внимание на отсутствие статьи «Нематериальные активы», что свидетельствует об отсутствии инновационной деятельности на предприятии.

Структура совокупных активов  характеризуется примерно равным соотношением в их составе доли внеоборотных и оборотных активов.

В течение рассматриваемого периода наблюдается снижение доли оборотных активов в общем  объеме активов предприятия на 4,08%, к концу периода удельный вес  оборотных активов составляет 50,17%. Это оценивается отрицательно и  свидетельствует о сокращении масштабов  производства. Доля дебиторской задолженности в начале рассматриваемого периода увеличивается на 0,19% и составляет в конце периода 7,05%. Тенденция к увеличению удельного веса дебиторской задолженности является отрицательной, однако достигнутый уровень является приемлемым. Удельный вес денежных средств в течение анализируемого периода сокращается на 3,5% и достигает в конце периода 42,15%. Тенденция к снижению доли денежных средств в общей сумме активов является положительной, однако достигнутый уровень является завышенным, что в условиях инфляции свидетельствует о неэффективном распределении денежных средств.

Доля внеоборотных активов в общем объеме активов в течение анализируемого периода увеличивается, достигнув уровня 45,75%, что оценивается отрицательно, так как данное значение находится выше рекомендуемых границ. В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес принадлежит прочим внеоборотным активам.

Данные сравнительного аналитического баланса позволяют утверждать, что  сумма средств, вложенных в поддержание  текущей деятельности анализируемого предприятия, в течение рассматриваемого периода уменьшилась на 39380 тыс. руб. (2%).

 

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс за 2010 год

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало 2010 г.	на конец 2010 г.	на начало 2010 г.	на конец 2010 г.	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на нач. 2010 г.	в % к изменению итога баланса
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	901452,00	962226,00	45,75%	49,83%	60774,00	4,08%	6,74%	-154,33%
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	220829,00	236308,00	11,21%	12,24%	15479,00	1,03%	7,01%	-39,31%
Прочие внеоборотные активы	680623,00	725918,00	34,54%	37,59%	45295,00	3,05%	6,65%	-115,02%
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	1068985,00	968831,00	54,25%	50,17%	-100154,00	-4,08%	-9,37%	254,33%
Запасы	34237,00	18802,00	1,74%	0,97%	-15435,00	-0,76%	-45,08%	39,20%
Дебиторская задолженность	135306,00	136184,00	6,87%	7,05%	878,00	0,19%	0,65%	-2,23%
Денежные средства	899442,00	813845,00	45,65%	42,15%	-85597,00	-3,50%	-9,52%	217,36%
БАЛАНС	1970437,00	1931057,00	100,00%	100,00%	-39380,00	0,00%	-2,00%	100,00%
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1908520,00	1907586,00	96,86%	98,78%	-934,00	1,93%	-0,05%	2,37%
Уставный капитал	147241,00	147241,00	7,47%	7,62%	0,00	0,15%	0,00%	0,00%
Добавочный и резервный капитал	1759281,00	1759281,00	89,28%	91,10%	0,00	1,82%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль	1998,00	1064,00	0,10%	0,06%	-934,00	-0,05%	-46,75%	2,37%
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	5543,00	3413,00	0,28%	0,18%	-2130,00	-0,10%	-38,43%	5,41%
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	56374,00	20058,00	2,86%	1,04%	-36316,00	-1,82%	-64,42%	92,22%
Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	56374,00	20058,00	2,86%	1,04%	-36316,00	-1,82%	-64,42%	92,22%
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	1970437,00	1931057,00	100,00%	100,00%	-39380,00	0,00%	-2,00%	100,00%

 

Сумма долгосрочных обязательств в течение анализируемого периода  уменьшилась на 2130 тыс. руб. (38,43%). Это является отрицательным моментом, так как может свидетельствовать о недоверии кредиторов данному предприятию.

В течение анализируемого периода наблюдается снижение суммы  собственных источников финансирования. Данное снижение происходит за счет сокращения суммы нераспределенной прибыли  на 934 тыс. руб. (46,75%). Это является отрицательным моментом и свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

В течение анализируемого периода наблюдается уменьшение суммы краткосрочных обязательств на 36316 тыс. руб. (64,42%). Это является положительным  моментом и свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия  от заемных источников финансирования и усилении его финансовой устойчивости.

Структура совокупных источников финансирования характеризуется значительным превышением в их составе доли собственных средств. В течение анализируемого периода доля собственных источников финансирования увеличивается на 1,93% и достигает к концу периода 98,78%. Это положительное явление. Достигнутый уровень по прежнему остается очень высоким и свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия. Удельный вес долгосрочных обязательств в течение анализируемого периода незначительно снизился и составил в конце периода 0,18%. Удельный вес краткосрочных обязательств к концу анализируемого периода уменьшился на 1,82% и достиг уровня 1,04%.

 

Общий вывод по всем рассмотренным  периодам:

Анализ динамики валюты баланса (рис.1) позволяет сделать вывод о том, что с начала 2007 года и до конца 2008 года на предприятии наблюдается значительный рост валюты баланса, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия и оценивается положительно. К концу 2009 года валюта баланса незначительно увеличивается и достигает 1970437 тыс. руб., а к концу 2010 года происходит снижение на 2% и валюта баланса принимает значение 1931057 тыс. руб. Тенденция к снижению оценивается отрицательно и означает падение хозяйственного оборота предприятия.

С начала 2007 года по конец 2008 года наблюдается рост стоимости  оборотных активов с 43066 тыс. руб. до 1687950 тыс. руб., который объясняется в большей степени ростом суммы денежных средств с 1 тыс. руб. до 1030008 тыс. руб., а также ростом суммы дебиторской задолженности до 614427 тыс. руб. в конце периода. Увеличение дебиторской задолженности оценивается отрицательно и свидетельствует о нерациональной политике предприятия по работе с дебиторами.

С конца 2008 года по конец 2010 года стоимость оборотных средств  снижается до 968831 тыс. руб. Данное снижение объясняется значительным снижением стоимости дебиторской задолженности до 136184 тыс. руб. к концу 2010 года, это оценивается положительно и свидетельствует об улучшении состояния расчетов с дебиторами на предприятии.

Стоит обратить внимание на отсутствие статьи «Нематериальные  активы», что свидетельствует об отсутствии инновационной деятельности на предприятии.

 

Рис. 1. Изменение валюты баланса в период 2007-2010 гг.

 

В течение всего рассматриваемого периода с начала 2007 года по конец 2010 года наблюдается увеличение стоимости  внеоборотных активов с 133811 тыс. руб. до 962226 тыс. руб. Данное увеличение в большей степени объясняется ростом по статье «Прочие внеоборотные активы» с 29120 тыс. руб. до 725918 тыс. руб. за счет увеличения стоимости незавершенного строительства, это оценивается отрицательно и свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в незаконченные строительством объекты. Рост стоимости незавершенного строительства связан со строительством нового перерабатывающего комплекса.

В меньшей степени увеличивается  стоимость основных средств с 104691 тыс. руб. до 236308 тыс. руб. Рост стоимости основных средств оценивается положительно и свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия и укреплении материально-технической базы предприятия.

Следует отметить, что основная часть внеоборотных активов предприятия представлена основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятие на создание материальных условий расширения основной деятельности.

В структуре совокупных активов (рис.2) с начала 2007 года по конец 2008 года наблюдается тенденция к снижению доли внеоборотных активов с 75,65% до 14,04% к концу 2008 года. Снижение происходит в большей степени за счет роста удельного веса денежных средств в структуре активов. Достигнутое значение оценивается отрицательно, т.к. находится значительно ниже нормативных границ. С конца 2008 года до конца 2010 года наблюдается увеличение доли внеоборотных активов в структуре совокупных активов, к концу 2010 года достигается значение 50,17%. Достигнутый уровень является завышенным по сравнению с нормативными ограничениями, что оценивается отрицательно и свидетельствует о том, что значительная часть финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, а это снижает финансовую стабильность организации.

 

Рис. 2. Изменения в структуре активов предприятия за 2007-2010 гг.

В составе оборотных средств  на протяжении всего периода анализа  преобладают денежные средства (рис.3). Их удельный вес в структуре совокупных активов к концу 2007 года возрастает до 65,28%, а затем наблюдается тенденция к снижению доли оборотных средств и к концу 2010 года их удельный вес составляет 42,15%. Хотя тенденция к снижению оценивается положительно, достигнутое значение остается по прежнему очень высоким, что в условиях инфляции означает убытки для предприятия, связанные с обесцениванием денег и с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных средств.

Доля дебиторской задолженности  в начале 2007 года составляла 20,75%, к  концу года она снизилась до 3,48%. Однако к концу 2008 года наблюдается  рост доли дебиторской задолженности  до 31,29%, что оценивается отрицательно и свидетельствует об ухудшении  состояния расчетов с дебиторами предприятия. К концу 2010 года удельный вес дебиторской задолженности  значительно снижается и достигает  уровня в 7,05%, что оценивается положительно и свидетельствует о рациональной политике предприятия по работе с  дебиторами.

Доля дебиторской задолженности  в начале рассматриваемого периода  составляла 20,75%. Однако, в течение  рассматриваемого периода наблюдается тенденция снижения доли дебиторской задолженности, к концу периода  она снизилась до 3,48%. Это положительный момент, свидетельствует о рациональной стратегии предприятия по работе с дебиторами. Удельный вес денежных средств к концу анализируемого периода значительно возрастает и составляет 65,28%, что в условиях инфляции оценивается отрицательно и свидетельствует о неэффективном распределении денежных средств.

 

Рис. 3. Изменения в структуре оборотных средств предприятия

Доля запасов на протяжении всего периода анализа является достаточно низкой. Это связано со спецификой деятельности предприятия. В структуре запасов преобладают расходы будущих периодов. Это объясняется большими подготовительными затратами, связанными с планированием будущих разработок.

В течение рассматриваемого периода наблюдается создание добавочного  капитала в размере 489395 тыс. руб. и  дальнейшее его расширении до 1759281 тыс. руб., что является положительным  моментом, так как способствует усилению финансовой устойчивости.

Также к концу 2008 года происходит увеличение уставного капитала организации  с 100900 тыс. руб. до 147241 тыс. руб.

В течение всего анализируемого периода на предприятии наблюдается  сравнительно небольшая сумма долгосрочных обязательств. В конце 2007 года достигается  максимальное значение в 24007 тыс. руб., к концу 2010 года сумма долгосрочных обязательств снижается до 3413 тыс. руб. Это является отрицательным моментом, так как может свидетельствовать  о недоверии кредиторов данному  предприятию.

С начала 2007 года до конца 2008 года наблюдается рост суммы нераспределенной прибыли, в конце 2008 года достигается  значение 11805 тыс. руб. Тенденция к  росту оценивается положительно и свидетельствует об эффективности работы предприятия. Также нераспределенная прибыль может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня кредиторской задолженности. Однако с конца 2008 года по конец 2010 года нераспределенная прибыль предприятия сокращается до 1064 тыс. руб., что несомненно является отрицательным моментом деятельности предприятия.

Рис. 4. Изменения в структуре пассивов предприятия

Структура совокупных источников финансирования (рис.4) характеризуется  значительным превышением в их составе  доли собственных средств. В течение  анализируемого периода доля собственных  источников финансирования увеличивается  с 56,97% в начале 2007 года до 98,78% в конце 2010 года. Это положительное явление, свидетельствующее о снижении зависимости  предприятия от заемных источников финансирования.

Удельный вес краткосрочных  обязательств в течение анализируемого периода уменьшился с 42,90% в начале 2007 года до 1,04% в конце 2010 года.Это является положительным моментом и подтверждает уже сделанный вывод об уменьшении финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования и усилении его финансовой устойчивости. Однако все же следует отметить, что предприятия использующие только собственные средства меньше рискуют, однако доходность у них как правило ниже, чем у тех кто наряду с собственными использует заемные средства.

 

1.2. Анализ финансового состояния  строительной организации

1.2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности

Данные таблицы 5 свидетельствуют  о том, что в начале 2007 года предприятие  не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются два соотношения: А1<П1, А4>П4.

Невыполнение первого  условия свидетельствует о том, что предприятие в исследуемом периоде не обладает текущей ликвидностью. Это отрицательное явление, так как отсутствие текущей ликвидности говорит о неплатежеспособности предприятия в ближайший промежуток времени, т.е. текущие платежи превышают текущие поступления.

Невыполнение четвертого условия является отрицательным моментом, т.к. свидетельствует о том, что организация использует рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

Ликвидность баланса на начало 2007 года моно охарактеризовать как  недостаточную, что влечет за собой  условность всех дальнейших расчетов данного раздела относительно этого  периода.

С конца 2007 года и до конца 2010 года баланс является абсолютно ликвидным, т.е. выполняются все соотношения: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Это определенно положительный момент, т.к. свидетельствует о том, что с точки зрения своевременности производимых расчетов предприятие является финансово устойчивым.

Произведем анализ финансовых коэффициентов платежеспособности на основе данных таблицы 6.

Значение общего коэффициента платежеспособности в начале 2007 года составило 0,27, что ниже нормативного значения. Это отрицательный момент, означающий, что предприятие в данном периоде не обладает достаточной ликвидностью. Однако в динамике данного показателя с конца 2007 до конца 2008 года наблюдается положительная тенденция к росту. На конец 2007 значение показателя составило 3,33, что выше нормативного значения. Рост значения показателя объясняется увеличением суммы запасов и дебиторской задолженности в течение анализируемого периода.К концу 2008 достигается уровень 32,81. Достигнутое значение показателя является очень высоким, что, несомненно, является положительным моментом и свидетельствует об улучшении финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Резкое увеличение значения по сравнению с предыдущим периодом объясняется значительным ростом суммы денежных средств и сокращением суммы кредиторской задолженности в течение анализируемого периода. К концу 2009 года значение общего коэффициента платежеспособности снижается до 16,84. Данное снижение объясняется сокращением стоимости запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, а также увеличением кредиторской задолженности предприятия в анализируемом периоде. Тенденция к снижению оценивается негативно, но достигнутый уровень по прежнему остается значительно выше нормативного. К концу 2010 года значение коэффициента вновь возрастает и достигает уровня 42,1. Это объясняется значительным сокращением суммы кредиторской задолженности и долгосрочных обязательств в анализируемом периоде. Тенденция к повышению оценивается положительно и свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.