Анализ бухгалтерского баланса

 

      

Данные таблицы 1.2 свидетельствуют о том, что за исследуемый период имущество увеличилось на 48091 тысяч рублей или 41,68%, в том числе за счёт увеличения объёма основного капитала - на 11320 тысяч рублей и прироста оборотного капитала на 36771 тысяч рублей. В структурном отношении налицо преобладание оборотных активов, их доля возросла на 81,23% на конец отчетного года. Однако в их составе произошли изменения в сторону увеличения запасов на 37015 тысяч рублей или 134,65%. Подобное изменение является положительным фактом в деятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процесса реализации товаров. Денежные средства в абсолютном и относительном измерении возросли, так, их размер увеличился на 340 тысяч рублей, а их удельный вес в составе оборотных активов составил 19,70%.

Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том,  что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы, т.е. основные и прочие внеоборотные средства, возросли значительно), возможно именно этим и объясняется повышение прибыли и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на конец исследуемого периода в два раза меньше заемного капитала, структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, уставный остался на прежнем месте, прибыль увеличилась в абсолютном отношении и стала иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости предприятия от кредиторов (покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др.).

Кредиторская задолженность - статья баланса, значение которой возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользу-ется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг, из средств заказчика, при не подписании заказчиком акта сдачи-приемки работ (т.е. Принятия этих работ), эти деньги должны быть возвращены заказчику (т.к. работы не выполнены). В этом случае предприятие теряет деньги,  которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблице 1.3 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса.

Данные полученные при вертикальном анализе, только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия, а также запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 3 раза.

Таблица 1.3

Горизонтальный анализ агрегированного баланса

Актив баланса	Начало пред. г.	Начало отч. г.	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен	Конец отч. г.	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен
1. Имущество	115382	123039	7657	106,6	163473	40434	132,9
1.1.Иммобилизованные активы	70117	64620	-5497	92,2	81437	16817	126,0
1.2. Оборотные активы	45265	58419	13154	129,1	82036	23617	140,4
1.2.1. Запасы и затраты	27489	30840	3351	112,2	64504	33664	209,2
1.2.2.НДС по приобретенным ценностям	383	1537	1154	401,3	33	-1504	2,1
1.2.3.Дебиторская задолженность	17366	20411	3045	117,5	16832	-3579	82,5
1.2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	5500	5500	-	300	-5200	5,5
1.2.5.Денежные средства	27	131	104	485,2	367	236	280,2
Пассив баланса
1.Источники имущества	115382	123039	7657	106,6	163473	40434	132,9
1.1. Собственный капитал	49336	53202	3866	107,8	56807	3605	106,8
1.1.1. Уставный капитал	37908	37908	-	100,00	37908	-	100,00
1.1.2.Резервный капитал	223	436	213	195,5	659	223	151,1
1.1.3. Прибыль (убытки)	11205	14858	3653	132,6	18240	3382	122,8
1.2. Заемный капитал	66046	69837	3791	105,7	106666	36829	152,7
1.2.1.Долгосрочные обязательства	1252	1192	-60	95,2	59089	57897	4957
1.2.2. Краткосрочные кредиты и  займы	37280	38062	782	102,1	14970	-23092	39,3
1.2.3.Кредиторская  задолженность	27514	30583	3069	111,2	32607	2024	106,6
1.2.4. Прочие пассивы	-	-	-	-	-	-	-

 

               

      Собственный  капитал не изменился, а заемный  капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой  автономии предприятия.

      Наибольший  удельный вес имеют долгосрочные обязательства, причем на конец исследуемого периода их значение значительно возросло. 

Таким образом, анализ показателей, проведенный на основе данных бухгалтерской отчетности, свидетельствует об увеличении эффективности использования основных средств.

Повышение оборотных активов обусловлено увеличением запасов и затрат, а также снижением дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее снижение оборотных средств произошло в результате снижения дебиторской задолженности, сумма которой ниже показателя прошлого года на 3579 тыс.руб., или 17,5 %. На конец отчетного периода удельный вес дебиторской задолженности снизился по сравнению с началом периода на 35 процентных пункта и составил 20,51% в сумме активов предприятия.

Снижение дебиторской задолженности может быть результатом снижения сумм товарных ссуд, выданных потребителям. Также он может быть связан со снижением отсрочек платежа дебиторов, вызван уменьшением сумм просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на коней отчетного года по сравнению с началом на 5200 тыс. руб., или на 94,5%,  их доля в стоимости активов составляет 0,39%.

Денежные средства повысились на 236 тыс. руб., или на 180%, что в какой-то мере положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период повысился и составил к концу года 0,45%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 49,82% составляют внеоборотные активы и 50,18% - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (85,6%); в составе оборотных активов - запасы и затраты (78,63%), дебиторская задолженность (20,51%).

В целом структура хозяйственных средств на конец года улучшилась, и про-изошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить вни-мание на значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1. На начало предшествующего года:

Р.А. на начало предшествующего года = 67280 + 8536 + 1989 + 16530 = 94335 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало предшествующего года =94335 тыс. рублей / 115382 х 100% = 81,76%

2. На начало отчетного года:

Р.А. на начало отчетного года = 61944 + 9782 + 2762 + 17253 = 91741 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало предшествующего года =91741 тыс. рублей / 123039 х 100% = 74,56%

3. На конец отчетного года:

Р.А. на конец отчетного года = 69708 + 13491 + 13347 + 36183 = 132729 тыс. рублей

Доля Р.А. на конец отчетного года=132729 тыс. руб. / 163473 х 100% = 81,19%

В абсолюте сумма реальных активов за предыдущий год уменьшилась с 94335 тыс. руб. на 2594 тыс. руб. или на 2,7%, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 7,2%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов за предыдущий период, что свидетельствует о высоких производственных возможностях предприятия.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка (прибыли) отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает (увеличивает) общую величину собственного капитала предприятия.

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку.

Абсолютный прирост заемных средств, связанный с увеличением объема долгосрочных обязательств, отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Это ослабляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, снижается надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью.

Долгосрочные банковские кредиты были привлечены к концу года на сумму 57900 тыс. руб., а доля их в общем объеме заемных средств составила 55,4%.

Таким образом, главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность которую целесообразно изучить по составу и структуре.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 10585 тыс. руб., или на 383,2%. Удельный вес их в валюте баланса увеличился на 5,92 процентных пункта и составил к концу года 8,16%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

 1.1.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

После общей характиристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том,  какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp  ,

где условные обозначения имеют тот же смысл,  что и в таблице 2.6, т.е. :

F - основные средства и  вложения ;

Z - запасы и затраты ;

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы ;

Иc - источники собственных средств ;

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;

KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

Ko - ссуды,  не погашенные в срок ;

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата,  величин заемных средств.    

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения,  преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .

Отсюда можно сделать заключение,  что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( Ис + KT ) - F ] :                Z £ ( Ис + KT ) - F, 

будет выполняться условие платежеспособности,  то есть денежные средства,  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Ko + Rp):    Ra ³ Kt + Ko + Rp.                     

Таблица 1.4

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ ( в агрегированном виде )

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
I. Основные средства и вложения	F	I. Источники собственных  средств	Ис
II. Запасы и затраты	Z	II. Расчеты и прочие  пассивы	Rp
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы	Ra	III. Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе : денежные средства и крат- косрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	Kt
расчеты и прочие активы	ra	долгосрочные кредиты и заемные средства	KT
		ссуды, не погашенные в срок	Ko
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B