Анализ бухгалтерского баланса

Ккл = 1

      Коэффициент  критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспо-собность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Кклнпг = ( 27 + 13419 ) / 27514 = 0,49 < 1

Кклног = ( 5631 + 7434 ) / 30583 = 0,43 < 1

Кклног = ( 667 + 11534 ) / 32607 = 0,37 < 1

      За исследуемый период возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не много отличаются от платежных возможно-стей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ (то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать), то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.

      3. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих  периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

      Коэффициент  текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособ-ность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

      Уровень  коэффициента покрытия зависит  от отрасли производства, длитель-ности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.  Нормальным чаще всего считается ограничение:

Ктл = 2

Ктлнпг = 45265 / 27514 = 1,65 < 2

Ктлног = 58419 / 30583 = 1,91 < 2

Ктлког = 82036 / 32607 = 2,52 > 2

За исследуемый период мы наблюдаем, что только на конец отчетного периода платежеспособность предприятия является нормальной.

       В целом  же на основе анализов финансовой  устойчивости и ликвидности предприятия  можно сделать вывод, что предприятие  находится в неустойчивом состоянии  и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию  как к деловому партнеру и  заемщику в деловом мире будут  относится с осторожностью.

 

 

1.1.4.  Анализ текущей деятельности

     

      Для предприятия  при оценке эффективности текущей  деятельности наиболее важными  являются показатели оборачиваемости. Временное омертвление финансовых  ресурсов в процессе производственной  деятельности осуществляется в  запасах и дебиторской задолженности  в соответствии с приведенной  ниже схемой трансформации текущих  активов (рис. 1).

 

ГРУППА 3			ГРУППА 2		ГРУППА 1
Товарные запасы,  прочие запасы и затраты		1	Дебиторская задолженность	2	Денежные средства

 

                                                                     3                                                                   

      Рис. 2.1. Трансформация  текущих активов

     

      Представленные  на схеме связи отражают последовательную  трансформацию оборотных средств  из одной группы активов в  другую по степени мобильности:

      связь 1 - реализация  товаров в кредит;

      связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализованные в кредит;       

      связь 3 - реализация  товаров за наличный расчет4.

      Рассмотрим  некоторые группы показателей, которые  являются наиболее важными при  анализе текущей деятельности.

      1. Оценка деловой активности   

      1.1.  Общая  капиталоотдача ( фондоотдача ) =

              = выручка от реализации / средняя  стоимость имущества            

предыдущий год: = 115233 / ( 115382 + 123039 ) / 2 = 115233 / 119210,5 = 0,97

      отчетный год: = 146379 / (123039 + 163473 ) / 2 = 146379 / 143256 = 1,02

      1.2.  Отдача  основных производственных средств  и нематериальных активов =

             =  выручка от реализации / средняя  стоимость ОПФ и НА

предыдущий год: = 115233 / ( 70117 + 64620 ) / 2 = 115233 / 67368,5 = 1,71

    отчетный год: = 146379 / ( 64620 + 81437 ) / 2 = 146379 / 73028,5 = 2,00

       1.3.  Оборачиваемость  всех оборотных активов  =

            =  выручка от реализации / средняя  стоимость Оборотных Активов

      предыдущий год: = 115233 / ( 45265 + 58419 ) / 2 = 115233 / 51842 = 2,22

      отчетный год: = 146379 / ( 58419 + 82036 ) / 2 = 146379 / 70227,5 = 2,08

      Оборачиваемость  оборотных фондов снизилась, это  является негативным факто-ром, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

       1.4.  Оборачиваемость  запасов  =

              = выручка от реализации / средняя  стоимость запасов

      предыдущий год: = 115233 / ( 27872 + 32377 ) / 2 = 115233 / 30124,5 = 3,83

      отчетный год: = 146379 / ( 32377 + 64537 ) / 2 = 146379 / 48457 = 3,02

      Оборачиваемость  запасов снизилась, это является  негативным фактором, кото-рый свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно это приведет к появлению длительных остатков на складах предприятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

      1.5.  Оборачиваемость  дебиторской задолженности  =

                   = выручка от реализации / средняя  дебиторская задолженность

      предыдущий год: = 115233 / ( 17366 + 20411 ) / 2 = 115233 / 18888,5 = 6,1

      отчетный год: = 146379 / ( 20411 + 16832 ) / 2 = 146379 / 18621,5 = 7,86

      Оборачиваемость  дебиторской задолженности увеличилась. Это показывает, что на предприятии имеются пути по использованию резерва по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

      1.6.  Оборачиваемость  банковских активов  =

               = выручка от реализации / средняя  величина своб.  ден.  ср-тв и ЦБ-г

      предыдущий год: = 115233 / 2829 = 40,73

      отчетный год: = 146379 / 3149 = 46,48

      1.7.  Оборот  к собственному капиталу  =

           = выручка от реализации / средняя  величина собственного капитала

      предыдущий год: = 115233 / 51419 = 2,24

      отчетный год: = 146379 / 55004,5 = 2,66

      Оборот  к собственному капиталу также  повысился.

      Практически  все коэффициенты говорят о  том, что деловая активность предприятия  повысилась, с чем увеличилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

       2.  Оценка рыночной устойчивости

      2.1. Одной  из важнейших характеристик устойчивости  финансового состояния предприятия, его независимости от заемных  источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

      Нормальное  минимальное значение коэффициента  автономии (КА) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение       

КА > 0,5

означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия,  но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

КАнпг = 49336 / 115382 = 0,43 < 0,5

КАног = 53202 / 123039 = 0,43 < 0,5

КАког = 56807 / 163473 = 0,35 < 0,5

      За исследуемый период значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

      2.2. Коэффициент  автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), равный отношению величины обязательств пред-приятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:

Кз/с = 1 / КА - 1

откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:                         Кз/с = 1

Кз/снпг = 1,33

Кз/сног = 1,33

Кз/ског = 1,86

      За исследуемый период наблюдалось улучшение в соотношении между собст-венными и заемными средствами и даже выше от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебитор-ской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.

      Относительные  финансовые показатели могут  быть выражены как в коэффици-ентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.

     Для наглядности  представим рассчитанные показатели  в виде сводной таблицы (см. табл. 1.8).

 

Таблица 1.8

Анализ текущей деятельности 

ПОКАЗАТЕЛЬ	ПГ	ОГ	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен
Общая капиталоотдача ( фондоотдача )	0,97	1,02	0,05	1,05
Отдача ОПФ и НА	1,71	2	0,29	1,17
Оборачиваемость оборотных активов	2,22	2,08	-014	93,7
Оборачиваемость запасов	3,83	3,02	-0,81	78,85
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,1	7,86	1,76	128,85
Оборачиваемость банковских активов	40,73	46,48	5,75	114,12
Оборот к собственному капиталу	2,24	2,26	0,02	100,89
Коэффициент автономии	0,43	0,35	-0,08	81,4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,33	1,86	0,53	139,85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ «Отчета о прибылях и убытках»

Форма №2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

(тыс. руб.)

Наименование показателя	Код стр.	Отчетный год, тыс. руб.	Предыдущий год, тыс. руб.
1	2	3	4
ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	146379	115233
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(117155)	(103976)
Валовая прибыль	029	29224	11257
Коммерческие расходы	030	(3198)	(3125)
Управленческие расходы	040	(22046)	(21101)
Прибыль (убыток) от продаж	050	3980	-12969
ПРОЧИЕ  ДОХОДЫ И  РАСХОДЫ Проценты к получению	060	-	-
Проценты к уплате	070	(     -     )	(      -       )
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие доходы	090	19070	39812
Прочие расходы	100	(     -     )	(       -      )
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	5016	4734
Отложенные налоговые активы	141	25	0
Отложенные налоговые обязательства	142	22	(59)
Текущий налог на прибыль	150	(561)	(529)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	4458	4264
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	462	993
Базовая прибыль (убыток) на акцию		0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		0	0