Анализ бухгалтерского баланса

 

    

      Для улучшения  финансовой устойчивости предприятия  необходима оптимизация структуры  пассивов, устойчивость может быть  восстановлена путем обоснованного  снижения уровня запасов и  затрат.

      В рамках  внутреннего анализа осуществляется  углубленное исследование фи-нансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспо-собности, включающего следующие взаимосвязные группы показателей:

      1. Общая  величина неплатежей: просроченная  задолженность по ссудам банка;  просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда. 

      2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство,  в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

      3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные  средства (фонды экономического  стимулирования, финансовые резервы  и др.); привлеченные средства (превышение  нормальной кредиторской задолженности  над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 1.1.3. Анализ ликвидности предприятия

 

      Потребность  в анализе ликвидности предприятия  возникает в условиях рынка  в связи с усилением финансовых  ограничений и необходимостью  оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

    Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,  сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков3. 

      В зависимости  от степени ликвидности, то есть  скорости превращения в денежные  средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

      А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1нпг = 27

А1ног = 5631 

А1ког = 667

      Наиболее  ликвидные активы в течение всего периода повышались.

      А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета,  вычесть расходы,  не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования,  и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

      Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия,  сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А2нпг = 17366

А2ног = 20411

А2ког = 16832

      За исследуемый период быстро реализуемые активы имели постоянные изменения.

      А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива “Запасы и затраты“ (за исключением “Расходов будущих периодов“), а также статьи из раздела 1 актива баланса “Долгосрочные финансовые вложения“ (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и “Расчеты с учредителями“:

А3нпг = 27872

А3ног = 32377

А3ког = 64637

     На конец исследуемого периода медленно реализуемые активы возросли почти в три раза.

      А4) труднореализуемые активы - статьи  раздела 1 актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные активы“, за исключением статей этого раздела,  включенных в предыдущую группу.

А4нпг = 70117

А4нпг = 64620

А4ког = 81437

      За счет  начисления амортизации на основные  средства, их остаточная стоимость  на начало отчетного года по сравнению с предыдущим годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов, а на конец отчетного года за счет вложения в строительство труднореализуемые активы повысились.

     Поскольку  из итога раздела 1 вычитается  только часть суммы, отраженной  по статье “Долгосрочные финансовые  вложения“, в составе труднореализуемых  активов учитываются вложения  в уставные фонды других предприятий.

      Пассивы  баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива баланса “Расчеты и прочие пассивы“), а также ссуды, не погашенные в срок.

      В составе  наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:

П1нпг =  27514

П1ног =  30583

П1ког =  32607

      Наиболее  срочные обязательства увеличились это отрицательный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.

      П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2нпг = 37280

П2ног = 38062

 П2ког = 14970

Краткосрочные пассивы сократились, что значительно улучшает ликвидность баланса.

       П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

П3нпг = 1252

П3ног = 1192

П3ког = 59089

      За исследуемый период долгосрочных пассивы значительно увеличились.

      П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “Источники собственных средств“. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на стр. 725 - 750:

П4нпг = 49336

П4ног = 53202

П4ког = 56807

      Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1. А1 = П1

А1нпг = 27 < П1нпг = 27514   

А1ног = 5631 < П1ног = 30583

Ак1ног = 667 < П1ког = 32607

2. А2 = П2

А2нпг = 17366 < П2нпг = 37280

А2ног = 20411 < П2ног = 38062

А2ког = 16832 > П2ког = 14970

3. А3 = П3

А3нпг = 27872 > П3нпг = 1252

А3ног = 32377 > П3ног = 1192

А3ког = 64537 > П3ког = 59089

4. А4 =  П4

А4нпг = 70117 > П4нпг = 49366

А4ног = 64620 > П4ног = 53202

А4ког = 81437 > П4ког = 56807

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью  влечет выполнение и четвертого  неравенства, поэтому практически  существенным является сопоставление  итогов первых трех групп по  активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит “балансирующий“ характер, и в то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о  соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости - наличия  у предприятия собственных оборотных  средств.

      В данном  случае, когда несколько неравенств  имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Анализ  ликвидности баланса оформляется  в виде таблицы (табл. 1.7).

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае за исследуемый период неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосроч-ными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствую-щих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Перспективная ликвидность на конец отчетного периода улучшилась.

Таблица 1.7

Анализ ликвидности баланса (руб.)

	На	На	На		На	На	На	Платежный излишек или недостаток
	начало	начало	конец		начало	начало	конец
АКТИВ	пред.	отчет.	отчет.	ПАССИВ	пред.	отчет.	отчет.
	года	года	года		года	года	года	НПГ	НОГ	КОГ
1	2	3		4	5	6		7	8
1. А1	27	5631	667	1. П1	27514	30583	32607	-27487	-24952	-31940
2. А2	17366	20411	16832	2. П2	37280	38062	14970	-19914	-17651	1862
3. А3	27872	32377	64537	3. П3	1252	1192	59089	26620	31185	5448
4. А4	70117	64620	81437	4. П4	49336	53202	56807	20781	11418	24630
БАЛАНС	115382	123039	163473	БАЛАНС	115382	123039	163473	0	0	0

 

 

            Проводимый по изложенной схеме  анализ ликвидности баланса является  приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности  активов и сроков погашения  обязательств в пассиве намечено  ориентировочно. Это обусловлено  ограниченностью информации, которой  располагает аналитик, проводящий  внешний анализ на основе бухгалтерской  отчетности. Для уточнения результатов  анализа требуются специальные  методы, корректирующие показатели  представленной методики. Анализ,  проводимый по данной схеме, достаточно  полно представляет финансовое  состояние с точки зрения возможностей  своевременного осуществления расчетов.

      Ликвидность  предприятия определяется и с  помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных  средств, рассматриваемых в качестве  покрытия краткосрочных обязательств.

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды,  не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосроч-ной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.  Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал = 0,2 - 0,5

      Коэффициент  абсолютной ликвидности характеризует  платежеспособность предприятия  на дату составления баланса.

Калнпг = 27 / 27514 = 0,001 < 0,2 - 0,5

Калног = 5631 / 30583 = 0,18 < 0,2 - 0,5

Калког = 667 / 32607 = 0,02 < 0,2 - 0,5

      То есть  платежеспособность предприятия  за исследуемый период была неудовлетворительной, то есть предприятие не может погасить своей краткосрочной задолженности.

      2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности (Ккл), (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом  иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т.д.). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так: